Acerca del fondo
Los fondos tienen definiciones amplias y específicas. Los fondos en un sentido amplio son un término general para inversores institucionales, incluidos fondos fiduciarios de inversión, fondos fiduciarios unitarios, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones. Los fondos en el mercado de valores existente, incluidos los fondos cerrados y los fondos abiertos, tienen las características de función de ingresos y potencial de valor agregado. Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado que se refiere a fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos se forman porque los inversores en agencias e instituciones gubernamentales no exigen retorno de la inversión ni recuperación de la inversión, pero exigen que los fondos se utilicen para fines designados de acuerdo con las disposiciones legales o los deseos del inversor.
Índice [ocultar]
Explicación popular
Tipos de fondos: fondos abiertos y fondos cerrados
Fondos de cobertura
p>Fondo QDII
Fondo de Inversión en Valores Indexados
Fondo Cotizado en Bolsa
Fondo de Garantía
Fondo Corporativo
p>Fondos Fiduciarios Unitarios
Fondos Equilibrados
Fondos de Seguros
Fondos Fiduciarios
Fondos de Inversión
Fondos de Inversión en Valores
Fondos de Acciones
Fondos de Bonos
Fondos del Mercado Monetario
Otras Especies
Especialidades relacionadas Sustantivo Valor neto del fondo
Plan de inversión automático
Características de los fondos
El papel del mercado de fondos
Negociación de fondos Guía
Introducción al contenido del fondo
Acerca del autor
Índice
Explicación popular
Tipos de fondos : fondos abiertos y fondos cerrados
Fondos de cobertura
Fondos QDII
Fondos de inversión en valores indexados
Fondos cotizados en bolsa
Fondos de Garantía
Fondo Corporativo
Fondo Fiduciario Unitario
Fondo Equilibrado
Fondo de Seguro
Fondo fiduciario
Fondos de inversión
Fondos de inversión en valores
Fondos de acciones
Fondos de bonos
Mercado monetario Fondos
Otras especies
Términos relacionados Valor neto del fondo
Plan de inversión automático
Características del fondo
El papel del mercado de fondos
Guía de negociación de fondos
Introducción al contenido de los fondos
Acerca del autor
Índice
[Editar este párrafo] Explicación popular
Supongamos que tiene una suma de dinero que puede invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar el valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales, pero No tiene mucho dinero, por lo que desea invertir en asociación con otras 10 personas y contratar a un experto en inversiones que operará los activos que todos invierten juntos para aumentar su valor. Pero ahí, si más de 10 inversores consultan con expertos en inversiones en cualquier momento, no será un lío, por lo que recomiendan a la persona con más conocimientos que tome la iniciativa en este asunto. Dale un cierto porcentaje de los activos de todos de forma regular y él pagará la tarifa del servicio del maestro en su nombre. Por supuesto, tomará la iniciativa en hacer arreglos para todo, grande y pequeño, incluido hacer recados de puerta en puerta, recordarle al maestro los riesgos en cualquier momento y anunciar periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos. , así que no en vano, el dinero de la comisión también incluye su tarifa de servicio. Estas cosas se llaman inversiones de asociación. Ampliar este modelo de inversión de asociación 100 veces y 1000 veces es un fondo. Este tipo de actividad de inversión de asociación privada es un fondo de capital privado si se establece un contrato completo entre los inversores (que aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos relacionados con la supervisión de la industria financiera nacional en mi país). Si esta actividad de inversión en asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), y el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos públicamente para atraer inversores para que se unan a la inversión en asociación, se trata de la emisión de un certificado público. fondo recaudado, que ahora es fondo común. Los fondos son una forma indirecta de inversión en valores. Las compañías de administración de fondos concentran los fondos de los inversionistas mediante la emisión de acciones de fondos, que son administradas por el custodio del fondo (es decir, un banco calificado), administradas y utilizadas por el administrador del fondo, invertidas en instrumentos financieros como acciones y bonos, y luego * * * soportar la inversión Riesgos, ganancias compartidas. ¿Cuál es el papel de las sociedades gestoras de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en sociedad, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Las sociedades de fondos, al igual que otros inversores de fondos, también son socios. Por otro lado, debido a su operación dominante, necesita extraer tarifas de servicio (llamadas tarifas de administración de fondos) de los activos producidos conjuntamente por todos cada año, administrar expertos en inversiones (administradores de fondos) que son responsables de las transacciones en nombre de los inversores, y ayudar a los expertos a recopilar información y participar en Los investigadores publican periódicamente los activos y los rendimientos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Para garantizar la seguridad de los activos que todos producimos juntos, el operador principal de la sociedad del fondo no los robará ni se apropiará indebidamente de ellos. La Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos de los fondos no pueden ponerse en manos de compañías de fondos. Las compañías de fondos y los administradores de fondos sólo se preocupan por las operaciones comerciales y no pueden tocar el dinero. Encuentre a alguien que sea bueno en esto y que tenga buena credibilidad contable. Por supuesto, este papel pertenece definitivamente al banco.
Entonces, estas contribuciones de capital (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco, se abre una cuenta especial y el banco las conserva, lo que se denomina custodia del fondo. Por supuesto, la tarifa de servicio del banco (llamada tarifa de custodia) debe pagarse anualmente con los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo corren el riesgo de sufrir pérdidas causadas por malas operaciones de los expertos y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la sociedad gestora del fondo quiebra o incluso el banco custodio sufre un accidente, la persona que cobra las deudas no tiene derecho a tocar los activos de nuestra cuenta del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada. Si este tipo de fondo de oferta pública se anuncia después de reunir inversores dentro del período especificado (el Estado estipula que debe tener al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores y se acordará que a nadie se le permitirá salir del fondo a medias. Sin embargo, no será hasta dentro de un mes que todos tendremos que ajustar cuentas y compartir la carga. Si desea retirar dinero a mitad de camino, debe encontrar a alguien más que se lo venda. Este es un fondo cerrado. Si se declara este tipo de fondo público, otros inversores pueden seguir invirtiendo en cualquier momento y, al mismo tiempo, todos pueden retirar sus propios fondos y los ingresos adeudados en cualquier momento. Este es un fondo abierto. Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, si a todos les conviene comprar y vender, buscaremos una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo y negociarlo libremente entre los inversores a precios de mercado. es un fondo cotizado. La cantidad de dividendos que cada fondo debe pagar cada año se estipula cuando se recauda el fondo y no hay requisitos fijos de dividendos ni de división. Los dividendos significan que la compañía del fondo debe vender una parte de sus acciones para pagar dividendos a los tenedores del fondo. Esto puede resultar en la venta de acciones que acaban de subir, lo que afecta el funcionamiento del fondo. Dividir consiste en convertir el alto patrimonio neto original en un patrimonio neto de 1 yuan. De esta manera, para la empresa del fondo, no es necesario vender acciones para obtener efectivo. Para los tenedores, equivale a dividir la acción original. en muchas acciones. A algunas personas les gustan los fondos que pagan dividendos con frecuencia porque son seguros, pero a las compañías de fondos les resulta más difícil operar y su rentabilidad se ve afectada. El plazo máximo de cierre para nuevos fondos es de 3 meses, pero se puede adelantar.
[Editar este párrafo] Tipos de fondos
Según diferentes estándares, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos: (1) Dependiendo de si las acciones del fondo se pueden agregar o reembolsar , puedes dividirlo en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan en bolsa y generalmente los compran y canjean los bancos, y el tamaño del fondo no es fijo. Los fondos cerrados tienen una duración fija y el tamaño del fondo es fijo durante la duración; Generalmente cotizan y cotizan en la bolsa de valores, los inversores compran y venden acciones de fondos a través del mercado secundario. (2) Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos contractuales. El establecimiento de un fondo mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión generalmente se denomina fondo corporativo; el establecimiento de un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversionista a través de un contrato de fondo generalmente se denomina fondo de contrato; En la actualidad, los fondos de inversión en valores de mi país son todos fondos por contrato. (3) Según los diferentes riesgos y rendimientos de las inversiones, se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados. (4) Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario y fondos de futuros.
Fondos abiertos y fondos cerrados
(1) Fondos abiertos Los fondos abiertos (LOF) se denominan "Listened Open-end Fund" en inglés y " Los fondos abiertos que figuran en la lista "en chino", los países extranjeros se denominan * * * fondos mutuos. En otras palabras, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, y también pueden negociar fondos en bolsas. Sin embargo, si un inversor quiere vender las acciones del fondo compradas en un punto de venta designado, debe pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia de manera similar, si quiere canjear las acciones del fondo compradas en línea en una bolsa y quiere canjearlas en un punto de venta designado; , también debe pasar por los trámites. Se requieren ciertos trámites de transferencia y custodia. Es un fondo de emisión variable. El número total de acciones (unidades) del fondo se puede aumentar o disminuir en cualquier momento. Los inversores pueden suscribir o reembolsar en función de la cotización del fondo en la ubicación comercial designada por el administrador del fondo. En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las características de emisión ilimitada, precios de transacción basados en el valor liquidativo, transacciones extrabursátiles y riesgos relativamente bajos, lo que es especialmente adecuado para inversores pequeños y medianos. La historia del desarrollo de los fondos mundiales es la historia desde los fondos cerrados hasta los fondos abiertos. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, que tiene el mercado de fondos más maduro. En septiembre de 1990, había 3.000 fondos abiertos en Estados Unidos con activos totales de 1 billón de dólares. Sólo hay 250 fondos cerrados con activos totales de 60 mil millones de dólares. En 1996, los activos de los fondos abiertos en Estados Unidos ascendían a 3.539,2 millones de dólares, mientras que los activos de los fondos cerrados ascendían sólo a 128.500 millones de dólares, una proporción de 27,54:1. En 1940, la proporción entre los dos era sólo de 0,73:1. En Japón, antes de 1990, los fondos cerrados representaban la mayoría y los fondos abiertos estaban en una posición subordinada; sin embargo, después de la década de 1990, la situación cambió fundamentalmente y el tamaño de los activos de los fondos abiertos alcanzó aproximadamente el doble; de fondos cerrados. En países y regiones como Hong Kong, Tailandia, Taiwán, Singapur y Filipinas, donde los fondos de inversión para el desarrollo asiáticos fueron los primeros, los fondos cerrados eran principalmente fondos cerrados al comienzo de su desarrollo y gradualmente hicieron la transición al actual. etapa donde conviven los dos tipos de fondos. Desde una perspectiva global, el saldo de activos netos de los fondos de inversión abiertos del mundo fue de 2.355,4 mil millones de dólares en 1990, y en 1995 había saltado a 5.340,7 mil millones de dólares. Los fondos abiertos se han convertido gradualmente en la corriente principal de los fondos de inversión en el mundo. La mayoría de los fondos de inversión del mundo empiezan como cerrados.
Esto se debe a que en las primeras etapas del desarrollo de los fondos de inversión, las tarifas de gestión para la compra y venta de fondos de tipo cerrado eran mucho más bajas que las tarifas de gestión para el rescate de acciones de fondos de tipo abierto. Desde la perspectiva de la gestión de fondos, dado que no hay presión para canjear los certificados de los beneficiarios, los fondos de los inversores se pueden utilizar plenamente para implementar sus estrategias de inversión y maximizar la rentabilidad. (2) Los fondos cerrados son fondos fiduciarios, es decir, fondos de inversión cuyo tamaño de fondo se ha determinado antes de la emisión, se ha fijado dentro de un período específico después de la emisión y se negocia en el mercado de valores. Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo. Es decir, el precio de transacción de los fondos cerrados es. una prima o descuento respecto de su valor liquidativo. La práctica de los fondos cerrados extranjeros muestra que los precios de las transacciones a menudo fluctúan primero con una prima y luego con un descuento. A juzgar por el funcionamiento de los fondos cerrados de mi país, no importa cómo cambie la situación fundamental, la tendencia de los precios de negociación de los fondos cerrados de mi país nunca se ha desviado del patrón de fluctuación de precios de primera prima y luego descuento. (3) La relación entre fondos abiertos y fondos cerrados* * * Los fondos isomórficos abiertos y los fondos cerrados se han convertido en los dos modos básicos de operación de los fondos. Los fondos abiertos se refieren a fondos de inversión cuya escala no es fija pero que pueden emitir nuevas acciones o ser canjeadas por los inversores en cualquier momento en función de la oferta y la demanda del mercado. Los fondos cerrados, en comparación con los fondos abiertos, se refieren a fondos de inversión cuyo tamaño del fondo se ha determinado antes de la emisión y permanece sin cambios dentro del período prescrito después de la emisión. Los fondos abiertos no cotizan en las bolsas y generalmente se compran y canjean a través de agencias, como bancos o centros de venta directa. El tamaño del fondo no es fijo y las participaciones del fondo pueden venderse a los inversores en cualquier momento o recomprarse a petición de los inversores. No hay duración y, en teoría, puede existir para siempre; el precio está determinado por el valor liquidativo. Los fondos cerrados tienen una duración fija y el tamaño del fondo es fijo durante su duración. Generalmente cotizan y se negocian en bolsas de valores, y los inversores compran y venden acciones del fondo a través del mercado secundario; ofrecer acciones por un período de tiempo antes de una nueva ronda de apertura. Cuando las acciones estén abiertas, usted puede decidir cuánto proporciona o cuánto reinvierte. Los recién llegados también pueden comprar acciones en este momento. el tiempo de cierre es de 1 año; el precio está determinado por la oferta y la demanda, y el valor neto del fondo afectará el precio del fondo, pero los dos no son uniformes. Normalmente, los fondos cerrados se negocian con descuento. Los fondos abiertos son una de las formas básicas de operación de fondos en el mundo. Las empresas de gestión de fondos pueden vender nuevas acciones del fondo a los inversores en cualquier momento y también deben recomprar las acciones del fondo que poseen en cualquier momento a petición de los inversores. En la actualidad, los fondos abiertos se han convertido en la corriente principal del mercado de fondos internacional. Más del 90% de los mercados de fondos de Estados Unidos, Reino Unido, Hong Kong y la provincia de Taiwán son fondos abiertos. (4) La diferencia entre fondos abiertos y fondos cerrados (1) La variabilidad del tamaño del fondo es diferente. Los fondos cerrados tienen una duración clara (en China: no menos de cinco años), durante la cual las participaciones del fondo emitidas no pueden reembolsarse. Aunque este tipo de fondo puede recaudarse en circunstancias especiales, debe cumplir condiciones legales estrictas. Por lo general, el tamaño del fondo es fijo. Las acciones del fondo emitidas por fondos abiertos son rescatables y los inversores también pueden comprar acciones del fondo a voluntad durante la duración del fondo. Esto hace que la cantidad total de fondos del fondo cambie constantemente todos los días. En otras palabras, siempre está "abierto". Ésta es la diferencia fundamental entre fondos cerrados y fondos abiertos. (2) Las acciones del fondo se compran y venden de diferentes maneras. Cuando se inicia y establece un fondo cerrado, los inversores pueden suscribirse a la sociedad gestora del fondo o a la agencia de ventas; cuando un fondo cerrado cotiza en bolsa, los inversores pueden confiar a una empresa de valores la compra y venta al precio de mercado; bolsa. Cuando los inversores invierten en fondos abiertos, pueden suscribirse o reembolsar en cualquier momento a través de la sociedad gestora del fondo o la agencia de ventas. (3) Los precios de compra y venta de las acciones del fondo se forman de diferentes maneras. Dado que los fondos cerrados cotizan en bolsas, sus precios de compra y venta se ven muy afectados por la oferta y la demanda del mercado. Cuando la oferta del mercado es menor que la demanda, el precio de compra y venta de las unidades del fondo puede ser mayor que el valor liquidativo de cada unidad del fondo, y los activos del fondo propiedad de los inversores aumentarán cuando la oferta del mercado supere la demanda; El precio puede ser inferior al valor liquidativo de cada unidad del fondo. El valor liquidativo de la unidad. El precio de negociación de los fondos abiertos se calcula en función del valor liquidativo de las unidades del fondo, que puede reflejar directamente el nivel del valor liquidativo de las unidades del fondo. En términos de tarifas de transacción de fondos, cuando los inversores compran y venden fondos cerrados, al igual que cuando compran y venden acciones cotizadas, además del precio, también tienen que pagar una cierta proporción de impuestos sobre transacciones de valores y tarifas de gestión a los inversores; -Los fondos finales deben pagar tarifas relacionadas (como la tarifa de suscripción inicial, la tarifa de reembolso, etc.) que están incluidas en el precio del fondo. En términos generales, los fondos cerrados tienen costos de compra y venta más altos que los fondos abiertos. (4) Las estrategias de inversión de los fondos son diferentes. Dado que los fondos cerrados no se pueden canjear en ningún momento, todos los fondos recaudados se pueden utilizar para inversiones, de modo que las empresas de gestión de fondos puedan formular estrategias de inversión a largo plazo y lograr resultados operativos a largo plazo. Los fondos abiertos deben retener algo de efectivo para que los inversores puedan canjearlo en cualquier momento, pero no todo se utiliza para inversiones a largo plazo. Generalmente invierten en activos de alta liquidez.
Hedge Fund
El fondo de cobertura, cuyo nombre en inglés significa “Hedge Fund”, se originó en Estados Unidos a principios de los años 1950. El propósito de su operación en ese momento era utilizar derivados financieros como futuros y opciones, así como técnicas de compra y venta de acciones relacionadas y riesgos de cobertura, para evitar y resolver riesgos de inversión en cierta medida. En 1949 nació el primer fondo de cobertura Jones de cooperación limitada del mundo.
Aunque los fondos de cobertura surgieron en la década de 1950, no atrajeron mucha atención durante los siguientes 30 años. No fue hasta la década de 1980, con el desarrollo de la liberalización financiera, que los fondos de cobertura tuvieron mayores oportunidades de inversión y entraron en una etapa de rápido desarrollo. En la década de 1990, la amenaza de la inflación global disminuyó gradualmente, los instrumentos financieros se volvieron más maduros y diversificados y los fondos de cobertura entraron en una etapa de vigoroso desarrollo. Según las estadísticas del "Economist" británico, entre 1990 y 2000 aparecieron más de 3.000 nuevos fondos de cobertura en Estados Unidos y el Reino Unido. Después de 2002, la tasa de rendimiento de los fondos de cobertura ha disminuido, pero su escala todavía no es pequeña. Según un informe del "Financial Times" británico del 22 de junio de 2005, los activos totales de los fondos de cobertura globales han alcanzado los 65.438 dólares estadounidenses + 0,1 billones.
Fondo QDII
QDII es la abreviatura de Qualified Domestic Institutional Investor. Es un fondo de inversión en valores establecido en un país y aprobado por los departamentos pertinentes de ese país para participar en negocios de valores, como acciones y bonos, en mercados de valores extranjeros. Al igual que el QFII (Inversor Institucional Extranjero Calificado), también es un acuerdo institucional de transición que permite a los inversores nacionales invertir en mercados de valores extranjeros de forma limitada cuando la moneda no es totalmente convertible y la cuenta de capital aún no está abierta.
Fondos de inversión en valores indexados
Los fondos indexados son fondos que construyen carteras de inversión para la inversión en valores basándose en el principio de compilar índices de precios de valores. En teoría, el método de operación de los fondos indexados es muy simple, siempre que se compre la proporción correspondiente de valores según la proporción de cada valor en el índice y se mantenga durante un largo tiempo. Para los fondos indexados puramente administrados pasivamente, la rotación de capital y los costos de transacción son relativamente bajos, y los honorarios de gestión suelen ser mínimos. Este tipo de fondo no invierte mucho dinero en determinados valores o industrias. En general, se mantendrá la inversión total y no habrá especulación en el mercado. Por supuesto, no todos los fondos indexados se ajustan estrictamente a estas características y los diferentes fondos indexados adoptan diferentes estrategias de inversión. Actualmente existen tres fondos indexados, Xinghe, Pufeng y Tianyuan, que son "fondos indexados optimizados" con las características de los fondos indexados.
Fondos cotizados en bolsa
ETF es la abreviatura de fondos cotizados en bolsa. La traducción china es "fondo indexado de tipo abierto negociado", también conocido como fondo cotizado en bolsa. Los ETF son productos de fondos de inversión en valores de duración indefinida que cotizan y se negocian en bolsas. Los procedimientos de negociación son exactamente los mismos que los de las acciones. Los activos gestionados por los ETF son carteras de acciones. Los tipos de acciones en la cartera son los mismos que los de un índice específico, como el índice Shanghai Composite 50, y el número de cada acción es consistente con la proporción de las acciones que componen el índice. El precio de negociación de un ETF depende del valor de la cartera de acciones que posee, conocido como "valor liquidativo por unidad de fondo". La cartera de inversiones de un ETF suele replicar completamente el índice subyacente y el rendimiento de su valor neto es muy coherente con el índice específico en el que se centra. Por ejemplo, el rendimiento del valor neto del ETF SSE 50 es muy consistente con el ascenso y caída del índice SSE 50. SSE 50 ETF (510050) invierte en las 50 acciones más importantes de la SSE. Shanghai Dividend ETF (510880) invierte en las 50 acciones con los dividendos más altos de la Bolsa de Valores de Shanghai. SSE 180 ETF (510180) invierte en las 180 acciones más representativas de la Bolsa de Valores de Shanghai. Si desea seguir el ritmo del mercado de valores, se recomienda comprar el ETF SSE 180. El ETF Shenzhen Stock Exchange 100 (15901) invierte en las 100 acciones más líquidas de la Bolsa de Shenzhen. Shenzhen Stock Exchange SME ETF (159902) invierte en el Shenzhen Stock Exchange SME Board.
Fondo de Garantía
Fondo de Warrant: Este tipo de fondo invierte principalmente en warrants. Debido al alto apalancamiento y las características de alto riesgo de los warrants, el rango de fluctuación de este tipo de fondos es mayor que el de los fondos de acciones.
Fondos corporativos
También llamados * * *mismos fondos, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima y la empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados de beneficiarios. Cuando un inversor compra acciones de una empresa, se convierte en accionista de la empresa, utiliza las acciones para recibir dividendos o dividendos y comparte los ingresos de la inversión. Características 1. *** también es una sociedad anónima, pero a diferencia de las sociedades anónimas ordinarias, su negocio son principalmente fideicomisos de inversión en valores. 2.***El capital del mismo fondo es el capital de la persona jurídica de la empresa, es decir, acciones. 3.***La estructura del mismo fondo es la misma que la de una sociedad anónima general, con un consejo de administración y una junta general de accionistas. Los activos del fondo son propiedad de la empresa y los inversores son accionistas de la empresa y los propietarios finales de sus activos. Los accionistas ejercen sus derechos en las juntas generales en función del tamaño de sus acciones. 4. Según los estatutos de la empresa, el consejo de administración es responsable de la valorización segura de los activos del fondo. Para facilitar la gestión, los fondos mutuos suelen tener administradores y custodios de fondos. El administrador del fondo es responsable de la gestión de las inversiones de los activos del fondo y el custodio es responsable de supervisar las actividades de inversión del administrador del fondo. El custodio puede (no necesariamente) abrir una cuenta en un banco y registrar los activos del fondo a su propio nombre. Para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes, * * * tiene una relación contractual con la compañía del fondo y el custodio. Las responsabilidades del custodio están claramente estipuladas en el "Acuerdo de Custodia" firmado entre él y * * * y la compañía del fondo. . Si hay un problema con el * * * fondo, los inversores tienen derecho a preguntar directamente a la * * * compañía del fondo.
Fondo fiduciario unitario
También conocido como fondo fiduciario unitario, se refiere a una sociedad gestora de fondos establecida por una institución de inversión especializada (banco, empresa). principal y, a través de la cooperación con El fiduciario firma un "contrato de fideicomiso" y emite un certificado de beneficio - un "certificado de tenencia de unidad de fondo" para recaudar fondos inactivos de la sociedad. Un fideicomiso unitario especializado es una sociedad gestora establecida con una escritura de fideicomiso como documento. Organizativamente no tiene junta directiva. La sociedad gestora del fondo configura el fondo como una sociedad fiduciaria y contrata al gestor para gestionar el funcionamiento y el funcionamiento del fondo en sí o nuevamente. Las sociedades de valores o compañías de suscripción suelen ser responsables de la emisión, negociación, transferencia, negociación, distribución de beneficios, ingresos y reembolso del principal e intereses de los certificados de beneficiarios: certificados de unidades de fondos. El fiduciario acepta la encomienda de la sociedad administradora del fondo y registra y abre una cuenta para el fondo a nombre del fiduciario o sociedad fiduciaria. La cuenta del fondo es completamente independiente de la cuenta de la empresa depositaria del fondo. Incluso si la sociedad de custodia del fondo quiebra debido a una mala gestión, sus acreedores no pueden utilizar los activos del fondo. Sus responsabilidades son administrar, conservar y disponer de la propiedad del fideicomiso, supervisar el trabajo de inversión del administrador del fondo, garantizar que el administrador del fondo cumpla con las regulaciones de inversión enumeradas en el prospecto y hacer que su cartera de inversiones cumpla con los requisitos del contrato de fideicomiso. . Cuando algo sale mal con un fondo fiduciario unitario, el fiduciario tiene la responsabilidad de reclamar una compensación a los inversores.
Fondo equilibrado
Fondo equilibrado significa que el objetivo de inversión no es solo obtener ingresos actuales, sino también perseguir la apreciación a largo plazo de los activos del fondo y diversificar los fondos en acciones. y bonos para garantizar fondos. Un fondo de seguridad y rentabilidad. (Fondo equilibrado) Un fondo mutuo que invierte en acciones y bonos de manera diversificada. Por lo general, cuando los administradores de fondos son pesimistas respecto de las perspectivas del mercado, aumentarán la proporción de inversión en bonos con fuerte resiliencia; cuando los administradores de fondos son optimistas acerca de las perspectivas del mercado, aumentarán la proporción de inversión en acciones con mayores retornos de capital y oportunidades de ganancias; . Los fondos equilibrados son fondos que buscan tanto la apreciación del capital a largo plazo como los rendimientos actuales. Estos fondos invierten principalmente en bonos, acciones preferentes y algunas acciones ordinarias. Las proporciones de cartera de estos valores son relativamente estables. Generalmente, entre el 25% y el 50% de los activos totales se utilizan para acciones y bonos preferentes, y el resto se utiliza para inversiones en acciones ordinarias. Su riesgo y rendimiento se encuentran entre los fondos de crecimiento y los fondos de ingresos. Tipos de fondos equilibrados: los fondos equilibrados se pueden dividir aproximadamente en dos tipos: uno es un fondo equilibrado de acciones y bonos, es decir, el administrador del fondo ajustará el índice de asignación de acciones y bonos de manera oportuna de acuerdo con los cambios del mercado. Cuando los administradores de fondos son optimistas sobre el mercado de valores, aumentarán sus posiciones en acciones, y cuando piensen que el mercado de valores puede ajustarse, aumentarán en consecuencia su asignación a bonos. Otro tipo de fondo equilibrado, aunque equilibra acciones y bonos, enfatiza los dividendos y presta más atención a la seguridad de la bolsa, que también es una de las formas de evitar riesgos. Tomemos como ejemplo la inversión anterior en el Morgan Double Interest Balanced Fund. El contrato del fondo estipula que cuando los ingresos obtenidos exceden la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año del banco (antes de impuestos) 65.438 + 0,5 veces, se deben distribuir dividendos. Los inversores que prefieren los dividendos pueden considerar este tipo de fondo. Ventajas de los fondos equilibrados: en los tres años relativamente volátiles de 2003, 2004 y 2005, los datos de Tianxiang Information muestran que la tasa de rendimiento promedio de los fondos equilibrados en el mercado de acciones A no fue menor que la de los fondos de acciones, incluso mayor. que los fondos de acciones. Además, varios ajustes del mercado de acciones A este año han demostrado que los fondos equilibrados son menos volátiles que los fondos de acciones. Desde la perspectiva del desempeño del mercado extranjero a largo plazo, las estadísticas de Morningstar muestran que entre los diversos tipos de fondos mutuos asiáticos, el rendimiento total de los fondos equilibrados en los últimos 10 años ha superado con creces el de otros tipos de fondos, incluidos los fondos de acciones, lo que demuestra que fondos equilibrados La capacidad de invertir sólidamente en mercados volátiles. Por lo tanto, para los inversores con baja tolerancia al riesgo, los fondos equilibrados pueden considerarse tipos de fondos clave en mercados volátiles. ¿Cómo elegir fondos equilibrados? Para elegir un fondo bien equilibrado, primero debe elegir una empresa de fondos confiable. Podemos emitir un juicio integral comparando el nivel de desempeño de los fondos de cada compañía de fondos, la estabilidad del administrador del fondo, la fortaleza del equipo de investigación de inversiones y los resultados de calificación proporcionados por instituciones autorizadas. Las empresas de fondos estrella y los productos de fondos cinco estrellas evaluados por agencias de evaluación reconocidas son buenas referencias.
Fondo de Seguro
Se refiere a un fondo especial establecido para compensar las pérdidas económicas causadas por accidentes, o las necesidades financieras derivadas de lesiones personales o pérdida de capacidad laboral. En la sociedad moderna, los fondos de seguros generalmente se presentan en cuatro formas: (1) Fondos de reserva financieros nacionales centralizados. El fondo es un fondo monetario establecido en el presupuesto nacional, utilizado específicamente para hacer frente a gastos inesperados y necesidades especiales en el plan económico nacional, como alivio de desastres naturales catastróficos, invasión de enemigos extranjeros, errores en los planes económicos nacionales, etc. (2) Los fondos de seguros de organizaciones de seguros profesionales, es decir, las compañías de seguros y otras organizaciones de seguros recaudan fondos de seguros mediante el cobro de primas de seguros para compensar a las unidades de seguros y a los individuos por las pérdidas causadas por desastres o para pagar los beneficios del seguro a su vencimiento. (3) Fondo de seguridad social. Como política social nacional, la seguridad social tiene como objetivo proporcionar a los ciudadanos una serie de seguridad vital básica. Los ciudadanos tienen derecho a recibir asistencia material del Estado y de la sociedad en caso de vejez, enfermedad, desempleo, desastre o pérdida de la capacidad laboral. La seguridad social generalmente incluye seguro social, bienestar social y asistencia social. (4) Los fondos de autoseguro, es decir, las unidades económicas recaudan fondos de seguro por sí mismas para compensar las pérdidas causadas por desastres y accidentes.
En el extranjero existen empresas de autoseguro profesionales que recaudan fondos por sí mismas para compensar las pérdidas de las empresas matrices y filiales; en nuestro país existe un "Fondo de Garantía de Seguridad de la Producción". "Fondo de Garantía de Producción de Seguridad" establecido por el Fondo de Protección de la Corporación Petroquímica de China”.