¿Cuáles son las dos categorías amplias de métodos para analizar y evaluar decisiones de inversión?

Existen dos grandes categorías de indicadores de toma de decisiones para evaluar planes de inversión

1. Indicadores de evaluación estática

Indicadores de beneficio económico que no consideran el valor temporal. del dinero se denominan indicadores de evaluación estática, que incluyen principalmente el período de recuperación de la inversión estática y la tasa de rendimiento de la inversión.

Las ventajas son: la importancia económica es clara e intuitiva y el cálculo es simple; refleja la calidad de los efectos de la inversión hasta cierto punto y se puede aplicar a varias escalas de inversión;

Las desventajas son: solo considera el efecto antes de que se recupere la inversión y no puede reflejar la situación después de que se recupere la inversión, es decir, no puede medir con precisión el tamaño de los ingresos de la inversión del proyecto; considera el valor temporal de los fondos, por lo que no puede identificar correctamente los pros y los contras del proyecto.

2. Indicadores de evaluación dinámica

Los más utilizados son: valor actual neto (tasa), tasa interna de retorno, tasa anual neta, período de recuperación de la inversión dinámica, etc.

Ventajas: tiene en cuenta el valor temporal de los fondos y considera de manera integral el estado económico del proyecto a lo largo de su ciclo de vida, la importancia económica es clara e intuitiva y puede expresar directamente los ingresos netos del proyecto; en términos monetarios puede explicar directamente la inversión del proyecto La relación entre la cantidad y el costo del capital.

Desventajas: primero es necesario determinar una tasa de rendimiento de referencia que sea consistente con la realidad económica, y la determinación de la tasa de rendimiento de referencia a menudo es difícil de explicar directamente los resultados operativos de cada año; durante el período de operación del proyecto; no puede reflejar verdaderamente la eficiencia con la que se utiliza la inversión unitaria en la inversión.

El análisis de decisiones generalmente se divide en cuatro pasos: (1) formar un problema de toma de decisiones, que incluye proponer planes y determinar objetivos; (2) juzgar el estado de la naturaleza y su probabilidad (3) formular múltiples; planes factibles; (4) ) evaluar opciones y tomar una decisión. Las técnicas de análisis de decisiones comúnmente utilizadas incluyen: análisis de decisiones en situaciones deterministas, análisis de decisiones en situaciones de riesgo y análisis de decisiones en situaciones inciertas. [1]

(1) Análisis de decisiones bajo situaciones deterministas. Hay cuatro características principales de los problemas deterministas de toma de decisiones: primero, hay un solo estado; segundo, hay un objetivo claro que el tomador de decisiones espera lograr; tercero, hay dos o más opciones para que el tomador de decisiones pueda lograr; elegir; cuarto, hay Está claro que el valor de los ingresos de las diferentes soluciones en este estado es claro. Las técnicas de análisis de decisiones deterministas incluyen el uso de métodos diferenciales para encontrar valores máximos y el uso de programación matemática. [1]

(2) Análisis de decisiones ante situaciones de riesgo. Este tipo de problema de toma de decisiones se diferencia de la toma de decisiones determinista sólo en la primera característica: en una situación de riesgo, hay más de un estado futuro posible. No se puede determinar de antemano qué estado ocurrirá. Sólo conocemos la posibilidad de varios. estados Magnitud (como probabilidad, frecuencia, proporción o peso, etc.). Las técnicas de análisis de decisiones basadas en riesgos más utilizadas incluyen el método del valor esperado y el método del árbol de decisión. El método del valor esperado determina la elección de cada opción con base en la probabilidad promedio del valor del beneficio de cada opción factible en cada estado de la naturaleza. El método del árbol de decisiones ayuda a los tomadores de decisiones a visualizar los problemas de toma de decisiones. Puede simplemente dibujar varias opciones alternativas, posibles estados, posibilidades y consecuencias en una imagen para facilitar el cálculo, la investigación y el análisis, y también puede complementarse y corregirse en cualquier momento. [1]

(3) Análisis de decisiones bajo incertidumbre. Si hay más de un estado y se desconoce la probabilidad de cada estado, se denomina toma de decisiones incierta. Los métodos de análisis de decisiones comúnmente utilizados incluyen: a. Los tomadores de decisiones optimistas están dispuestos a aprovechar cada oportunidad para lograr el mejor resultado. El paso de toma de decisiones es seleccionar un valor de ingresos máximo de cada plan y luego seleccionar un valor máximo de estos valores de ingresos máximos. El plan correspondiente al valor máximo es el plan seleccionado. b. Criterio pesimista. Los tomadores de decisiones pesimistas siempre son cautelosos y consideran el peor resultado posible. El paso de toma de decisiones es seleccionar primero un valor de ingresos mínimo de cada plan y luego seleccionar un valor de ingresos máximo de estos valores de ingresos mínimos. El plan correspondiente es el plan óptimo. Se trata de encontrar la solución más ventajosa a partir de las situaciones más desfavorables. c. Criterio de igualdad de posibilidades. Quien toma las decisiones no sabe nada acerca de la información estatal, por lo que los trata por igual y piensa que es igualmente probable que aparezcan. Luego se pueden tomar decisiones basadas en el riesgo.