Después de charlar con 5 personas que han gastado decenas de miles de millones, descubrimos en qué áreas de la industria automotriz vale la pena invertir.

Escrito por?/?Wen Sha

Editor?/?Niu Monkey Shang

Diseñado por?/?Zhao Haoran

De pie en el punto de mira Incluso los cerdos pueden volar. La clave es, ¿dónde está la salida?

La gente siempre está pensando en oportunidades para ganar dinero. Es sencillo decir que si capta la tendencia correcta, tendrá la contraseña para la riqueza futura.

El mercado del automóvil ha alcanzado un punto de inflexión en 2018. Las nuevas fuerzas que estaban en pleno apogeo hace unos años están completando una ronda de eliminación. La epidemia de COVID-19 ha intensificado su impacto en la economía social. Estas incertidumbres han desafiado la inteligencia y el coraje de los inversores. Un desafío enorme, pero la crisis y la oportunidad siempre van de la mano.

En 2020, nuevos términos como revolución energética, revolución de la información, revolución del transporte y ciudad inteligente aparecen con frecuencia en el campo de la automoción. Detrás de los cambios industriales están las demandas de los consumidores, el progreso tecnológico, las tendencias de desarrollo de la industria automotriz y los cambios en las políticas económicas nacionales.

En mayo de este año, la “nueva infraestructura” se incluyó por primera vez en el informe de labor del gobierno. Siete áreas centrales, que incluyen 5G, UHV/energía Internet de las cosas, ferrocarril de alta velocidad/tránsito ferroviario, vehículos de nueva energía/pilas de carga, computación en la nube/centros de datos, inteligencia artificial e Internet industrial, se han convertido en pilares importantes de la economía digital. y asumir la responsabilidad del desarrollo de alta calidad de la economía de nuestro país.

Bajo la dirección de las políticas, la industria y los mercados de capital han seguido prestando más atención a la nueva economía. Las provincias de todo el país han lanzado sucesivamente nuevos planes de construcción de infraestructura por un total de más de 50 billones de yuanes.

Al mismo tiempo, con el profundo avance de la inteligencia y las redes, y la maduración de la tecnología de conducción autónoma, los automóviles se han convertido en el siguiente dispositivo terminal inteligente más prometedor después de las computadoras personales y los teléfonos móviles. Este año, la industria automotriz ha entrado en el primer año de implementación inteligente.

El coche, un sencillo medio de transporte del punto A al punto B, se ha transformado en un gran terminal móvil, añadiendo a las cuatro ruedas un ordenador y un sofá. Aunque la apariencia no ha cambiado mucho, las actualizaciones internas han hecho que los automóviles sean más inteligentes. La popularización de los automóviles inteligentes requiere el apoyo de toda la cadena industrial, que contiene oportunidades comerciales ilimitadas.

De hecho, a juzgar por la historia del desarrollo de la industria del automóvil, cada avance en la tecnología del automóvil y avances importantes en productos son el resultado de una estrecha cooperación entre las empresas de vehículos y repuestos. Las empresas de vehículos han contribuido mucho a la integración tecnológica, pero la mayoría de las tecnologías centrales y los componentes clave provienen de empresas de componentes, como inyección de gasolina, sobrealimentadores, frenos antibloqueo, bolsas de aire, neumáticos radiales, etc.

La recién agregada “esta computadora” en los autos inteligentes también sigue esta ruta. Chips, sensores, sistemas de propulsión eléctrica... la compleja estructura de los "ordenadores" ha dado lugar a una cadena industrial emergente, de la que pronto surgirán innumerables empresas. Chen Qingtai, presidente de la Asociación China de Vehículos Eléctricos de los 100, señaló una vez que “la capa inferior de los automóviles inteligentes son los componentes inteligentes”. Desde una perspectiva direccional, la conducción autónoma y el Internet de los vehículos en el ámbito de los coches inteligentes son las dos líneas principales.

Cabe mencionar que si bien las nuevas tecnologías están transformando los automóviles en una nueva especie, los métodos de uso y los escenarios de aplicación de los automóviles también están experimentando enormes cambios. Además de los productos de vehículos de nueva energía, están comenzando a surgir nuevas oportunidades de inversión en muchos campos, como nueva movilidad, nuevo comercio minorista, nueva tecnología y nuevas aplicaciones.

El futuro se acerca a una velocidad extraordinaria. En cualquier campo, el capital es la parte más indispensable para promover el cambio tecnológico y el progreso de la industria. Los puntos de vista y opiniones de estos inversores que se encuentran en la cúspide de la tormenta y buscan oportunidades en la gran era son dignos de referencia y referencia.

En el primer día del 12º Foro del Libro Azul Automotriz, en el sublugar de "conducción autónoma", Liu Weihong, cofundador y director de operaciones de Black Sesame Intelligent Technology, Yu Ning, socio director de NIO Capital, fundador y director ejecutivo de Horizon, el director ejecutivo Yu Kai, vicepresidente de Zhejiang Geely Holding Group Co., Ltd. Li Yifan y vicepresidente senior Jin Zhi de Yidian Information llevaron a cabo una mesa redonda bajo la presidencia de Liu Baohua, editor en jefe. Jefe de Automotive Business Review, sobre el tema "La dirección actual de las inversiones en la industria del automóvil".

Encontraron la dirección que pensaban que era más digna de inversión a partir de la situación internacional general, las tendencias económicas, las políticas gubernamentales y las tendencias de desarrollo industrial.

Yu Ning cree que la dirección de inversión más valiosa en la industria del automóvil son los automóviles inteligentes, las carreteras inteligentes y los mercados de servicios. "Ante una escala de inversión de 50 billones de yuanes, más de la mitad está estrechamente relacionada con el transporte inteligente, como automóviles, carreteras y aeropuertos".

Él cree que cuando la nueva infraestructura choque con las nuevas cuatro modernizaciones, cuando el transporte inteligente se una con la conducción autónoma y cuando los vehículos, las carreteras y los campos se superpongan entre sí, se generarán nuevas oportunidades de desarrollo.

En opinión de Yu Kai, la capacidad de la nueva empresa para fabricar OEM radica en sus capacidades de software. Puede crear una solución que combine software y hardware con los siguientes chips y módulos y proporcionársela a los OEM. En el futuro, en los campos de la cabina inteligente y la conducción inteligente, habrá una serie de nuevos proveedores de primer nivel con características diferenciadas típicas de los genes de software.

Li Yifan, que ha participado en muchas inversiones importantes de Geely, espera contribuir al progreso de la industria, aunque debe poder abrir algunos canales a través de relaciones ascendentes y descendentes en la cadena industrial. No sabe cómo será el mundo mañana. Lo mismo, pero espera que Geely Automobile pueda cambiar con los cambios en el mundo.

“Aunque estamos posicionados como un inversor financiero sin control desde la perspectiva de un fondo, lo que nos diferencia de los inversores financieros tradicionales es que esperamos utilizar el poder de la industria y los recursos de los OEM para establecer un escenario y dejar actuar a los empresarios", afirmó Li Yifan.

Liu Weihong dio la dirección desde una perspectiva superior. Dijo que la industria del automóvil es muy grande y ahora se está desarrollando en la dirección de las "cuatro nuevas modernizaciones". y buscar el futuro. Desde las baterías, la gestión y el uso compartido de la energía, hasta el propio automóvil, la electrónica del automóvil y los chips, debemos seguir una tendencia general para tomar decisiones, y la ventana de tiempo también es muy importante.

“En la tendencia de desarrollo futura, además de cerebros inteligentes, se necesitan más cámaras, más percepciones, más fusiones y más potencia informática”, dijo Liu Weihong, aunque el desarrollo de software en el campo de la automoción es un tema importante. tendencia general definida, "pero lo suave y lo duro deben combinarse bien, no basta con ser suave sin lo duro".

Jin Zhi partió de su propia plataforma y dijo que desde la antigüedad hasta el presente. Lo vital es el contenido. No importa cómo se desarrolle la tecnología, nuestros cerebros necesitan estética y buen contenido.

El siguiente es el contenido de esta discusión compilada por Automotive Business Review, que está ligeramente resumido.

Ha habido un retorno de aproximadamente 12 o 13 veces en dos años

Liu Baohua (Editor en Jefe de Automotive Business Review): Este es el último de hoy, y Puede que sea el más crítico, el tema de esta sesión es la inversión. Muchos líderes de empresas hablaron muy felices hoy, pero no estarían contentos si se les retirara la inversión y la financiación. La inversión es como sangre humana y puede ser mejor que. que en la industria el petróleo sigue siendo importante y éste es un tema clave.

Esta combinación de personajes también es muy extraña e interesante. La mayoría de los proyectos de inversión de fusiones y adquisiciones más impresionantes en la historia de la industria automotriz de China fueron completados por dos de varios invitados, como la inversión de Geely en Daimler y la compañía estadounidense de autos voladores; los demás también tienen calificaciones y capital muy profundos;

Lo siguiente sigue la lógica de nuestro tema, primero el lado del capital, luego el OEM, luego la empresa de tecnología y luego la empresa de contenidos.

Sr. Yu Ning, vayamos primero al fondo de la pregunta más importante: ¿Qué es la industria del automóvil ahora? ¿Dónde vale la pena invertir en la industria del automóvil? Enumérelos primero y vea si los siguientes invitados pueden superar su categoría.

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Si te ciñes a algunas líneas y direcciones principales en la inversión, y luego buscas el equipo más inteligente y capaz, definitivamente obtendrás mejores retornos.

——Yu Ning, socio director de NIO Capital

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Yu Ning (socio director de NIO Capital): Acabo de dar un discurso, uno es un automóvil inteligente, Uno es el camino de la sabiduría y el otro es el campo del servicio. Lo más importante para los automóviles inteligentes es la conducción autónoma, incluidos los camiones L3, el L4 del que mucha gente habla y que eventualmente puede llegar al L5, y los chips de conducción autónoma, todos ellos mercados de inversión muy grandes a nivel de billones.

Otro coche inteligente, que incluye una cabina inteligente en su interior; carreteras inteligentes, en las que el gobierno debería desempeñar un papel más importante, principalmente unificando estándares, acelerará el proceso.

Tesla se está desarrollando muy rápidamente como inteligencia en bicicleta. China en realidad tiene una gran ventaja diferente a Estados Unidos, es decir, la ventaja del sistema que puede concentrar sus esfuerzos en hacer grandes cosas. Esto mediante el uso de automóviles. La colaboración en carretera facilita la consecución de la conducción autónoma L4 o L5.

El último es el campo de servicio, que propuse. El campo de los servicios incluye cámaras, reemplazo de baterías y otras cosas.

Insistir en varias vías y direcciones principales para la inversión y luego buscar el equipo más inteligente y capaz definitivamente generará mejores retornos.

En el desempeño actual de la inversión, la mejor inversión ha tenido un retorno alrededor de 12 o 13 veces en dos años.

Ganar o perder

Liu Baohua: La segunda fue para el representante del OEM. La mayoría de las inversiones hoy en día se realizan en empresas de nueva creación. ¿Por qué Geely invirtió en una empresa antigua, Daimler, de 130 años, en 2018?

Li Yifan (vicepresidente de Zhejiang Geely Holding Group Co., Ltd.): Soy responsable del fondo de inversión industrial de Geely. Desde una perspectiva ecológica, es posible que preste más atención a las empresas emergentes y a la tecnología. empresas con sede que representan las tendencias futuras. Además, desde la perspectiva de la industria, la perspectiva del OEM y la perspectiva del desarrollo coordinado de recursos, este también fue un punto de partida para nuestra inversión inicial en Daimler.

Hace más de 130 años, después de que Mercedes-Benz construyera el primer automóvil del mundo, la forma del automóvil básicamente no ha cambiado. Esto es lo que dijo nuestro presidente Li Shufu: construir un automóvil no se trata solo de cuatro. Juego de ruedas y dos ruedas. Pero en los próximos 10 o 15 años, toda la industria del automóvil experimentará grandes cambios. Poco a poco, no habrá más personas, no habrá más conductores, o aparecerán algunas cosas nuevas que cambiarán la forma de viajar y la forma de viajar. Los viajes cambiarán. Hay algunos cambios revolucionarios en la forma de vida.

En este proceso, la colaboración entre OEMs es muy importante. Debido a que ahora hay muchas tecnologías y modelos de negocios emergentes, era imposible que un OEM o una empresa conquistaran el mundo por sí solos.

Permítanme recordar que dos días después de adquirir Daimler, acompañé al presidente Li Shufu en una gira por Alemania. No fue una gira comercial, sino una gira política que me reuní con todos los gobiernos alemanes, incluido el gobierno. El gobierno federal, el gobierno estatal, el partido gobernante, el partido de oposición y los sindicatos se reunieron con nosotros. En repetidas ocasiones explicamos nuestra filosofía. Creemos que no estamos compitiendo ni eliminando la competencia, pero estamos cooperando. .

Lo recuerdo muy claramente en ese momento. Fue hace dos años y medio. En ese momento, el valor de mercado de Apple era de más de 600 mil millones de dólares estadounidenses y el valor de mercado de Google era de más de 800 mil millones de dólares estadounidenses. Ahora Apple ha alcanzado los 2 billones de dólares.

En ese momento, dijimos que teníamos que enfrentarnos a estas fuerzas emergentes. Dije en broma que eran bárbaros en la puerta, en el futuro, puede haber ataques de reducción de dimensionalidad, cuando dominen el sistema operativo. , algoritmos, etc. En aquel momento, todas las fábricas de automóviles, al igual que ahora todas las fábricas de teléfonos móviles, eran, en última instancia, una fundición.

No queremos que esto suceda, por eso necesitamos unir fuerzas para hacer algo juntos. Para responder a su pregunta, este es el punto de partida para convertirnos en el mayor accionista de Daimler. Ahora estamos en una era de sinergia.

Liu Baohua: ¿Es una ganancia o una pérdida?

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En cuanto a pérdidas o ganancias financieras, creo que puedo decir responsablemente que si Daimler quiebra hoy, mañana no habrá Daimler en el mundo, básicamente escapamos. ileso

——Li Yifan, vicepresidente de Zhejiang Geely Holding Group Co., Ltd.

Li Yifan: En este proyecto, somos una inversión estratégica, independientemente de las ganancias o. pérdida, siempre seremos accionistas a largo plazo de Daimler. No puedo decir que sea un accionista permanente y lo haré en la junta anual de accionistas. De hecho, esto se viene diciendo desde hace tres años. En cuanto a pérdidas o ganancias financieras, creo que puedo decir responsablemente que si Daimler quiebra hoy, mañana no habrá ninguna empresa Daimler en el mundo y básicamente saldremos del negocio.

Compré dos acciones

Liu Baohua: Está bien invertir en los viejos aristócratas, y ahora los nuevos aristócratas también son muy poderosos, como Tesla. Volvamos a la lógica y primero hablemos con el Sr. Yu Kai. El año pasado, le hablé sobre Tesla. ¿No desmantelaron los japoneses un Modelo 3? Parece que la brecha entre este y Toyota es de 6 años. ¿Cuáles son sus impresiones sobre este asunto? Extremadamente profundas. ¿Cree que este incidente tendrá mucho impacto en los coches chinos?

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Súper computadoras sobre cuatro ruedas, creo que esta es una tendencia inevitable. Hay una alta probabilidad de que esto no escape. Debe ser una industria más grande que los teléfonos inteligentes.

——?El fundador y director ejecutivo de Horizon, Yu Kai

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Yu Kai (fundador y director ejecutivo de Horizon): Tesla, especialmente Model. 3 en realidad se puede comparar con el impacto que tuvo Apple al lanzar el iPhone de primera generación en 2007 en toda la industria.

Antes de la aparición de los teléfonos inteligentes, los teléfonos básicos eran indiferentes a los chips y los sistemas operativos. Cada fabricante solo escribía software verticalmente. No había separación entre software y hardware y existía un ecosistema abierto con muchas aplicaciones.

En el pasado, los automóviles eran muy parecidos a los automóviles funcionales. Los chips eran todos chips pequeños, con alrededor de 100 ECU, que estaban altamente acoplados y no podían actualizarse. Las funciones también eran muy simples. No existe separación entre software y hardware, por lo que es imposible actualizar continuamente el software, mejorar la experiencia del usuario y definir nuevas funciones.

Pero ahora es diferente. Con la arquitectura eléctrica y electrónica central, los chips y los sistemas operativos, Tesla ha presentado esto de principio a fin a la industria. Tanto Toyota como el público pensaron, ¡guau! cuando lo vieron, ¡así que eso es todo!

Bosch de Alemania habló sobre la evolución de la arquitectura electrónica y eléctrica hace muchos años. Todo el mundo sabe la gran verdad, pero en ese momento todos pensaban que no se realizaría a gran escala hasta 2025, incluido el software. Definir coches les parece algo muy lejano, pero Tesla lo hizo completa y perfectamente en 2019. Además, aquí los chips son de desarrollo propio y el sistema operativo también lo es, lo que es muy similar a Apple. Reproduce el estilo de juego de Apple desde el hardware hasta el software, lo que resulta una inspiración para todos.

Lo que tenemos que pensar es: ¿se trata de un fenómeno accidental o de una tendencia inevitable? ¿Nuestras definiciones de productos, organización, cultura y talentos tienen que mantenerse al día? Personalmente, creo que este es un cambio revolucionario, incluso cuando comencé mi propio negocio. Dejé Baidu en 2015 y fundé Horizon. Como preví ese futuro, fabricamos chips inteligentes para vehículos.

Cuando estaba en Baidu, era responsable de toda la conducción autónoma. En ese momento, abrí el maletero del coche y vi que había varias máquinas y cables dentro. el automóvil tuvo que detenerse a la sombra de un árbol. Es completamente inimaginable disipar el calor. Para avanzar, los autos verdaderamente inteligentes deben pasar del software al hardware y construir chips para el automóvil.

El tema de hoy es la inversión. Me pregunto ¿qué tiene que ver con la inversión? Cuando comencé mi negocio hace cinco años, compré dos acciones, una era Nvidia y la otra era Tesla. En ese momento, Tesla valía más de 20 mil millones de dólares estadounidenses. Ahora vale más de 260 mil millones o 270 mil millones de dólares estadounidenses. . Incluyendo a mi inversor de primera ronda, también lo compró porque escuchó mi historia. Más tarde me dijo que tuvo suerte de haberlo comprado en ese momento.

Súper computadoras sobre cuatro ruedas, creo que esta es una tendencia inevitable. Hay una alta probabilidad de que esto no escape. Debe ser una industria más grande que los teléfonos inteligentes. ¿Por qué todavía nos reunimos aquí tan tarde? Es porque todos están de acuerdo con esta dirección. Tesla sigue siendo sorprendente, realmente la Apple de la industria automotriz.

El contenido es lo más vital

Liu Baohua: deje que el Sr. Yu Kai analice y analice su propia empresa. Ahora el Sr. Wei Hong continúa hablando de Tesla. Simplemente dijo que el chip es muy poderoso y que hay una arquitectura electrónica y eléctrica. Este es un cambio revolucionario en comparación con el original. Inicialmente comenzó con vehículos completos y ahora. Somos una empresa de tecnología. Debería tener un conocimiento muy profundo de este aspecto, por eso me gustaría compartirlo con ustedes.

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En la tendencia de desarrollo futura, además de cerebros inteligentes, los chips también necesitan más cámaras, más integración, más posicionamiento y toma de decisiones. Requiere control, soporte. de cierta potencia informática y bajo consumo de energía

——Black Sesame Intelligent Technology

Cofundador y director de operaciones Liu Weihong

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Liu Weihong (cofundador y director de operaciones de Black Sesame Intelligent Technology): Debería ser un aficionado a los automóviles antiguos. He trabajado para dos empresas de automóviles, General Motors y Bosch, y he trabajado en Bosch durante mucho tiempo. Experimentó un gran cambio, y la industria también está experimentando grandes cambios, desarrollándose en la dirección de las "cuatro modernizaciones".

Antes de hablar, déjame decirte que dejé Bosch hace 4 años y fundé Black Sesame Intelligent Technology. La empresa puede etiquetarse como inteligencia artificial + chip + conducción autónoma. lanzó dos Este chip se encuentra actualmente en una posición relativamente líder en la industria.

Somos muy afortunados de que nuestros chips hayan entrado en la etapa de cooperación con dos fabricantes de equipos originales líderes, y también tenemos una cooperación integral con un proveedor de repuestos líder a nivel mundial en términos de vehículos y carreteras, para expandirnos. nuevo campo de chips.

Creemos que en la tendencia de desarrollo futura, además de cerebros inteligentes, los chips también necesitan más cámaras, más integración, más posicionamiento y toma de decisiones. Necesitan ser controlados y algunos tienen el apoyo. de potencia informática y bajo consumo de energía.

Liu Baohua: ¿Qué campos tienen mejores perspectivas de crecimiento, mejor desarrollo y mejor espacio? Además de las tecnologías relativamente duras que acabamos de mencionar, de hecho, cada uno de nosotros está expuesto a algo más que estas. Las tecnologías y los equipos también entrarán en contacto con cosas más suaves, como el contenido. Este contenido a menudo se combina con automóviles y hardware para crear nuevos campos. Sr. Jinye, ¿puede compartirlo? Sé que está haciendo esto.

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No le permitimos elegir usted mismo según los datos de trayectoria personal y el entorno temporal, impulsaremos dicho contenido mientras conduce. Esta es nuestra visión. >

——Jin Zhi, vicepresidente senior de Yidian Information Oye, ¿qué está haciendo mi empresa de contenidos aquí? Permítanme comenzar diciendo que vengo de Yidian Information. En pocas palabras, es una plataforma de distribución de contenido que utiliza algoritmos para enviarles el contenido que a los usuarios les gusta ver, ya sean gráficos, texto, audio o video.

Permítanme seguir lo que dijo el invitado anterior: un coche son cuatro ruedas más dos sofás. Este era el dicho de hace unos diez años. Ahora le agrego un ordenador al coche inteligente. Antes de la llegada de las computadoras, la forma de obtener contenido era a través de periódicos y revistas, luego de las computadoras y luego de los teléfonos móviles.

Como el automóvil ya es muy inteligente, esperamos que los usuarios del automóvil también puedan disfrutar de buenos gráficos, texto, audio y video. Alguien mencionó Tesla hace un momento. ¿Por qué la experiencia es tan buena? Es la combinación de software y hardware. Lo más importante desde la antigüedad hasta el presente es el contenido. No importa cómo se desarrolle la tecnología, nuestros cerebros necesitan estética y buen contenido.

¿Qué quieres hacer con un poco de información? Además de los chips y el diseño de automóviles, creemos que la distribución de contenido que los usuarios pueden imaginar en los automóviles también es un área que merece atención. Además de nuestra propia aplicación, también proporcionamos contenido a los cuatro principales fabricantes de teléfonos móviles de China, que representan el 90% de la cuota de mercado. Podemos utilizar el mismo principio y el mismo algoritmo para proporcionar dicho contenido a los fabricantes de automóviles.

A través del algoritmo, es posible que desee escuchar la conversación cruzada de Guo Degang mientras conduce por la mañana, y es posible que desee reproducir una caricatura o contenido educativo cuando recoja a sus hijos de la escuela por la noche. No podemos permitirle elegir usted mismo los datos de trayectoria personal que se pueden utilizar para impulsar dicho contenido mientras conduce según el entorno temporal. Esta es nuestra visión.

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Este artículo es del autor de Autohome Chejiahao y no representa las opiniones ni posiciones de Autohome.