Controles parciales sobre las cuentas de capital de la República Popular China y la Administración Estatal de Divisas

De acuerdo con el principio de reforma de "paso a paso, planificación general, primero las cosas fáciles, luego las difíciles y dejando espacio para espacio", China promueve gradualmente la convertibilidad de la cuenta de capital. A finales de 2004, entre las 43 transacciones de cuentas de capital determinadas por el Fondo Monetario Internacional, 11 eran convertibles en mi país, 11 tenían menos restricciones, 15 tenían más restricciones y sólo 6 estaban estrictamente controladas.

Actualmente, a menos que el Consejo de Estado estipule lo contrario, todos los ingresos en divisas provenientes de proyectos de capital deben repatriarse al país. Las instituciones nacionales (incluidas las empresas con inversión extranjera) solicitarán a la oficina de cambio de divisas del lugar de registro la apertura de una cuenta especial de divisas en un banco de divisas designado para retener los ingresos en divisas en la cuenta de capital. La liquidación de capital en divisas bajo inversión extranjera puede realizarse directamente con los materiales correspondientes en el banco de divisas designado autorizado por la oficina de cambio de divisas. Los ingresos en divisas de otras cuentas de capital sólo pueden venderse al banco de divisas designado después de la aprobación de la misma. el departamento de gestión de divisas. Excepto en el caso de algunos proyectos de los bancos de divisas designados, las compras de divisas y los pagos externos en el marco de proyectos de capital deben ser aprobados por el departamento de gestión de divisas. Sólo con los documentos de aprobación se pueden gestionar la venta y el pago de divisas en el banco. La gestión cambiaria de la inversión extranjera directa en mi país siempre ha sido relativamente laxa. En los últimos años, la gestión de divisas para la inversión directa en el extranjero por parte de empresas nacionales se ha relajado continuamente para ayudar a las empresas a "globalizarse".

Gestión de la inversión extranjera directa: el capital, los fondos de inversión, etc. de las empresas con inversión extranjera deben mantenerse en cuentas especiales; la liquidación del capital en divisas bajo inversión extranjera puede realizarse directamente al extranjero designado; el banco de cambio autorizado por la oficina de cambio con los materiales correspondientes para los ingresos en divisas de otras cuentas de capital, los ingresos en divisas pueden liquidarse después de la aprobación de la oficina de cambio de divisas y los gastos de las cuentas de capital de las empresas con inversión extranjera pueden ser remitidos desde su cuenta. cuentas de divisas o divisas compradas y remitidas después de la aprobación, con fines de supervisión y gestión, empresas con inversión extranjera Implementar sistemas de registro de divisas e inspección anual;

Gestión de inversiones en el extranjero: La Administración Estatal de Divisas es la agencia de gestión de divisas para la inversión en el extranjero. Las instituciones nacionales que realizan inversiones en el extranjero y necesitan comprar divisas o remitir divisas deben informar con antelación a la sucursal local de divisas (departamento de gestión de divisas) para que revise la fuente de los fondos de inversión en divisas. Todos los proyectos de inversión serán inversiones físicas; los proyectos, proyectos de ayuda exterior y proyectos estratégicos aprobados por el Consejo de Estado están exentos de esta revisión, una vez aprobado el proyecto de inversión en el extranjero, los inversores nacionales deben acudir al departamento de gestión de divisas para gestionar el registro de divisas para la inversión en el extranjero; los procedimientos de aprobación para la compra y remesa de fondos de inversión en divisas. El Estado implementa un sistema conjunto de inspección anual para las inversiones extranjeras. En la entrada de fondos de valores, los inversores extranjeros pueden entrar directamente en el mercado nacional de acciones B sin aprobación. El capital extranjero puede invertir indirectamente en el mercado nacional de acciones A a través de inversores institucionales extranjeros cualificados (QFII), comprando y vendiendo acciones, bonos, etc. ., pero inversores institucionales extranjeros calificados La inversión en valores nacionales del inversor debe estar dentro de la cuota aprobada, una vez aprobada, las empresas nacionales pueden recaudar fondos en el extranjero para su repatriación mediante cotización en el extranjero (acciones H) o emisión de bonos.

La gestión de las salidas de capitales valores es estricta y los canales limitados. A excepción de los bancos de divisas designados que pueden comprar y vender valores no bursátiles en el extranjero y los fondos en divisas de compañías de seguros aprobadas que pueden utilizarse en el extranjero con sus propios fondos, otras instituciones e individuos nacionales no pueden invertir en mercados de capital extranjeros. En la actualidad, se ha autorizado a las compañías de seguros individuales a utilizar fondos en divisas en el extranjero e invertir en mercados de valores extranjeros. Además, China International Capital Corporation recibió aprobación para llevar a cabo pilotos de innovación financiera, lanzar negocios de gestión de activos en divisas y permitirle gestionar los activos en divisas de sus clientes nacionales a través de cuentas especiales y realizar operaciones en el extranjero. proyectos piloto para emitir bonos en RMB en China Gestión de la deuda externa: China implementa una gestión planificada de la deuda externa a mediano y largo plazo prestada por instituciones financieras y empresas financiadas por China con un vencimiento de más de un año. Plan nacional de utilización del capital extranjero. La deuda externa a corto plazo con un vencimiento inferior a un año (incluido un año) es gestionada por la Administración Estatal de Divisas. Las empresas con inversión extranjera no necesitan aprobación previa para tomar préstamos comerciales internacionales, pero la suma de su saldo de deuda externa a corto plazo y el monto acumulado de deuda externa a mediano y largo plazo deben controlarse estrictamente dentro de la diferencia entre su inversión total. y el importe del capital social. Después de que todas las instituciones nacionales (incluidas las empresas con inversión extranjera) toman deudas externas, deben acudir oportunamente a la oficina de cambio para registrar las deudas externas de forma regular o caso por caso. Para las deudas externas registradas caso por caso, el reembolso del principal y los intereses debe ser aprobado por la casa de cambio (excepto en el caso de los bancos). Los gobiernos locales no pueden pedir prestado a países extranjeros. La emisión de efectos comerciales por instituciones nacionales deberá ser aprobada por la Administración Estatal de Divisas y ocupar su cupo de préstamos a corto plazo.

Además, en la gestión de registro de deudas externas se incluyen pagos diferidos de más de 180 días (inclusive) por parte de instituciones nacionales y equivalentes a más de 200.000 dólares estadounidenses (inclusive) si es una empresa multinacional registrada en el país; lleva a cabo operaciones de fondos centralizados, las filiales en el extranjero que absorbe Si los fondos de la empresa se utilizan en el país, se incluirán en la gestión de la deuda externa. Las garantías en el extranjero bajo préstamos nacionales se incluirán en la gestión de la deuda externa en función del monto del rendimiento y la suma del; La deuda externa acumulada a mediano y largo plazo de la empresa, el saldo de la deuda externa a corto plazo y el monto de desempeño de las garantías de instituciones y personas en el extranjero no excederán la diferencia entre la inversión total y el capital registrado.

Gestión de garantías externas: Las garantías externas son deudas contingentes, y su gestión se basa en la gestión de la deuda externa. Sólo pueden ser otorgadas por instituciones financieras autorizadas para operar negocios de garantía externa y personas jurídicas corporativas no financieras con el. capacidad de pagar deudas por subrogación. Excepto en el caso de représtamos mediante préstamos de gobiernos extranjeros o préstamos de organizaciones financieras internacionales con la aprobación del Consejo de Estado, los organismos estatales y las instituciones públicas no pueden emitir garantías a partes externas. A excepción de las garantías emitidas por el Ministerio de Finanzas y las garantías externas no financieras emitidas por bancos de divisas designados, las garantías emitidas por bancos de divisas designados para partidas de financiación están sujetas a una gestión de balance anual y las garantías externas emitidas por otras instituciones nacionales deben ser revisadas. aprobado por la casa de cambio según cada caso. Las garantías externas deben registrarse en la casa de cambio y la ejecución de las garantías externas debe ser aprobada por la casa de cambio.

Además, se ha aprobado que el Banco de China lleve a cabo un proyecto piloto de extensión de crédito global para proporcionar apoyo financiero de seguimiento para el desarrollo de empresas nacionales en el extranjero (incluidas personas jurídicas y físicas); se les permite establecer plataformas de financiación en el extranjero en forma de empresas con fines especiales, mediante operaciones de capital como fusiones y adquisiciones inversas, canjes de acciones y bonos convertibles que se utilizan para participar en diversas actividades de financiación de acciones en el mercado de capitales internacional. para realizar operaciones de fondos de divisas dentro del grupo; se permite la transferencia externa de bienes personales legales; la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB persiste Los principios de iniciativa, controlabilidad y gradualidad. Desde el 21 de julio de 2005, mi país ha implementado un sistema de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado y ajustado con referencia a una canasta de monedas. El tipo de cambio del RMB ya no está vinculado a un solo dólar estadounidense. En cambio, se seleccionan varias monedas importantes de acuerdo con la situación real del desarrollo económico externo de mi país y se les asignan las ponderaciones correspondientes para formar una canasta de monedas. Al mismo tiempo, basándose en las situaciones económicas y financieras nacionales y extranjeras, en función de la oferta y la demanda del mercado y con referencia a una cesta de monedas, el índice de tipo de cambio multilateral del RMB se calcula para gestionar y ajustar el tipo de cambio del RMB y mantener el estabilidad básica del tipo de cambio del RMB a un nivel razonable y equilibrado. La referencia a una canasta indica que los cambios en los tipos de cambio entre monedas extranjeras afectarán el tipo de cambio del RMB, pero la referencia a una canasta no significa vincular una canasta de monedas. También requiere la oferta y la demanda del mercado como otra base importante, sobre la cual se basa una. Se forma un tipo de cambio flotante administrado.

Gestión del tipo de cambio del RMB: el Banco Popular de China anuncia el precio de cierre del dólar estadounidense y otras monedas comerciales frente al RMB en el mercado interbancario de divisas ese día después del cierre del mercado. cada día hábil, que se utilizará como base para la transacción del par de divisas el siguiente día hábil. El precio de negociación del RMB frente al dólar estadounidense en el mercado interbancario de divisas fluctúa dentro de un rango de 0,3% más o menos 0,3% del tipo de paridad central para las transacciones de mercado anunciado por el Banco Popular de China. -Las monedas en dólares estadounidenses como el euro, el yen japonés y los dólares de Hong Kong frente al RMB fluctúan dentro de un rango de más o menos 3%. Los bancos de divisas designados determinan el tipo de cambio cotizado dentro del rango flotante prescrito y compran y venden divisas a los clientes. El banco implementa gestión de diferenciales en los tipos de cambio cotizados en USD de los clientes. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra del tipo de cambio al contado en USD no excederá el 1% del precio medio de la transacción. de efectivo no excederá el 4% del precio medio de la transacción, el banco puede ajustar el precio de cotización en dólares estadounidenses ese día dentro del rango de diferencial especificado. Los bancos pueden fijar sus propios precios para los dólares no estadounidenses frente al RMB. Los bancos pueden negociar con los clientes los precios de compra y venta al contado y en efectivo para todas las monedas cotizadas. Mejoramos las estadísticas sobre liquidación y ventas bancarias de divisas, iniciamos la transformación de los informes estadísticos de liquidación y ventas de divisas de los bancos, rediseñamos y desarrollamos una nueva versión del sistema estadístico de liquidación y ventas de divisas del banco y modernizamos el sistema de seguimiento estadístico de la balanza de pagos; , fortaleció el seguimiento de los flujos de capital transfronterizos; aceleró la construcción de un sistema internacional de seguimiento y alerta temprana de estadísticas de ingresos y gastos se estableció inicialmente para establecer un sistema de seguimiento de la deuda de alta frecuencia y un sistema de estudio de las expectativas del mercado para mejorar continuamente la nivel de análisis de alerta temprana.

Mejorar la transparencia de las estadísticas de balanza de pagos. Nuestro país compila y publica el estado de balanza de pagos al público y realiza declaraciones indirectas de la balanza de pagos a través de instituciones financieras. Desde 2005, la Administración Estatal de Divisas publica el "Informe de Balanza de Pagos de China" cada seis meses. En diciembre de 1980, China promulgó el "Reglamento provisional de la República Popular China y la administración de divisas". Los "Reglamentos de la República Popular China y la administración de divisas" se promulgaron en febrero de 1996. Después de que a finales de 1996 se logró la convertibilidad del RMB en la cuenta corriente, se revisaron los "Reglamentos". En los últimos años, se han examinado, revisado, reformulado y promulgado exhaustivamente diversas normas de gestión de divisas desde la fundación de la República Popular China. En resumen, basándose en las condiciones nacionales y las prácticas de gestión de divisas, se establecerá gradualmente un sistema de reglamentación de gestión de divisas "científico, razonable y eficaz", enriqueciendo y mejorando continuamente las reglamentaciones de gestión de divisas.

En la siguiente etapa, la gestión de divisas se guiará por la teoría de Deng Xiaoping y el importante pensamiento de las "Tres Representaciones", establecerá e implementará de manera integral la perspectiva científica sobre el desarrollo, establecerá y mejorará el mecanismo y la gestión del mercado. sistema para regular la balanza de pagos internacional, y esforzarse por lograr un equilibrio básico en la balanza de pagos internacional y promover el desarrollo equilibrado y coordinado de la economía nacional y la economía extranjera. En primer lugar, aumentar la innovación institucional y promover activamente la facilitación del comercio. El segundo es ampliar los canales para las entradas y salidas de capital de manera ordenada y controlable, y lograr gradualmente la convertibilidad de las cuentas de capital en RMB. El tercero es cultivar y desarrollar activamente el mercado de divisas y mejorar aún más el sistema de tipo de cambio flotante administrado. El cuarto es estandarizar y orientar la circulación y el uso del RMB en el extranjero y promover la regionalización del RMB. El quinto es mejorar el seguimiento y la gestión de los flujos de capital transfronterizos, prevenir riesgos y mantener la seguridad financiera y económica nacional. En sexto lugar, debemos atenernos a la administración conforme a la ley y rectificar y estandarizar aún más el orden del mercado de divisas.