¿Qué es un momento Minsky?

El Momento Minsky hace referencia a una teoría financiera propuesta por el economista estadounidense Hyman Minsky. Se refiere al momento en el que el mercado alcanza una inestabilidad extrema en vísperas del estallido de una burbuja de precios de activos. Este momento suele ocurrir en vísperas del estallido de una burbuja económica, cuando los precios de los activos han alcanzado niveles insosteniblemente altos y la tolerancia al riesgo de los inversores ha llegado a sus límites.

La teoría de los momentos de Minsky se basa en tres etapas de inestabilidad financiera:

1. Cobertura: En esta etapa, la economía y los mercados financieros muestran un crecimiento saludable, las empresas y los inversores tienen confianza. sobre las expectativas futuras, y los precios de los activos están aumentando constantemente. Esta etapa suele ir acompañada de políticas monetarias y condiciones crediticias laxas, lo que facilita a las empresas y a los particulares la obtención de préstamos y financiación.

2. Especulación: A medida que los precios de los activos continúan aumentando, los inversores comienzan a asumir más riesgos con la esperanza de obtener mayores rendimientos. En esta etapa, es más probable que los inversores utilicen el apalancamiento y pidan dinero prestado para comprar activos, amplificando así sus rendimientos. Sin embargo, esta operación de apalancamiento también hace que todo el sistema financiero sea más frágil, lo que puede provocar una reacción en cadena una vez que los precios de los activos caigan.

3. Período de pánico (Ponzi): Durante el período de pánico, los precios de los activos han alcanzado máximos insostenibles y cualquier noticia económica negativa puede desencadenar ventas de pánico por parte de los inversores. En esta etapa, los inversores se dieron cuenta de que los precios de los activos eran demasiado altos y comenzaron a vender activos en pánico, lo que provocó que los precios de los activos cayeran en picado y todo el mercado financiero cayera en un estado de extrema inestabilidad.

El momento Minsky se utiliza a menudo para describir la víspera del estallido de una burbuja de precios de activos, que a menudo desencadena una recesión económica o una crisis financiera. Por lo tanto, los momentos de Minsky se consideran una de las teorías importantes de la inestabilidad del mercado financiero, y es de gran importancia para los formuladores de políticas y los inversores identificar y responder a los momentos de Minsky.