¿Para qué sirve el índice compuesto de Shanghai?
Cuando hablamos de mercado de valores, a menudo nos topamos con el concepto de Índice Compuesto de Shanghai ¿Qué significa? ¿Cómo se calcula y cuál es su función?
1. El origen y función del índice SSE
El índice SSE (nombre completo: SSE Composite Index) es uno de los índices de la serie SSE establecido por la Bolsa de Valores de Shanghai y es también el más famoso, código de índice 000001. El índice de la serie compuesta de Shanghai también tiene otros subíndices que representan el ascenso y la caída de diferentes tipos de acciones. Por ejemplo, el índice de acciones A refleja la tendencia de las acciones A, el índice de acciones B refleja la tendencia de las acciones B. -acciones, etc. No entraré en detalles aquí. Todo el mundo sabe que existen otros índices.
Cuando se creó la Bolsa de Valores de Shanghai el 26 de noviembre de 1990, no existía el Índice SSE. El Índice SSE nació el 15 de julio de 1991, el segundo año después del establecimiento de la Bolsa de Valores de Shanghai. ¿Por qué crear un índice compuesto de Shanghai? Porque todo el mundo quiere saber la tendencia general del mercado de valores, si el mercado está subiendo o bajando y si el mercado de valores es un mercado alcista o bajista. Si el índice compuesto de Shanghai está subiendo, significa que el mercado de valores en general está subiendo; de lo contrario, está cayendo. Esta es la función del índice compuesto de Shanghai.
El Índice Compuesto de Shanghai es un número calculado de acuerdo con ciertas reglas de cálculo extrayendo algunas acciones de muestra de todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. La unidad es "punto". Esta regla de cálculo debe ser lo que más preocupa a todos y la ampliaremos en detalle más adelante. Quizás se pregunte, ¿por qué seleccionar algunas acciones de muestra en lugar de utilizar todas las acciones para el cálculo? Dado que el índice compuesto de Shanghai representa la tendencia general del mercado de valores, es necesario seleccionar algunas acciones representativas como referencia. Después de todo, la mayor parte del dinero de los inversores se utiliza para comprar acciones que están de moda y tienen un valor de mercado relativamente grande. en el mercado de valores. Incluso si algunas acciones poco conocidas caen hasta el punto de ser excluidas de la lista, es posible que nadie sepa de ellas y, por supuesto, no afectarán al mercado de valores en general. También se puede ver desde aquí que en el mercado de valores también existe la regla 80/20, donde el 20% de las acciones representa el 80% del valor bursátil.
2. La fórmula de cálculo del Índice Compuesto de Shanghai
¿Cuál es la fórmula de cálculo del Índice Compuesto de Shanghai? ¿Cómo se calculan los 2.000 y 3.000 puntos del mercado? Los inversores a los que les gusta profundizar y aprender más deben estar muy interesados en saberlo. La fórmula de cálculo del Índice Compuesto de Shanghai es muy simple. El Índice Compuesto de Shanghai = (el valor de mercado total de las acciones de la muestra durante el período del informe/el valor de mercado total de las acciones de la muestra en el día base) × 100. Las acciones de la muestra. se ajustan dinámicamente y no permanecen como acciones de muestra una vez seleccionadas. El "valor de mercado total de las muestras durante el período del informe" en la fórmula es más fácil de entender, es decir, el valor de mercado total de las acciones de muestra seleccionadas. Lo que es más difícil de entender es el "divisor". Para este "divisor", encontramos la explicación pertinente del divisor en el sitio web oficial de la Bolsa de Valores de Shanghai. El divisor se refiere al valor de mercado total de las acciones en el período base. El período base es para encontrar un punto de tiempo de referencia para dividir el valor de mercado total de las acciones de muestra en el período del informe, que es el valor de mercado total actual de las acciones de muestra. por el valor de mercado total de las acciones de muestra en el punto de referencia, y luego multiplíquelo por un punto básico (100 en la fórmula es el punto base), que puede reflejar la tendencia de subida y bajada del mercado de valores porque el precio de las acciones aumenta. , el denominador aumenta y el numerador permanece sin cambios, el índice aumentará en consecuencia. A su vez, podemos inferir el mercado de valores en general según si el índice sube o baja.
Da un ejemplo para ilustrar el proceso de cálculo del Índice Compuesto de Shanghai. Supongamos que se seleccionan tres acciones como acciones de muestra para calcular el índice. El valor de mercado ajustado de la acción en el día base se utiliza como valor base. El índice del punto base se establece en 1000 puntos. de la siguiente manera: El índice del día base se establece en 1000 puntos. No necesitamos calcular esto, ya que el valor del mercado de valores en el día base no ha cambiado, el índice del día base es el punto base definido. . Sin embargo, hay algunos conceptos a los que se debe prestar atención. Uno es el capital de libre circulación. Esto significa que parte de todo el capital de una acción puede no circular, es decir, no se puede comprar ni vender en el mercado de valores. Por lo tanto, debe basarse en el capital de libre circulación. El índice de capital se utiliza para obtener un índice ponderado, y existe una relación de mapeo entre los dos: después de obtener el índice ponderado, podemos conocer el número real y efectivo de acciones. incluido en el cálculo del índice, es decir, el número ajustado de acciones.
Con el capital social ajustado, multiplicado por el precio de la acción, se obtiene el valor de mercado ajustado. Este valor de mercado ajustado es el valor de mercado de la acción utilizado en el cálculo del índice.
El día después del día base, llamémoslo el primer día, el precio de cierre del mercado de valores cambió en relación con el precio de apertura. En este momento, calcularemos el índice según la fórmula anterior. Se obtiene un índice por debajo del punto base de 1000, lo que indica que el mercado de valores en general está cayendo.
3. Corrección del índice De hecho, a medida que pase el tiempo, se cotizarán nuevas acciones y las acciones antiguas se eliminarán del mercado de valores, y las advertencias de riesgo para las acciones que no cumplan se eliminarán de las acciones de muestra. , etc. Para evitar que la incorporación y el lanzamiento de estas acciones afecten al índice, se realizará una corrección del índice. Todas las series del Índice Compuesto de Shanghai adoptan el "método de corrección del divisor", lo que significa que es necesario obtener un nuevo "divisor" para mantener el índice sin cambios. Como se mencionó anteriormente, el divisor es el valor de mercado total de las acciones en el período base, por lo que necesitamos calcular un nuevo valor de mercado total revisado de las acciones en el período base. El valor de mercado total de las acciones en el período base después de la corrección = (el valor de mercado total de las acciones en el período del informe antes de la corrección + el valor de mercado total de las acciones nuevas o disminuidas) × el valor de mercado total de las acciones en el período base antes de la corrección ÷ el valor de mercado total de las acciones en el período del informe antes de la corrección. El valor de mercado total revisado de las acciones en el período base se utilizará como valor de mercado total de las acciones en los cálculos del índice posteriores.
¿En qué circunstancias se activará una corrección del índice? Las "Reglas de mantenimiento y cálculo del índice bursátil" tienen instrucciones detalladas, que se resumen a continuación:
(1) Cuando ocurre un evento corporativo en una empresa de muestra que puede afectar los cambios en el precio de las acciones.
(a) Ex-dividendo: Siempre que haya un ex-dividendo (pago de dividendo) para una acción de muestra, el índice no será revisado y se le permitirá retroceder naturalmente al índice de rendimiento total; El índice de utilidad neta se ajustará de acuerdo con el precio de referencia ex dividendo antes de la fecha ex dividendo de la acción de la muestra. Modificación;
(b) Ex derechos: Cuando exista emisión de bonificación, emisión de derechos, división de acciones o reducción de acciones para una acción de muestra, el índice se revisará antes de la fecha base de ex-derechos de la acción de muestra, y el ajuste de la acción de muestra se calculará en función del nuevo capital social y el precio de mercado ajustado; Valor de mercado después de la corrección = Cotización sin derechos × Capital social ajustado después de los derechos Valor de mercado ajustado antes de la corrección (excluidas las acciones sin derechos).
(2) Cuando en la sociedad de la muestra se produzcan otros hechos societarios que provoquen cambios en el capital social.
(a) Cuando los cambios acumulados en el capital social total de una acción de muestra causados por otros eventos corporativos (como emisiones adicionales, canjes de deuda por acciones, ejercicio de opciones, etc.) alcanzan o exceden 5, se realizará un ajuste temporal. El índice se revisa antes de la fecha de cambio de capital de las acciones de la muestra. Valor de mercado ajustado después de la corrección = precio de cierre × capital social ajustado después del cambio.
(b) Cuando los cambios acumulados en el capital social total de una acción de muestra causados por otros eventos corporativos sean inferiores a 5, se realizarán ajustes periódicos y el índice se revisará antes de la fecha de vigencia de la ajuste regular.
(3) Ajuste de stocks muestrales. Cuando los ajustes regulares o temporales a los componentes del índice entren en vigor, el índice se revisará antes de que el ajuste entre en vigor. Para resumirlo en una frase, siempre que no se deba a cambios normales en el valor bursátil de la muestra provocados por el mercado, se necesitan correcciones.
4. Además del índice compuesto de Shanghai, también existen algunos índices muy famosos. Creo que tanto los principiantes como los veteranos del mercado de valores habrán oído hablar de ellos. Por ejemplo, además del índice compuesto de Shanghai, también existe el índice compuesto de Shenzhen. Índice de precios de las acciones de los componentes de la bolsa (denominado índice de los componentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen). Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos: Dow Jones, Nasdaq y S&P 500. El índice Hang Seng de Hong Kong y el índice Nikkei de Japón, etc. Aunque estos índices difieren en los detalles de cálculo, en general son similares y todos tienen la misma intención original, que es convertirse en veleta y barómetro del mercado de valores.