¿Cuáles son las herramientas generales de política monetaria del banco central? ¿Cómo regulan la oferta monetaria? ¿Cuáles son sus respectivas ventajas y desventajas?
1. Sistema de reserva de depósitos
El sistema de reserva de depósitos comenzó con la reforma del Suffolk Bank de Boston en la década de 1820. Para resolver el problema de los bancos rurales que expulsan la buena moneda de los bancos urbanos, se exige a los bancos rurales que depositen suficientes depósitos en los bancos urbanos, y los bancos urbanos canjearán los billetes de los bancos rurales a su valor nominal, manteniendo la plena circulación de su valor nominal. valor y mantener la estabilidad de la circulación de los billetes de banco.
Ventajas y desventajas:
Debido a que la política de reserva de depósitos legal tiene un gran impacto en la economía, el banco central es generalmente cauteloso al utilizarla. Los ratios de reservas de depósitos legales están mostrando una tendencia a la baja en todo el mundo.
2. Política de redescuento
El redescuento se desarrolló con la aparición del banco central. La política de redescuento es una política financiera en la que el banco central interviene y afecta las tasas de interés del mercado y la oferta y demanda del mercado monetario fijando o ajustando la tasa de redescuento, y controla la dirección de la inversión de capital estipulando las calificaciones para las letras de descuento.
Cuando el dinero del mercado está suelto, el banco central aumentará la tasa de redescuento. A medida que la tasa de redescuento aumenta, el costo de descuento aumenta y el monto del descuento disminuye, al mismo tiempo, la tasa de interés de mercado aumentará; en consecuencia, se suprimirá la demanda de dinero de la sociedad, reduciendo así la oferta monetaria en el mercado. Por el contrario, reducir la tasa de redescuento aumentará la oferta monetaria.
Ventajas y Desventajas:
La política de redescuento tiene la función de afectar la oferta monetaria, ajustar la estructura crediticia, anunciar políticas y prevenir el pánico financiero. Pero también hay limitaciones. La más importante es que el banco central no puede controlar completamente la escala del redescuento.
3. Negocios de mercado abierto
El uso de la compra y venta de bonos gubernamentales para regular la economía fue un descubrimiento accidental del sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos en la década de 1920. El efecto de redescuento en ese momento se vio debilitado por la crisis, y el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos comenzó a utilizar compras de bonos gubernamentales para reducir las tasas de interés y expandir el crédito. Así nació una nueva herramienta de política monetaria.
Las operaciones de mercado abierto son actividades en las que el banco central compra y vende valores en el mercado para retirar o inyectar dinero y regular la oferta monetaria. Los objetos de compra y venta son generalmente bonos del Estado, bonos del Tesoro y divisas. El banco central puede comprar y vender valores de forma regular y continua.
Ventajas y desventajas:
La iniciativa de los negocios de mercado abierto recae enteramente en el banco central, que puede realizar operaciones regulares y continuas de manera flexible y tiene una gran escalabilidad y reversibilidad. rápidamente, y es una herramienta ideal para el ajuste diario del banco central
Información ampliada:
La herramienta de política monetaria está controlada por el banco central y se utiliza para ajustar la moneda base y las reservas bancarias. , la oferta monetaria, las tasas de interés, los tipos de cambio y las actividades crediticias de las instituciones financieras para lograr diversos medios económicos y administrativos para lograr sus objetivos políticos. Hay siete medidas principales:
Primero, controlar la emisión de moneda.
En segundo lugar, controlar y regular los préstamos al gobierno.
En tercer lugar, promover los negocios en el mercado abierto.
En cuarto lugar, cambiar el índice de reservas de depósitos.
En quinto lugar, ajustar la tasa de redescuento.
En sexto lugar, el control crediticio selectivo.
En séptimo lugar, el control directo del crédito.
Las herramientas de política monetaria de las que dispone el banco central no son las únicas, sino un sistema integral de herramientas compuesto por múltiples herramientas. Cada herramienta tiene sus propias ventajas y limitaciones. El banco central lo logra mediante la selección y. uso combinado de herramientas de política monetaria.
Referencia: Enciclopedia Baidu - Política Monetaria