¿Qué son los bonos subordinados y qué son los bonos de capital híbridos?
1. Los bonos subordinados se refieren a una forma de deuda cuyo orden de pago es superior al patrimonio de la empresa pero inferior a la deuda general de la empresa. Lo "subordinado" en la deuda subordinada es un concepto completamente diferente del "subordinado" en los "préstamos subprime" en la clasificación de cinco niveles de los préstamos bancarios (normal, mención especial, subestándar, dudoso y sin pérdidas).
Lo "subordinado" en los bonos subordinados sólo se refiere al derecho de reclamación "subordinado", y no significa que su calificación crediticia deba ser "subordinada" mientras que el "subordinado" en la clasificación de cinco niveles; Se clasifica en el ámbito de los préstamos dudosos junto con los "dudosos" y los "pérdidos".
2. Los bonos de capital híbrido son valores híbridos (Hybrid Securities). Son una forma de bonos diseñados para cumplir con los requisitos del Acuerdo de Basilea para instrumentos de capital híbrido. Los fondos recaudados pueden incluirse en el bono del banco. capital. Los bancos comerciales pueden emitir una cierta cantidad de bonos de capital híbridos para llenar el vacío entre el capital suplementario existente y el 100% del capital básico.
El Acuerdo de Basilea divide el capital de los bancos comerciales en capital de Nivel 1 y capital de Nivel 2 según la calidad del capital y la capacidad de compensar pérdidas. El capital de Nivel 2 se puede dividir en capital de Nivel 2 bajo y capital de Nivel 2 alto. Capital de segundo nivel. Los bonos de capital híbrido (instrumentos de capital híbrido) son capital de nivel 2 superior entre el capital de nivel 2.
Información ampliada:
La principal diferencia entre los bonos subordinados y los instrumentos de capital híbrido es que los instrumentos de capital híbrido pueden y deben usarse para compartir las pérdidas del banco y no tienen por qué detenerse. los bonos subordinados no tienen que dejar de cotizar. Los bonos de clase sólo pueden utilizarse para compensar las pérdidas de un banco en caso de quiebra y liquidación.
Por lo tanto, en cierto sentido, los instrumentos de capital híbridos tienen la propiedad de servir como capital más que los bonos subordinados. El instrumento de capital híbrido más común es un bono convertible. Para el sector bancario nacional, la emisión de bonos convertibles puede resolver fundamentalmente el problema de la insuficiencia de capital que la emisión de bonos subordinados.
Los bonos subordinados sólo tienen el atributo de capital dentro de un período de tiempo determinado, no son capital propio del banco y eventualmente deberán ser reembolsados. Por lo tanto, los bonos subordinados no pueden resolver fundamentalmente el problema del insuficiente índice de adecuación de capital de los bancos. Sólo proporcionan a los bancos un período de amortiguación para mejorar sus condiciones operativas y ajustar su estructura de activos.
Referencia: Enciclopedia Baidu-Bonos subordinados
Referencia: Enciclopedia Baidu-Bonos de capital híbridos