¿Qué significa BSV?

Modelo BSV

Modelo BSV (Barberis, Shleffer y Vishny, 1998). El modelo BSV cree que existen dos paradigmas erróneos cuando las personas toman decisiones de inversión: uno es el sesgo selectivo (sesgo representativo), como que los inversores presten demasiada atención a los patrones cambiantes de los datos recientes y no presten suficiente atención a las características generales que generaron estos datos. El otro es el sesgo de conservadurismo (conservación), donde los inversores no pueden revisar el modelo de pronóstico aumentado de manera oportuna de acuerdo con las condiciones cambiantes. Estos dos sesgos suelen llevar a los inversores a tomar dos tipos de decisiones equivocadas: subrreacción (infrarreacción) y sobrerreacción (sobrerreacción). El modelo BSV parte de estas dos desviaciones para explicar cómo los modelos de toma de decisiones de los inversores hacen que los cambios en los precios de mercado se desvíen de la hipótesis del mercado eficiente. La reacción exagerada y la insuficiente son dos formas en que los inversores reaccionan a la información del mercado. En el proceso de toma de decisiones de inversión de los inversores, cuando están involucrados comportamientos de inversión relacionados con las estadísticas, la psicología humana distorsionará el proceso de razonamiento. La tipicidad del evento conducirá a una reacción exagerada, mientras que el "anclaje" conducirá a una reacción insuficiente. La tipicidad de los acontecimientos significa que la gente suele categorizar las cosas rápidamente. El cerebro humano a menudo agrupa cosas que parecen tener las mismas características pero que son sustancialmente diferentes. Cuando la naturaleza típica de los acontecimientos ayuda a las personas a organizar y procesar grandes cantidades de datos e información, provocará que los inversores reaccionen de forma exagerada ante cierta información antigua.