¿Cuáles son los requisitos para los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas?
1. Condiciones uniformes para la emisión de bonos de colocación privada
1. Patrimonio neto: sin requisitos claros.
2. Rentabilidad: en vista del método de emisión no pública, no existen requisitos claros sobre la escala de ganancias y si es continuamente rentable.
3. En términos de solvencia: No existen requisitos claros para indicadores como la relación activo-pasivo. Según los requisitos para la cotización de bonos corporativos, la relación activo-pasivo no es superior a 75.
4. Flujo de caja: No existe un requisito claro. Según los requisitos de los bonos corporativos, el flujo de caja de las actividades operativas debe ser positivo y mantenerse en un buen nivel.
5. Se espera que los bonos de colocación privada de las pequeñas y medianas empresas cumplan con las disposiciones generales de los bonos corporativos y bonos corporativos, tales como:
(1) La La duración debe ser de dos años o más.
(2) Producción y funcionamiento estandarizados y perfecto control interno.
(3) La empresa no tiene violaciones de leyes o regulaciones ni incumplimientos de deuda dentro de dos años.
6. Incentivar a las pequeñas y medianas empresas a utilizar garantías de terceros o constituir garantías hipotecarias o prendarias. La Bolsa de Valores de Shanghai declaró que los bonos de colocación privada con fuertes medidas de mejora crediticia tendrán prioridad para el registro durante el período piloto.
II. Condiciones específicas para la emisión de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas
Bolsa de Valores de Shanghai:
Novena de la “Bolsa de Valores de Shanghai” Medidas Piloto para el Negocio de Bonos de Colocación Privada de Pequeñas y Medianas Empresas” Artículo:
Los bonos de colocación privada registrados en la Bolsa deberán cumplir con las siguientes condiciones:
(1) El emisor es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima registrada en China;
(2) La tasa de interés de emisión no excederá 3 veces la tasa de interés de referencia del préstamo bancario para el mismo período;
(3) El plazo es superior a un año (inclusive);
(4) se estipulan otras condiciones.
Artículo 6 de las "Directrices para el negocio de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas de la Bolsa de Valores de Shanghai (prueba)":
Durante el período piloto, la colocación privada Los bonos registrados en la Bolsa no sólo deberán cumplir con las disposiciones de las "Medidas Piloto". Además de las condiciones, también deben cumplirse las siguientes condiciones:
(1) El emisor no es una empresa de bienes raíces o una empresa financiera;
(2) El gobierno popular provincial o el gobierno provincial donde se encuentra el emisor. Los departamentos gubernamentales pertinentes han firmado un memorando de cooperación con la Bolsa;
(3) El plazo es inferior a 3 años;
(4) El emisor tiene un plan claro para el acuerdo de capital para el reembolso del principal y los intereses.
Bolsa de Shenzhen:
Durante el período piloto, el alcance de los emisores de bonos de colocación privada se limita a aquellos que cumplen con las disposiciones del "Aviso sobre la emisión de estándares de clasificación para empresas pequeñas y medianas". Medianas empresas" Ministerio de Industria y Tecnología de la Información Lian Enterprise (2011) No. 300, pequeñas, medianas y microempresas que no cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, pero que por el momento no incluyen empresas inmobiliarias ni financieras ser.
Artículo 9 Los bonos de colocación privada registrados en la Bolsa deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) El emisor es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima registrada en China;
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(2) La tasa de interés de emisión no excederá 3 veces la tasa de interés de referencia del préstamo bancario para el mismo período
(3) El plazo es más de uno; año (inclusive);
(4) Otras condiciones especificadas por la Bolsa.
"Directrices para el negocio piloto de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas de la Bolsa de Valores de Shenzhen"
Los bonos de colocación privada registrados en la Bolsa deberán cumplir las siguientes condiciones: Capítulo 2, artículo 1
(1) El emisor es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima registrada en China;
(2) La tasa de interés de emisión no excederá tres veces la tasa de interés de referencia del préstamo bancario para el mismo período;
(3) El plazo es superior a un año (inclusive);
(4) Otras condiciones prescritas por la Bolsa.
(Cada sociedad de valores elaborará regulaciones más detalladas sobre la industria, las condiciones financieras, etc. sobre esta base)