¿A qué se refiere exactamente la “estafa pandémica” inmobiliaria?
●Hablando de la naturaleza de las reglas del juego de la industria inmobiliaria, en realidad es un "esquema Ponzi". Entonces, ¿qué es un "esquema Ponzi"?
El esquema Ponzi es una de las estafas de inversión más antiguas y comunes. Es una variante del esquema piramidal. Muchos esquemas piramidales ilegales utilizan este truco para acumular dinero. Esta estafa se llama "inventada" por el especulador Charles Ponzi. .
El esquema Ponzi también se conoce como recaudación ilegal de fondos y "chupa de dinero ilegal" en la sociedad china. También se lo conoce comúnmente como el Club de las Ratas en Taiwán.
Es un tipo de método de promoción de ventas laminado.
Los participantes tienen que pagar una suma de dinero por adelantado como cuota de membresía, y el dinero ganado proviene de otros nuevos participantes, no de la propia empresa a través del dinero.
Los inversores pagan a los inversores ascendentes atrayendo a nuevos inversores para que se unan, y normalmente reciben rentabilidad en un corto período de tiempo.
Pero a medida que más personas se unen, la entrada de fondos es insuficiente y, cuando estalla la burbuja de las estafas, los inversores más bajos sufren pérdidas monetarias.
Los ejemplos incluyen: el "fraude Madoff" expuesto en los Estados Unidos después del estallido de la crisis financiera, y el "fraude Yi Lishen" que involucra el respaldo de publicidad de Zhao Xshan que estalló en Shenyang, China, etc. .
●La historia detallada del esquema Ponzi es la siguiente.
Ponzi fue un especulador italiano que vivió en los siglos XIX y XX. Emigró a Estados Unidos en 1903. En 1919, engañó a los inversores para que invirtieran en un plan que en realidad era ficticio, prometiendo que los inversores lo harían. Ponzi invirtió en él en 3 días y recibió una ganancia del 40% en un mes. Luego, Ponzi pagó el dinero de los nuevos inversores como ganancias rápidas a aquellos que invirtieron inicialmente, para inducir a más personas a dejarse engañar. Ponzi.
Como resultado, un gran número de "inversores" posteriores hicieron un seguimiento.
En aproximadamente un año, casi 40.000 ciudadanos de Boston, como tontos, se convirtieron en inversores en el esquema Ponzi para hacer dinero. La gente llama a este método de fraude "esquema Ponzi".
Lo que hay que entender sobre el esquema de Charles Ponzi es que al principio no era una estafa (un “esquema Ponzi” se refiere a engañar a las personas para que inviertan en empresas ficticias. El dinero de los inversores posteriores se pagó a los inversores originales como ganancias rápidas para atraer a más personas a la estafa), pero luego se salió un poco de control.
Es innegable que Ponzi es un mentiroso.
Perdió su primer trabajo en Estados Unidos porque daba menos cambio a los clientes y fue enviado a la cárcel en Montreal por falsificar cheques.
Poco después, fue encarcelado nuevamente en Estados Unidos, esta vez por fraude de inmigración ilegal.
Sin embargo, llegó a Boston en 1918, se casó con una bella muchacha italiana e intentó cambiar sus costumbres.
Y ahí es donde empiezan todos los problemas.
Ponzi descubrió accidentalmente que los billetes de correos que se podían comprar en España por sólo un céntimo podían cambiarse por seis céntimos en Estados Unidos por cuestiones de tipo de cambio.
Entonces me di cuenta de que vender sellos universales era un buen negocio.
Así que Ponzi le pidió a un amigo de su ciudad natal que le enviara una gran cantidad de sellos y luego los vendió para ganar dinero.
Pagó su primera deuda con dinero real.
Rápidamente llamó la atención y atrajo inversores.
Pero entonces los fallos de su plan se hicieron cada vez más evidentes.
El mercado filatélico, o más exactamente, el número total de sellos en circulación, no es lo suficientemente grande.
En julio de 1920, ganaba 175.000 libras esterlinas al día.
Para que todos los inversores obtengan beneficios, deben estar en circulación 160 millones de sellos.
El caso es que sólo hay 30.000 sellos en circulación.
¿Qué debe hacer Ponzi? Trabajó incansablemente para establecer una "empresa de comercio de valores" y lanzó oficialmente su "plan Ponzi", prometiendo por escrito generar un rendimiento del 50% para los inversores en un plazo de 90 días, pero verbalmente fue más allá. De hecho, les dijo a muchas personas que podía completar 50. % de pago de intereses dentro de los 45 días.
Esto significa que el dinero de los inversores puede duplicarse en 90 días.
Los inversores iniciales recibieron rendimientos tan altos, por lo que acudieron más inversores.
La gente se volvió loca y los fondos siguieron llegando a la velocidad del rayo. Como máximo, atrajo más de un millón de dólares en inversiones en una semana (no olvide que esto fue en 1920).
En el verano de 1920, Ponzi llevaba una vida rica.
Vivía en una villa con 20 habitaciones, compró innumerables juegos de trajes caros, poseía docenas de muletas con incrustaciones de oro y compró innumerables joyas preciosas y envidiables para su esposa.
Pero los buenos tiempos no duraron mucho. El 20 de julio de ese año, el "Boston Globe" tomó la iniciativa y cuestionó su plan de regreso. Inmediatamente las autoridades iniciaron una investigación sobre él y le pidieron que se detuviera. aceptar inversiones antes de concluir la investigación Nuevas inversiones en personas.
Mientras tanto, los inversores inteligentes comenzaron a hacer fila para rescatar sus inversiones, tal como lo habían hecho para recibir sus inversiones.
Al romperse la cadena de capital, la farsa llegó a un final abrupto y el "plan Ponzi" quebró por completo.
El 13 de agosto fue arrestado formalmente por las autoridades de Boston.
Después de una investigación, las autoridades descubrieron que en sólo un año, 40.000 personas compraron un "esquema Ponzi" por valor de más de 15 millones de dólares (equivalente a 140 millones de dólares actuales).
Estos fondos se pueden utilizar para comprar 180 millones de billetes postales legendarios.
Las autoridades tardaron ocho años en liquidar la empresa. Al final, los inversores que no tuvieron tiempo de huir recuperaron aproximadamente el 37% de su inversión original ocho años después.
La farsa inversora dirigida por Ponzi ha llegado oficialmente a su fin.
En agosto de 1920, fue acusado de 86 cargos de fraude.
Por supuesto, fue a la cárcel.
Pero, curiosamente, todavía tiene un gran número de seguidores que están indignados por su encarcelamiento.
Posteriormente fue deportado a Brasil.
Sigue siendo una especie de héroe entre las comunidades de inmigrantes de Italia.
Debido al alcance y audacia del fraude Ponzi, su nombre se convirtió en sinónimo de fraude conocido en todo el mundo.
●¿Qué es el "modelo chino"?
En la sombría situación financiera y económica mundial, sólo la economía china parece estar prosperando.
Algunos izquierdistas chinos incluso publicaron artículos en Internet, afirmando que la crisis financiera mundial demostró que las economías de libre mercado y los sistemas democráticos occidentales son diferentes, y que sólo el "modelo chino" es el modelo para el desarrollo futuro. del mundo.
Gao Yu, ex subdirector jefe de la revista Economic Weekly y conocido periodista, cree que el llamado modelo chino no puede durar.
Dijo: "El modelo chino no puede ser imitado por ningún país, porque utiliza un dividendo demográfico dejado por ***.
Derechos humanos bajos, salarios bajos, bienestar bajo, Los dividendos acumulados por esta población han permitido que la economía de China despegue.
Y esos dividendos ya no existirán
La revista "Forbes" también sopla un viento frío a los excesivos. optimismo que impregna a China.
El artículo de la revista Forbes decía que después de un análisis cuidadoso, se puede concluir que la economía china actual es muy similar a la caída del mercado de valores y del mercado inmobiliario de Japón hace 20 años.
China está experimentando un auge especulativo de préstamos y ofertas que creará un infierno impagable si los precios caen en picado.
●"Burbuja" es un apodo, pero en esencia es un "esquema Ponzi"
La revista Forbes citó a Víctor, un experto en temas de China de la Universidad Northwestern en Estados Unidos. En palabras de Shi, la economía de China es en realidad "un esquema Ponzi, dominado por el banco central de China, y también puede imprimir dinero".
"
Al igual que en el rápido crecimiento económico Como En un caso típico que surgió en el último período, hoy en día muchos inversores en China parecen no considerar los ingresos por alquiler como un factor a considerar al invertir en bienes raíces.
Persiguen un mayor valor irrazonable.
En el centro de Beijing, el precio de los edificios de oficinas es de 400 dólares estadounidenses por pie cuadrado. Aunque un gran número de edificios de oficinas no se alquilan en absoluto, se están construyendo más edificios de oficinas en pleno apogeo.
Sus líderes son las empresas estatales chinas, incluidos bancos y compañías de seguros.
El Wall Street Journal señaló que desde 2003 ha habido interminables comentarios sobre el inminente colapso de la burbuja inmobiliaria de China, pero los precios de la vivienda se han disparado, solo desaceleraron en 2008 y se dispararon hacia el cielo. Nuevamente en 2009, en algunas ciudades los precios de la vivienda superaron el nivel más alto de 2007, y muchas personas que poseen varias casas han pasado de ser pobres a ser ricos. Tal como decía un eslogan popular en Shenzhen en los primeros días del establecimiento del mercado de valores de China, "Si no compras acciones, serás el último pobre de Shenzhen." "Actualmente, quien no compre una casa puede convertirse en el último pobre de China.
¿Recuerdas todavía el eslogan más promocionado por los medios de comunicación, incluida CCTV, cuando el índice bursátil de Shanghai se acercaba a los 6.000 puntos en 2007? "Si no administras tus finanzas, tus finanzas no se preocuparán por ti". ¡Esta es una historia tan cercana a nuestros nacionales! Por supuesto, la explicación final no es más que una "burbuja de activos". De hecho, los principales medios de comunicación actuales han cambiado el nombre de la "estafa" y la han embellecido hasta convertirla en una "burbuja".
Una "estafa" necesita un diseñador, mientras que la propia gente corriente puede hacer estallar una "burbuja". ¡El portador del pecado es completamente diferente!
●El "esquema Ponzi" en la industria inmobiliaria está en pleno apogeo...
Han aparecido todo tipo de réplicas de "esquemas Ponzi" en todo el mundo.
En China, estafas similares son comunes y han sido reportadas por muchos medios.
Pero pocas personas pensarían que todos hemos participado en este juego del "esquema Ponzi" en un grado u otro.
Y este juego todavía continúa en el mercado inmobiliario de China.
La inversión inmobiliaria en China es muy colorida. Por un lado, los chinos están obsesionados con "obtener ingresos inmobiliarios"; por otro, nadie piensa que serán los sucesores finales de la "paliza"; Juego del tambor y del paso de la flor.
Los "ingresos de la propiedad" incluyen dos tipos: uno son los ingresos del flujo de efectivo generados por la propiedad, como el alquiler; el otro son los ingresos por primas generados por la apreciación del activo.
Para la gran mayoría de los inversores actuales, perseguir las primas de activos es el objetivo principal.
Porque, a juzgar por la relación entre el alquiler y el precio de la vivienda, invertir en vivienda obviamente no es tan rentable como comprar acciones o bonos.
La esencia del proceso de apreciación inmobiliaria es que los ingresos de los inversores anteriores deben ser pagados por los compradores posteriores. Si este proceso continúa, el último sucesor pagará por todos los participantes anteriores.
Por supuesto, si el juego continúa hasta el infinito, todos los involucrados se beneficiarán.
Desafortunadamente, los precios de la vivienda no sólo pueden subir pero no bajar. La última persona en comprar una casa se convertirá en la última en pagar en una ronda del juego.
Este proceso es en realidad un "esquema Ponzi" inmobiliario.
El profesor Zhong Maochu, profesor de economía en la Universidad de Nankai, cree que las actividades económicas modernas tienen las características de un "esquema Ponzi" y pueden denominarse "actividades económicas Ponzi".
Su característica es diseñar una actividad de inversión que pretende ser capaz de obtener altos rendimientos, atraer a un gran número de inversores para participar y utilizar los fondos de los inversores posteriores para pagar los altos rendimientos de los primeros inversores. repitiendo el ciclo hasta que sea difícil proporcionar fondos posteriores. Posteriormente, o cuando ya no existe la confianza de los inversores, todo el sistema colapsa rápidamente.
En el mercado inmobiliario, se puede utilizar a los llamados "inversores" para subir o bajar los precios mediante la especulación, de modo que todos puedan sentir el cambio en la riqueza.
Desde este punto de vista, si los responsables políticos, los bancos, los promotores inmobiliarios y los compradores de viviendas trabajan juntos para crear una situación de mercado que sólo suba pero no caiga, y que tenga altos rendimientos esperados, entonces los inversores seguirán pagarlo. Un "esquema Ponzi" en el que el vendedor anterior pagaba la cuenta.
Con terrenos escasos y viviendas financiables, es fácil que los bienes raíces se conviertan en una actividad de inversión con altas expectativas, además *** puede obtener una parte de ello (impuestos y subastas de terrenos), lo que alentará * ** para impulsar activamente el aumento de los precios de la vivienda.
El mercado inmobiliario de China es obviamente más adecuado para este tipo de "actividad económica Ponzi", y los participantes tienen más probabilidades de convertirse en víctimas de "esquemas Ponzi".
La estructura demográfica de China está determinada por razones históricas. Las personas nacidas en las décadas de 1950 y 1960 recibieron viviendas no comerciales proporcionadas por el Estado, y las personas nacidas en la década de 1970 básicamente tienen su propia vivienda comercial.
Dado que los nacidos en las décadas de 1980 y 1990 son hijos únicos y están en edad de casarse, las casas anticuadas donde vivían sus padres generalmente no pueden satisfacer sus necesidades, por lo que están decididos a ser los principales participantes en la "Esquema Ponzi" (es decir, la llamada demanda dura de vivienda).
Y en función de las necesidades de sus hijos para comprar una casa, sus padres también se ven arrastrados a este "juego de comprar casa".
El resultado es la base de la "pirámide" de la demanda inmobiliaria y de vivienda.
Por tanto, la tendencia futura de los precios de la vivienda depende más de la oferta monetaria, lo que afecta indirectamente a la demanda de inmuebles y viviendas.
A juzgar por la experiencia, *** a menudo no toma la iniciativa de reventar burbujas de activos, pero el mercado no siempre puede soportar aumentos continuos de precios.
Esto significa que el "esquema Ponzi" en los precios de la vivienda terminará tarde o temprano, y el momento lo determinará la oferta monetaria.
Cuando el dinero escasea, el juego suele terminar.
●Los derivados del "esquema Ponzi" en China
De hecho, el modelo de sistema de seguro de pensiones existente en China es en sí mismo un modelo de "esquema Ponzi", en el que los recién llegados pagan el primero.
El agujero negro en los fondos de seguros de pensiones quedó claramente demostrado ya en 2003, durante la era de la reforma del comercio de acciones en China, es decir, la política de utilizar los ingresos de la reducción de acciones estatales para complementar el seguro de pensiones. fondos.
Existe una condición de juego Ponzi directamente en la economía. De hecho, la emisión de deuda en general es un esquema Ponzi, siempre que la deuda se coloque en un período futuro infinito, la deuda se convierte en beneficio neto. .
Matemáticamente, se puede escribir como límite_{s flecha derecha infinita} exp{-R(s)} K(s) <= 0, donde s es el período y K(s) es el stock de capital en el momento s.
Así que la economía es una tontería.
"The Wall Street Journal" citó a Robert, un famoso profesor de finanzas de la Universidad de Yale. Según Shiller, el mercado inmobiliario chino parece carecer de una "historia" mala como la Gran Depresión en Estados Unidos.
Si los compradores de viviendas comunes, los especuladores, los promotores inmobiliarios y los inversores de todos los niveles son adictos a la trama de una buena historia, el estallido de las burbujas inmobiliarias en los Estados Unidos, Japón, Hong Kong, China y otras regiones no es suficiente para servir de advertencia.
El mercado inmobiliario de China necesita estar advertido de las malas historias; de lo contrario, cuanto más dure la exuberancia irracional, más destructiva será.
Los expertos creen que las burbujas eventualmente estallan, pero a menudo duran más de lo esperado.
Así que nunca es una cuestión de si romper o no, la verdadera pregunta es cuándo romper.
● Debemos comprender profundamente la profunda connotación del actual dicho popular: "Las casas son para especular, no para vivir; las viviendas comerciales se venden a los bancos, no a la gente corriente".
Cuando realmente se comprende que el propósito de los especuladores inmobiliarios de Wenzhou no es simplemente perseguir la diferencia de precio de la casa.
Cuando entiendas el urgente deseo de financiación de los principales bancos de China, sabrás que las palabras anteriores no son en absoluto sensacionales.
●La financiación y refinanciación de las empresas cotizadas tienen la sombra de un "esquema Ponzi".
A medida que los tres principales bancos, el Banco de China, el ICBC y el Banco de Construcción de China, publicaron sucesivamente sus informes anuales de 2009, lograron un beneficio neto total de aproximadamente 321,5 mil millones de yuanes y distribuyeron un total de aproximadamente 139,5 mil millones de yuanes. en dividendos.
A la zanahoria le sigue el palo.
Los planes de refinanciación de varios bancos han surgido uno tras otro. Las vías de reposición de capital de los tres principales bancos son las siguientes: las acciones A del Banco de China no excederán los 40 mil millones en bonos convertibles y las acciones H sí. no exceder el 20% del valor nominal total. Si se basa en el límite superior actual para la asignación de acciones H según la capitalización de mercado (lo mismo a continuación), la escala de financiación puede alcanzar hasta 85 mil millones de yuanes para la asignación de A y; Las acciones H del Bank of Communications no excederán los 42 mil millones, de las cuales las acciones A se venderán en nombre de otros y las acciones H se asegurarán mediante suscripción; la emisión de acciones A del ICBC no excederá los 250 millones de yuanes convertibles. Bonos + asignación de acciones H que no exceda el 20% del capital social de H, con una escala máxima de casi 110 mil millones de yuanes.
El límite superior de esta ronda de refinanciación de los cuatro principales bancos será de alrededor de 300 mil millones de yuanes. Además, la OPI del Banco Agrícola de China, que se incluyó en el informe de trabajo *** de este año y ya tiene. En una escala de casi 200 mil millones de yuanes, la escala máxima de financiación de los cinco bancos principales alcanzará los 500 mil millones de yuanes.
El 29 de marzo, China Construction Bank declaró que decidió abandonar el plan de financiación debido a la fuerte reacción del mercado y esperaba refinanciar este invierno y la próxima primavera.
Sumado al hecho de que la inyección de capital de las empresas que cotizan en bolsa ha obtenido una prima de más de diez veces en el mercado de valores, el monto total es de aproximadamente 1,8 billones de yuanes sumando todos ellos, el monto total. es de unos 2,7 billones de yuanes.
Con una escala de capital tan enorme, si no hay financiación o refinanciación para diluirlo, los resultados del mercado de valores de China no serán diferentes de los del mercado inmobiliario. Los precios se dispararán y los precios se dispararán. El índice bursátil subirá a más de 4.000 puntos.
Cuando los fondos absorbidos por la empresa no puedan cubrir los costes de financiación anteriores, el iceberg de las empresas cotizadas colapsará y lo llamaremos "esquema Ponzi".
Fan Gang, que acaba de dimitir como miembro del Comité de Política Monetaria del Banco Central, presta especial atención a las burbujas de precios de activos.
Recientemente dijo: “Esta crisis financiera fue causada por burbujas de activos. Recordemos que las principales crisis en el mundo durante los últimos 30 años no fueron causadas por la inflación, sino por la expansión de los activos.
”Entonces, para China, lo más importante a considerar ahora es cómo salvar el “esquema Ponzi” en el mercado de valores y el mercado inmobiliario de China
●La advertencia que trae el “esquema Ponzi” Para nosotros
El inframundo de China no está muy desarrollado, pero tiene una sociedad Jianghu relativamente desarrollada.
Existen varios trucos para defraudar dinero en la sociedad Jianghu. Durante los últimos cientos de años, estos engaños han aparecido en sus respectivos lugares y han cambiado su apariencia para adaptarse a las condiciones reales de la sociedad moderna. a menudo engañado.
Bernard Moldoff, ex presidente del Nasdaq, también adoptó el mismo enfoque, reenvasando la antigua estafa con medios financieros modernos y dándole una nueva vida.
Cada vez que aparece este tipo de estafa, incluso si finalmente se expone, causará pequeñas pérdidas a los "inversores". Por ejemplo, en las "Diez Mil Millas de Forestación", es casi imposible. "inversores" para recuperar todas las pérdidas posibles.
En este tema, la diferencia entre los bancos modernos y los "esquemas Ponzi" es que el gobierno estatal garantizará los intereses de los ahorradores.
Dado que el "esquema Ponzi" no es inteligente, la mayoría de las personas que son engañadas son personas de la base de la sociedad, y el alcance involucrado será relativamente grande.
Aunque Murdoff ha sido arrestado por el FBI, este tipo de cosas no desaparecerán.
Esto es cierto en China, Estados Unidos y otras partes del mundo.
La llamada prevención sólo puede depender de la propia vigilancia de las personas, y la clave es no ser codiciosos y no pensar que el pastel caerá del cielo.
No creas esas mentiras sobre lo fácil que es ganar mucho dinero.
Sin embargo, en la sociedad moderna, guiada por el deseo de dinero, cuanto más contraintuitivas son las mentiras sobre ganar dinero, más fácil es para la gente creerlas.
En la versión original y auténtica del "esquema Ponzi", sólo unos pocos "inversores" recuperaron parte de sus pérdidas.
Esto a menudo deja a las personas indefensas.
Para algunas personas, no obtendrán sabiduría al ser engañadas, y aprender de los errores del pasado no les será de ninguna utilidad.
¿Qué más podemos hacer?