¿Cómo pueden las personas que no entienden de fondos comprar fondos en 2008?
¿Qué fondos debería comprar en 2008?
La mayoría de los ciudadanos que se atrevieron a correr riesgos este año y sacaron sus activos de los bancos y los pusieron en compañías de fondos han obtenido rendimientos bastante buenos. Para ellos, ahora es la temporada de cosecha. Al mismo tiempo, mientras nos despedimos de lo viejo y damos la bienvenida a lo nuevo, es posible que los cristianos también deseen hacer un balance de las carteras de fondos que tienen a mano, hacer comparaciones, resumir las ganancias y pérdidas de las inversiones durante el año pasado y buscar Formas y medios de mejora en el próximo año. Sólo así nuestras inversiones podrán madurar día a día. Aquí, hemos seleccionado algunas predicciones y sugerencias de firmas de corretaje para la inversión de fondos del próximo año, con la esperanza de inspirarlo cuando haga balance y reflexione.
Cautelosamente optimista sobre el próximo año
En 2007, el rendimiento del fondo de acciones con los mejores ingresos de inversión superó los 200, pero este año varias instituciones se muestran relativamente cautelosas sobre la tendencia del próximo año. p>
En general, se cree que será difícil mantener la tasa de rendimiento de 2007 en 2008.
Wang Danni, analista de fondos de China Merchants Securities, cree que se espera que el rendimiento de la inversión en fondos de acciones alcance al menos el 10% en 2007, y se espera que el mayor rendimiento de la inversión durante el período supere el 20%. %.
En cuanto a cuándo se desarrollará el mercado de valores en 2008, las predicciones de los analistas varían. Wang Danni cree que si el mercado de valores prospera racionalmente en 2008, la ola de rendimiento puede aparecer en el primer trimestre. El analista de Guodu Securities, Yao Xiaojun, cree que los fondos de acciones lograrán un exceso de rentabilidad positiva en 2008, y que el exceso de rentabilidad estará más concentrado en la segunda mitad de 2008.
Favorecer los fondos de acciones
Los analistas creen que dado que el mercado alcista en 2008 continuará y los rendimientos de los fondos de acciones seguirán por delante de otros tipos de fondos, el año que viene seguirá siendo usted pueden mantener una mayor proporción de inversiones en fondos de acciones.
En cuanto a la selección de compañías de fondos, Zhu Yun, analista de fondos de Shenyin Wanguo, cree que en un mercado alcista, deberíamos buscar compañías de fondos con un grado moderado de superposición de inversiones, y en un mercado bajista. mercado, debemos buscar compañías de fondos con un alto grado de superposición de inversiones y este estilo de inversión debe ser mantenido consistentemente por la compañía de fondos en lugar de cambiar con el mercado. Según él, las compañías de fondos en las que debemos centrarnos en 2008 son: la estabilidad del estilo de inversión está por encima de la media y la similitud está en el rango medio o ligeramente superior. Las empresas de fondos que recomienda principalmente son Boshi, Huaxia, Harvest y Southern; además, también es optimista sobre GF, China Universal, Industrial y E Fund. Estas empresas son muy similares, pero el riesgo de inversión concentrada es alto.
El analista de Guodu Securities, Yao Xiaojun, cree que el índice de asignación de los fondos de asignación debería ser menor, porque desde la situación operativa real, los fondos de asignación flexibles en su conjunto no muestran capacidades operativas de sincronización obvia.
Los fondos indexados se pueden asignar adecuadamente
Los analistas generalmente creen que la volatilidad de los índices del mercado en 2008 será mayor que en 2007. Por lo tanto, Wang Danni cree que la inversión en fondos indexados debería ser preparado un horizonte de inversión más largo. Zhu Yun cree que factores como el aumento en el tamaño de un fondo único y el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles harán que los fondos presten más atención a las acciones de primera línea de gran capitalización, y los fondos indexados son el grupo con la mayor proporción de grandes empresas. Acciones de capitalización El fondo indexado que recomienda es Harvest CSI 300, Shanghai Stock Exchange 180ETF, E Fund y Shenzhen Stock Exchange 100ETF. Yao Xiaojun también cree que los fondos indexados, como la opción más sencilla para compartir el aumento del mercado de valores, pueden asignarse adecuadamente en 2008, y cuando se espera que el índice relevante aumente significativamente, los fondos indexados pueden aumentar sus esfuerzos para reemplazar los fondos de acciones.
Según las estadísticas, en 2007, sólo la tasa de rendimiento del ETF E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 superó el índice CSI 300 entre los fondos indexados, y las tasas de rendimiento de otros fondos indexados quedaron por detrás de los índices Shanghai y Shenzhen 300. en diversos grados.
Yao Xiaojun cree que las razones de la diferencia en los rendimientos son, en primer lugar, las diferencias en los índices seguidos por 13 de los 15 fondos indexados que han estado operando durante más de un año siguiendo índices distintos del CSI. 300. En 2007, entre los principales índices del mercado, sólo la tasa de rendimiento del índice Shenzhen 100 supera la del índice CSI 300; el segundo es el error de seguimiento, la tasa de rendimiento del Fondo del Índice Rongtong Shenzhen 100 que sigue el índice Shenzhen 100. El índice está por detrás del índice objetivo en 27,96, y la tasa de rendimiento del fondo indexado CSI 300 que sigue el índice CSI 300. Los ingresos de los dos fondos indexados también quedaron por detrás del índice objetivo en 24,45 y 28,48 respectivamente. factores como la suspensión a largo plazo de la negociación de acciones individuales de peso pesado debido a la reforma accionaria, la suscripción y reembolso a gran escala de fondos y los dividendos. Yao Xiaojun cree que el impacto en los índices de seguimiento de fondos debido a la suspensión de la reforma bursátil en 2008 básicamente desaparecerá, por lo que se espera que aumente el efecto de seguimiento de los fondos indexados en el índice.
Los fondos de acciones siguen siendo la primera opción para invertir en 2008
En 2008, mientras asimilaba la presión de valoración, el mercado de acciones A esperaba que la volatilidad de los índices bursátiles aumentara. Se espera que la prosperidad del mercado de valores continúe. Las capacidades de gestión de inversiones a largo plazo de los fondos de acciones parciales son dignas de reconocimiento y también se espera que continúen sus efectos lucrativos. Por lo tanto, se recomienda que los fondos de acciones parciales continúen. la variedad clave de opciones de inversión en 2008.
Controlar los riesgos de la cartera y operar con prudencia.
A corto plazo, todavía es necesario digerir la presión de valoración del mercado y la tendencia de consolidación puede continuar. Por lo tanto, en esta etapa, se recomienda mantener un control adecuado de los riesgos de la cartera y operaciones prudentes en la selección de fondos. Podemos centrarnos adecuadamente en invertir en fondos con tendencias de largo plazo relativamente claras en finanzas, consumo, servicios, etc., y relativamente claras. fuertes propiedades defensivas, como Wells Fargo Tianyi Value, Jingjing Shun Great Wall Dingyi, Huabao Xingye Baokang Consumer Goods, China Dividend y otros fondos. Además, el estilo de mercado actual está cambiando de un estilo de gran capitalización a un estilo de pequeña capitalización. También puede elegir fondos que se centren relativamente en acciones de pequeña y mediana capitalización con un crecimiento sobresaliente en la inversión en acciones, como GF Small Cap. Crecimiento de la cosecha, etc.
Los inversores de bajo riesgo se centran en fondos de bonos
Los inversores de bajo riesgo pueden centrarse en fondos de bonos bajo el modelo de "renta fija + nueva inversión en acciones". Bajo la presión de las políticas restrictivas y de la inflación, el mercado de bonos todavía necesita ser cauteloso en 2008. La suscripción de nuevas acciones sigue siendo un medio importante para que los fondos de bonos aumenten los rendimientos y al mismo tiempo controlen los riesgos. Un análisis estadístico de la tasa de ganancias en línea y el aumento en el primer día de cotización de 119 acciones de nueva emisión en 2007 (al 14 de diciembre) muestra que el aumento promedio ponderado calculado con base en la tasa de ganancias en línea el primer día de cotización (calculado por precio de cierre) es 128,31.
Juicio integral sobre las expectativas de rendimiento de los activos de renta fija (excluidos los bonos convertibles) y las nuevas suscripciones de acciones (efectivo + recompra de bonos del tesoro), bonos bajo el modelo operativo estable de "renta fija + nueva inversión en acciones" El La tasa de rendimiento anual esperada del fondo puede alcanzar entre 6 y 10. Se recomienda como una alternativa mejorada al ahorro regular y es adecuado para inversores con preferencias de bajo riesgo y que desean mantener el valor de sus activos. Desde esta perspectiva, se recomienda centrarse en productos de fondos de bonos como China Bond Fund, Harvest Bond Fund, Huabao Xingye Baokang Bond Fund y ICBC Credit Suisse Enhanced Yield Bond Fund.
El cierre de base se puede mantener durante mucho tiempo.
Los dividendos anuales siguen siendo el foco a corto plazo de los fondos cerrados de largo plazo. Al 21 de diciembre de 2007, el nivel de descuento promedio de los fondos cerrados de largo plazo (fondos que vencen después de 2010, ***26) ha caído a 20, y los ingresos esperados por arbitraje de los dividendos anuales se han reflejado en gran medida. Sin embargo, por un lado, los dividendos anuales aún no se han implementado y el mercado de arbitraje de dividendos anuales seguirá funcionando. Por otro lado, el nivel de descuento actual de algunos fondos todavía es de alrededor de 25, lo que tiene un cierto margen; de seguridad. Por lo tanto, se puede considerar que los dividendos anuales siguen siendo el foco a corto plazo de los fondos cerrados de largo plazo. Teniendo en cuenta la reducción sustancial de los niveles de descuento de algunos fondos, se recomienda seleccionar inversiones clave en fondos cerrados con. descuentos relativamente altos y altas expectativas de dividendos. Entre ellos, se recomienda centrarse en fondos como Hanxing, Hongyang, Tongsheng, Jinxin y Anshun.
Actualmente, a finales de 2008 había tres fondos cerrados (Kehui, Kexiang, Handing), y sólo dos fondos cerrados (Jinsheng, Tianhua) expiraron en 2009 y se convirtieron en fondos abiertos. . Calculada con base en el nivel de descuento actual, la tasa de rendimiento estática promedio ponderada generada por la liquidación del valor neto de los tres fondos que vencieron a fines de 2008 después de su transformación de vencimiento fue 10,11. que venció en 2009 se calculó con base en el descuento reducido a 10 a finales de 2008. El rendimiento estático promedio ponderado es 3,74, lo que sigue siendo atractivo. Además, las ventajas duales (pequeña escala y estabilidad) de los fondos de pequeña capitalización entre los fondos cerrados que permanecen en corto en términos de escala se harán evidentes gradualmente. Basándose en las ventajas de los dos aspectos anteriores, el autor cree que los fondos cerrados con un período restante corto pueden mantenerse como un producto estable a largo plazo. Entre ellos, basándose en una comparación exhaustiva de los niveles de rendimiento estáticos y las capacidades de gestión de inversiones a medio y largo plazo, se recomienda centrarse en Kehui, Kexiang y Jinsheng. (Sinolink Securities Zhang Jianhui)
Las posiciones de los fondos todavía están en un nivel bajo
En general, el mercado de esta semana todavía busca ganancias en medio de la diferenciación. El índice compuesto de Shenzhen y el índice de pequeñas y medianas empresas, que tienen sectores pequeños y medianos relativamente densos, están muy por delante de las ganancias del índice compuesto de Shanghai y del índice compuesto 180 de Shanghai. Sin embargo, afectado por la clasificación anual del fondo, el impulso del fondo para obtener grandes participaciones esta semana también ha reducido aún más la diferenciación entre el sector de primera línea y otros sectores.
Bajo este patrón general ascendente, el rendimiento de los fondos es a menudo insatisfactorio. Además, entre los 23, el aumento del valor neto de los fondos orientados a acciones de inversión activa esta semana claramente quedó por detrás del nivel general del mercado. industrias en el mercado esta semana, excepto las finanzas, A excepción de las cuatro industrias de, restauración, transporte y manufactura ligera, las tasas de crecimiento de otras industrias están todas por encima de 4,5 Sin embargo, el fondo de acciones con el mayor aumento entre los fondos de inversión activos. solo tiene un aumento de 4,33. Los fondos no pueden utilizar esta comparación relativamente obvia para explicar simplemente haciendo ajustes estructurales a las posiciones, el escenario más probable es que el fondo no aumentó activamente sus posiciones en diciembre cuando el mercado dejó de caer y se recuperó. , lo que provocó un lento patrimonio neto del fondo. Además, del comportamiento del valor neto del fondo la semana pasada se desprende que su entrada a gran escala en el mercado no es obvia. Frente a la actividad continua de los sectores pequeños y medianos, el fondo todavía muestra una actitud relativamente cautelosa. . También se puede deducir que el aumento de volumen y precio durante el repunte del mercado desde diciembre todavía se debe a la entrada de nuevos fondos. Como los inversores institucionales son los más capaces de ofrecer nuevos fondos en el mercado, merece atención la actitud moderada del fondo hacia las posiciones. A medida que los sectores pequeños y medianos del mercado se desarrollan paso a paso, sin el apoyo de fondos de inversión a largo plazo, una vez que se produce un cambio importante en el mercado, las variedades de pequeña capitalización seguirán siendo las más afectadas.
A juzgar por nuestro seguimiento, los fondos centrados en acciones de pequeña y mediana capitalización continúan teniendo un desempeño sobresaliente. Al mismo tiempo, el mejor desempeño de algunas acciones de primera línea también favorece el aumento de las acciones de primera línea. fondos de chips. Entre ellos, los fondos de compañías de gestión de fondos como China Investment Morgan, Baoying, China Post Ventures y Huaan tuvieron un desempeño sobresaliente. Al mismo tiempo, también descubrimos que los fondos con mejor desempeño esta semana fueron todos los fondos con el mayor acumulado. ganancias en 2007. Esto también demuestra que a finales de año, sigue siendo un fenómeno relativamente destacado que los fondos impulsen al alza las grandes tenencias de sus fondos.
En términos de inversión, basándose en el destacado crecimiento actual de los sectores pequeños y medianos en el mercado y la actitud todavía cautelosa de los fondos, recomendamos a los inversores, compartiendo los beneficios aportados por la recuperación del mercado. Las señales de cambios importantes en el mercado, basadas en expectativas de rendimiento claras y temas conceptuales determinados, siguen siendo criterios importantes para guiar nuestra selección de productos de inversión en el futuro. (Centro de investigación del Galaxy Securities Fund Wei Huijun)
Los fondos cerrados continúan siendo fuertes
Esta semana, el índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shanghai y el índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen continuaron su ganancias de la semana pasada. El índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shanghai subió 3,09 y cerró en 5.070 puntos durante el fin de semana, y el índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen subió 3,11 y cerró en 4.977 puntos durante el fin de semana. El volumen de transacciones durante el período de cierre de bases en las dos ciudades fue de 11.365 millones de yuanes, un aumento de casi el 50% con respecto a los 7.622 millones de yuanes de la semana pasada. La tasa de rotación promedio es de 0,99, lo que también representa un aumento significativo con respecto al 0,63 de la semana pasada.
Los tres principales fondos en términos de facturación esta semana son: Hanxing Fund con una facturación de 980 millones de yuanes, Fund Yinfeng con una facturación de 880 millones de yuanes y Fund Jinxin con una facturación de 780 millones de yuanes, los tres principales fondos con tasas de facturación; son: Fund Yinfeng, Fund Yinfeng y Fund Jinxin con una facturación de 780 millones de yuanes. Fund Hanxing y Fund Hongyang tienen tasas de facturación diarias promedio superiores a 2.
En términos de rentabilidad del mercado secundario, esta semana, además de Ji Financial Xinfeng Transfer, que fue aprobado para abrir el límite diario el viernes, los fondos con mayores ganancias fueron: Anshun Fund, que subió un 6,3 , El Fondo Yinfeng, que subió un 5,6, la Sucursal del Fondo Hui subió un 4,99, el SDIC UBS Ruifu subió un 4,95 y la Sucursal del Fondo subió un 4,33. Ruifu Aggressive tuvo un buen desempeño esta semana. El fondo logró un gran aumento en el valor neto al confiar en el apalancamiento durante el aumento del mercado en las últimas dos semanas. Vemos que, aunque su precio aumentó en 4,95 esta semana, la tasa de prima bajó. a alrededor de 1.
En las últimas dos semanas, la tasa de descuento de los fondos cerrados en su conjunto se ha reducido significativamente. La tasa de descuento promedio de los fondos cerrados cayó de aproximadamente 19,5 a principios de diciembre a 16,9 la semana pasada. La razón de la reducción de la tasa de descuento se debe principalmente a que el aumento de precio de los fondos cerrados es mayor que la tasa de crecimiento del patrimonio neto. Tomemos como ejemplo la semana pasada: la tasa de crecimiento promedio del valor neto ponderado de los 34 fondos cerrados negociados fue de aproximadamente 2, mientras que el aumento promedio del precio fue de 5,6.