¿Cuáles son los factores que afectan los precios de los bonos?

El precio del bono se refiere al precio cuando se emite el bono. ¿Cuáles son los factores que generalmente afectan los precios de los bonos? La siguiente es información relevante sobre los factores que afectan los precios de los bonos compilada por el editor de Insight. para tu información.

Factores que influyen en los precios de los bonos donde M es el valor nominal del bono, r es la tasa de cupón del bono, N es el plazo del bono, n es el período de pago, R es la expectativa del comprador beneficio, donde M y N son una constante. Entonces, los principales factores que afectan los precios de los bonos son el período de reembolso, la tasa de cupón y el rendimiento en el momento de la transferencia.

1. Plazo de amortización. Cuanto más corto sea el vencimiento del bono, más cercano estará el precio del bono a su valor terminal (precio de conversión) M(1+rN). Por lo tanto, cuanto más largo sea el vencimiento del bono, menor será su precio. Además, cuanto más largo sea el plazo de amortización, mayores serán los diversos riesgos a los que puede estar expuesta la empresa emisora ​​del bono, por lo que el precio del bono será menor.

2. Tasa de interés del cupón. La tasa de cupón de un bono es también la tasa de interés nominal del bono. Cuanto mayor sea la tasa de interés nominal del bono, mayor será el ingreso al vencimiento, por lo que el precio de venta del bono será mayor.

3. Expectativas de beneficios de los inversores. Las expectativas de ganancias de los inversores en bonos (rendimiento de la inversión R) cambian con las tasas de interés del mercado. Si las tasas de interés del mercado aumentan, las expectativas de ganancias de los inversionistas R también aumentarán y los precios de los bonos caerán si las tasas de interés del mercado bajan, el precio del bono disminuirá; elevar. Esto es más evidente cuando se emiten bonos.

Generalmente, hay un período de tiempo entre la impresión de bonos y la emisión. Si la tasa de interés del mercado cambia en este momento, habrá una brecha entre la tasa de interés nominal del bono y la real. tasa de interés del mercado En este momento, la tasa de interés debe reajustarse. Ya no es posible imprimir cupones y, para que la tasa de interés del bono sea consistente con la tasa de interés actual del mercado, el bono solo se puede emitir. con prima o descuento.

4. La solvencia de la empresa. Si la solvencia del emisor del bono es alta, el riesgo del bono será pequeño, por lo que el precio del bono será alto, mientras que si la solvencia del emisor del bono es baja, el precio del bono será bajo; Por lo tanto, en el mercado de bonos, para bonos con otras condiciones iguales, el precio de los bonos gubernamentales es generalmente más alto que el de los bonos financieros, y el precio de los bonos financieros es generalmente más alto que el de los bonos corporativos.

5. Oferta y demanda. El precio de mercado de los bonos también está determinado por la relación entre los fondos y la oferta de bonos. Cuando el desarrollo económico muestra una tendencia ascendente, las empresas generalmente necesitan aumentar la inversión en equipos, por lo que, por un lado, venden bonos porque necesitan fondos con urgencia y, por otro, piden prestado dinero a instituciones financieras o emiten bonos corporativos. lo que endurecerá el capital de mercado. La oferta de bonos aumenta, provocando que los precios de los bonos caigan. Cuando la economía está en recesión, la demanda de fondos de las empresas de producción disminuirá y las instituciones financieras tendrán excedentes de fondos debido a la reducción de los préstamos, lo que aumentará la inversión en bonos, lo que provocará un aumento en los precios de los bonos. Cuando el banco central, el departamento financiero y el departamento de gestión de divisas llevan a cabo un macrocontrol de la economía, a menudo provocarán cambios en la oferta de fondos del mercado, que generalmente se reflejan en cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio, provocando aumentos y caídas en los precios de los bonos.

6. Fluctuaciones de precios. Cuando los precios aumentan rápidamente o la tasa de inflación es alta, con el fin de preservar el valor, la gente generalmente invierte sus fondos en bienes raíces, oro, divisas y otras áreas que pueden preservar el valor, lo que causa una escasez de oferta de capital y conduce a una caída de los precios de los bonos.

7.Factores políticos. La política es un reflejo concentrado de la economía y reacciona sobre el desarrollo económico. Cuando la gente cree que los cambios en la forma política afectarán el desarrollo económico, como cuando cambia un gobierno, las políticas y planes económicos del país sufrirán cambios importantes, lo que incitará a los tenedores de bonos a adoptar políticas de compra y venta.

8. Factores especulativos. En el comercio de bonos, la gente siempre hace todo lo posible para ganarse las diferencias de precios, y algunos inversores institucionales relativamente poderosos utilizarán los fondos o bonos que tienen en sus manos para realizar operaciones técnicas, como aumentar o reducir los precios de los bonos, provocando así cambios en los precios de los bonos.

Contenido de las cotizaciones de bonos Las cotizaciones de bonos son los precios de negociación de los bonos.

Los bonos generalmente se emiten con un valor nominal de $1,000 y el precio del bono es un porcentaje de su valor nominal. Esta relación se traduce en un punto. Esta parte requiere una pequeña explicación.

El precio de un bono se compara con 100, y cada punto representa 10 dólares. Las empresas y los gobiernos adoptan enfoques diferentes al calcular los precios de sus bonos.

La empresa divide cada punto en ocho partes, cada una de las cuales equivale a 1,25 dólares. El precio del bono de una empresa es 99-1/8, que es el 99,125% del valor nominal o 991,25 dólares.

La cotización de los bonos gubernamentales de varios países es de 1/32, cada uno de los cuales equivale a 31,25 centavos o 1/3210 dólares estadounidenses de bonos.

Los bonos gubernamentales cotizados a 99,29 están a 99-29/32. Eso es el 99,906 % de 1.000 dólares. El precio del bono es $999,06.

Una cotización del bono por encima de 100 significa que el bono se cotiza por encima del valor nominal; por debajo de 100 significa que el bono se cotiza por debajo del valor nominal. Los bonos municipales se cotizarán en dólares estadounidenses o en el rendimiento al vencimiento

La fórmula del precio del bono se deriva de la fórmula de cálculo del rendimiento de la inversión en bonos R=[M(1+rN)?P]/Pn

La fórmula de cálculo para el precio del bono P es P=M(1+rN)/(1+Rn)

Factores que afectan el precio del bono