Historias de personajes de Wall Street

1. Bernard Baruch, murió a la edad de 94 años (19 de agosto de 1870 - 20 de junio de 1965)

●Experimentó los Estados Unidos Un gran inversor que aún podía acumular decenas de millones de dólares en riqueza a pesar de la caída del mercado de valores en 1929

Un capitalista de riesgo legendario, el inversor más famoso y popular que una vez conquistó Wall Street y más tarde Washington Una figura admirada.

Comenzó como inversor de capital de riesgo con 300 dólares en 1897. Acumuló una fortuna de 3,2 millones de dólares a la edad de 32 años. Después de experimentar la Gran Depresión de 1929-1933, todavía pudo acumular una fortuna de decenas de millones de dólares.

Baruc fue uno de los pocos grandes especuladores de esa época que "ganó dinero preservando los frutos de la victoria".

Se estima que el valor más alto de la propiedad de Baruch en 1929 pudo haber estado entre 22 millones de yuanes y 25 millones de dólares estadounidenses.

La lista de propiedades de noviembre de 1931 muestra que los activos totales de Baruch en ese momento eran 16 millones de dólares, incluidos 8,7 millones de dólares en efectivo, 3,69 millones de dólares en acciones, 3,06 millones de dólares en bonos y 550.000 dólares estadounidenses en préstamos.

Baruch dejó propiedades por valor de más de 14 millones de dólares estadounidenses y donó casi 20 millones de dólares estadounidenses a diversas causas durante su vida.

"Lecciones de los mejores comerciantes de acciones de todos los tiempos, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (la traducción al chino se llama "Supremo: Experiencia del mejor comerciante de acciones"), Baruch figuraba como uno de los 5 mayores comerciantes de acciones.

Roy Newberg, el padre de los fondos mutuos estadounidenses (también uno de los 18 mayores inversores que seleccioné) dijo: "Baruch es la inversión que mejor puede aprovechar la oportunidad. Su filosofía es hacerlo bien pero no ser codicioso.

Nunca espera el punto más alto ni el punto más bajo.

Compra en mercados débiles y en mercados fuertes.

Aboga por comprar. temprano y vendiendo temprano.

●"La multitud siempre se equivoca" es el primer principio de la filosofía de inversión de Baruch

Una historia clásica de Luke: Un día, estaba lustrando zapatos. en Wall Street, y el lustrabotas le proporcionó el secreto para ganar dinero con acciones.

Tan pronto como Baruch regresó a la oficina, vendió todas las acciones.

"La multitud siempre se equivoca" es el primer principio de la filosofía de inversión de Baruch.

Muchas de sus profundas ideas sobre la inversión se derivan de este principio básico.

Por ejemplo, Baruch defendía un criterio muy sencillo para identificar cuándo es el precio bajo el que se debe comprar y el precio alto el que se debe vender: Cuando la gente está animando a la bolsa, hay que vender. Salga con decisión, independientemente de si seguirá subiendo; cuando las acciones estén tan baratas que nadie las quiera, debe atreverse a comprarlas, independientemente de si seguirán cayendo.

La gente suele sorprenderse por el criterio de Baruc y su capacidad para aprovechar oportunidades fugaces.

El libro clásico "Extraordinarios delirios populares y la locura de las multitudes" explora los fenómenos psicológicos mórbidos de los grupos. El autor es Charles Mackay. La primera edición fue escrita en 1841.

Este libro es el libro favorito de Baruc.

El libro debe gran parte de su popularidad actual a este ilustre financiero.

Baruch alentó y promovió la reimpresión del libro en 1932, y escribió un prefacio para el mismo.

Baruch elogió este libro por proporcionar inspiración para estudiar los fenómenos psicológicos humanos en diversas actividades económicas.

2. Jesse Livermore, 63 años (26 de julio de 1877 - 28 de noviembre de 1940)

●El gran comerciante más viejo del mundo

Livermore comenzó a operar con acciones a la edad de 15 años y es considerado el mayor comerciante del mundo.

Su apasionante historia de altibajos en el mercado de valores estadounidense, así como su asombrosa fuerza de voluntad y sabiduría, todavía hacen que la gente todavía lo admire.

"Lecciones de los mejores comerciantes de acciones de todos los tiempos, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (la traducción al chino se llama "Suprema: experiencia del mejor comerciante de acciones"), Livermore figura como Uno de los 5 mayores comerciantes de acciones.

El 28 de noviembre de 1940, Livermore se pegó un tiro y murió a causa de una grave depresión.

Cuando murió, dejó una nota con una profunda frase: Mi vida es un fracaso.

● "Memorias de un operador bursátil" es un libro de inversión clásico reconocido por todas las partes

Tanto los especuladores como los inversores en valor creen que "Memorias de un operador bursátil" es un libro basado en La vida de Livermore. Reminiscencias de un operador bursátil" es un libro de inversión clásico.

Esto es muy, muy raro.

Porque los inversores en valor suelen descartar libros que los especuladores consideran buenos, y viceversa.

Si solo selecciona 10 de los libros de inversión más clásicos, creo que definitivamente seleccionará "Memorias de un operador bursátil".

●Las estrategias comerciales de Jesse Livermore

Las revolucionarias estrategias comerciales de Livermore, el genio solitario, todavía son utilizadas por la gente hoy en día.

Las estrategias comerciales de Livermore se formaron gradualmente durante sus años de experiencia en el comercio de acciones.

Algunas de las estrategias más importantes se resumen a continuación:

(1) Ganar mucho dinero no depende de la fluctuación de los precios de las acciones individuales, sino de las fluctuaciones principales, es decir es decir, no en la interpretación del mercado, sino más bien evaluando el mercado general y las tendencias del mercado.

Es raro poder ser correcto y persistente al mismo tiempo, y Livermore descubrió que esta era una de las cosas más difíciles de aprender.

Pero sólo después de que un operador bursátil realmente comprenda esto podrá ganar mucho dinero.

(2) La esencia del sistema comercial de Livermore se basa en el estudio de las tendencias del mercado.

Asegúrate de esperar hasta que el mercado suba antes de comenzar a comprar, o cuando el mercado baje antes de comenzar a vender en corto.

Livermore decía que el amigo más fuerte y verdadero del mundo es la tendencia del mercado.

Cuando el mercado estaba indeciso o oscilaba hacia arriba y hacia abajo, Livermore siempre se mantenía al margen.

Livermore no escatimó esfuerzos para repetir estos principios una y otra vez: las ilusiones deben eliminarse por completo; si no abandonas cada día de negociación y especulas todos los días, no tendrás éxito solo una vez; pocos pueden contar cada año. Puede que solo haya cuatro o cinco oportunidades. Sólo en estas oportunidades puede permitirse abrir una posición en las brechas distintas a las oportunidades mencionadas anteriormente, debe dejar que el mercado se prepare gradualmente para la próxima gran oportunidad. movimiento.

(3) Al operar, debe seguir al líder y no es necesario considerar adónde irán otras acciones.

Su atención debe centrarse en acciones líderes en industrias líderes e industrias sólidas.

Una característica importante de una acción líder es romper el área de resistencia y ser el primero en crear un nuevo precio más alto.

Sea mentalmente flexible y recuerde que el líder de hoy puede no serlo dentro de dos años.

Así como las modas en ropa de mujer, sombreros y bisutería siempre cambian con el tiempo, el mercado de valores abandona continuamente a los líderes anteriores y otros nuevos ocupan su lugar.

Tiene sentido que las acciones que fueron líderes en mercados alcistas anteriores tengan menos probabilidades de ser líderes en un nuevo mercado alcista porque los cambios en las condiciones económicas y comerciales generarán nuevas operaciones con mayores posibilidades de ganancias.

(4) Implementar resueltamente reglas de stop loss.

Livermore controló su primera derrota a menos del 10%.

Livermore dijo que la única opción para garantizar la continuación de la especulación es proteger cuidadosamente la cuenta de capital, nunca permitir que las pérdidas sean lo suficientemente grandes como para amenazar operaciones futuras y mantener intactas las colinas verdes sin temor a que se acaben. de leña.

(5) Implementar resueltamente el principio de compra piramidal ascendente.

Recuerde, una acción nunca está demasiado alta para empezar a comprar, ni demasiado baja para empezar a vender.

Pero después de la primera operación, no realice una segunda a menos que la primera operación muestre una ganancia.

Livermore dijo que si su primera transacción ya tiene pérdidas, nunca debe continuar siguiendo el mercado y nunca distribuir la posición perdedora.

Asegúrate de grabar esta idea profundamente en tu mente.

Solo continúe comprando más acciones si el precio de las acciones continúa subiendo.

Si está vendiendo en corto a la baja, solo aumentará su posición por completo cuando el precio de las acciones esté en línea con la tendencia a la baja esperada.

A Livermore le gusta vender en corto acciones que alcanzan nuevos mínimos.

(6) Evite comprar acciones de bajo precio.

Se obtienen grandes ganancias con grandes oscilaciones de precios y, por lo general, no provienen de acciones de bajo precio.

3. Benjamin Graham, fallecido a la edad de 82 años (9 de mayo de 1894 – 21 de septiembre de 1976)

●Graham: Los valores, el padre del análisis

Como maestro de su generación, la doctrina y las ideas del análisis financiero de Graham han causado un gran impacto en el campo de las inversiones, influyendo en casi tres generaciones de inversores importantes. Hoy en día, decenas de personas activas en Wall Street llaman a administradores de inversiones con cientos de millones de dólares. Son seguidores de Graham, y él goza de la reputación de "El Padrino de Wall Street".

Graham es conocido como el "Decano de Wall Street" y el "Padre del Análisis de Valores".

Como el pensador más importante de la comunidad inversora, su mayor contribución a la comunidad inversora es aportar lógica y racionalidad claras al análisis microfundamental, y se ha convertido en el gurú ilustrativo de muchos inversores exitosos como Buffett.

"Análisis de Seguridad", escrito con David Dodd, ha sido uno de los libros más clásicos e influyentes en el mundo de la inversión hasta el momento.

En 1926, Graham se asoció con Jerome Newman para crear una sociedad de inversión: Graham Newman Company, y regresó a su alma mater, la Universidad de Columbia, para enseñar hasta su jubilación en 1956.

Aunque los bienes personales de Graham resultaron gravemente dañados en la caída del mercado de valores de 1929, afortunadamente, Graham Newman Company sobrevivió y comenzó a crecer.

A finales de 1956, el rendimiento anual medio de Graham Newman era del 17%.

El fondo (GEICO) fundado por Graham en 1948 creció más de 80 veces en 24 años desde 1972 a 1972, con un crecimiento medio anual del interés compuesto de más del 20%.

Sus logros provienen de su habilidad innata y su creencia de toda la vida en hacer el bien a los demás.

El periódico estadounidense "***" (2006) nombra a los diez principales gestores de fondos del mundo. Graham y David Dodd son llamados los "padres de la inversión en valor", ocupando el cuarto lugar.

●La filosofía de inversión de Graham

La filosofía de inversión de Graham es comprar cuando las acciones están a precios bajos durante mucho tiempo y vender cuando el precio es correcto según el método de análisis del valor "Let. otros obtienen ganancias excesivas."

Graham acuñó el término "margen de seguridad" para explicar sus reglas de selección de acciones de sentido común, que consisten en seleccionar acciones de empresas cuyos precios han caído temporalmente pero cuyos fundamentos son sólidos a largo plazo.

El margen de seguridad de cualquier inversión surge de la diferencia entre su precio de compra y su valor intrínseco. Cuanto mayor sea la diferencia entre ambos (el precio de compra es inferior al valor real), más merecerá la pena la inversión. , tanto en términos de seguridad como de retorno. Esto es cierto desde todos los ángulos.

La comunidad inversora a menudo se refiere a estas situaciones como acciones con múltiplos de baja valoración (por ejemplo, precio-beneficio, precio-valor contable, precio-ventas).

●Los puntos de inversión de Graham

La gente suele recordar lo que dijo el dios de las acciones Buffett: "En primer lugar, no pierda su capital y, en segundo lugar, recuerde siempre el primer punto". Este es el punto clave de la inversión resumido por el propio Graham, el maestro de Buffett.

El "margen de seguridad" creado por Graham es la esencia de la inversión en valor.

El "margen de seguridad" proporciona una garantía práctica para los puntos de inversión de Graham: "Primero, no pierda su capital y, segundo, recuerde siempre el primer punto".

4. Gerald M. Loeb, ¿murió a los 76 años? (1899-1975?)

●El inversor que sobrevivió a la caída del mercado de valores de 1929

Gerald M. Loeb nació en San Francisco en 1899 y comenzó a invertir en valores en 1921. Trabajó en E.F. Hutton casi toda su vida y finalmente se convirtió en vicepresidente de la firma de corretaje.

Loeb fue un inversor que sobrevivió a la caída del mercado de valores de 1929. Descubrió que el mercado de valores en realidad alcanzó su punto más alto el 3 de septiembre de 1929, casi dos años antes de que comenzara la Gran Caída. . meses.

En 1935, Loeb publicó "La batalla por la supervivencia de las inversiones" (La batalla por la supervivencia de las inversiones) como se describe: Preví que el mercado de valores alcanzaría su punto máximo en 1929 y vendí en corto las acciones a tiempo.

Lo que puedo recordar es esto: en ese momento, no todas las acciones alcanzaron su precio más alto al mismo tiempo.

Durante ese año, no solo seguí cambiando los tipos de acciones que negociaba, sino que la cantidad de acciones también disminuyó.

Cuando una de las acciones que tengo en la mano empieza a tener un "rendimiento" deficiente, cambio a otras acciones que tienen un buen desempeño.

El resultado final fue que abandoné el mercado de valores por completo.

"Lecciones de los mejores comerciantes de acciones de todos los tiempos, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (la traducción al chino se llama "Supremo: experiencia del mejor comerciante de acciones"), Gerald M. Loeb listado como uno de los 5 mayores comerciantes de acciones.

●Uno de los factores más importantes en el mercado de valores es la psicología de masas

La inclusión de Loeb en mi selección de los 18 mayores inversores puede tener algo que ver con mis preferencias personales de inversión y mis relación de la filosofía.

Personalmente creo que uno de los factores más importantes que afectan las fluctuaciones del precio de las acciones son los factores psicológicos.

Loeb lo señaló claramente en "La batalla de la supervivencia de las inversiones", publicado en 1935: El factor más importante en un mercado de valores cada vez más formado es la psicología de masas.

Loeb dijo: "El único pero muy importante factor que determina la forma del mercado de valores es la psicología pública". Las condiciones psicológicas llevan a la gente a comprar acciones con un PE de 40 veces o más bajo ciertas condiciones. Bajo otra condición, se negaron a comprar las mismas acciones a un PE de 10 veces o menos.

A veces, las acciones están sobrevaloradas por el público durante varios años y la gente sigue dando un precio mucho más alto que la valoración teórica.

Asimismo, la infravaloración teórica suele persistir durante muchos años.

No importa lo que pienses, porque el mercado sacará su propia conclusión sobre si la acción está sobrevalorada o infravalorada.

Mi opinión personal: Desde los aspectos fundamentales y técnicos, es difícil tener una explicación muy razonable para el fuerte aumento de las acciones A en 2006-2007 y la fuerte caída en 2008, y es difícil Concluimos que la tendencia del mercado de valores es normal.

Desde la perspectiva de la psicología pública, la tendencia del mercado parece muy normal.

De 2006 a 2007, el número de nuevas cuentas de acciones abiertas aumentó considerablemente y los inversores compraron acciones frenéticamente. Si se analiza basándose únicamente en los fundamentos, el modelo de valoración histórico no respalda precios excesivos y los inversores también lo harán. Salir del mercado temprano (el camarada Zhao XX básicamente salió del mercado en 3000 puntos, que es el representante de dichos inversores. Por supuesto, no creo que haya nada malo con la operación del camarada Zhao).

Después de la formación de la tendencia a la baja en 2008, los inversores consideraron las acciones como drogas y vendieron acciones alocadamente. Los fondos continuaron retirándose del mercado de valores en gran escala y regresaron a los bancos (tasa de crecimiento de los depósitos a plazo). cada mes en 2008 (en términos generales, muestra una tendencia ascendente continua), de modo que cuando el mercado cayó a la relación precio-beneficio más baja de la historia, la gente todavía parecía no querer entrar en el mercado y todavía parecía incapaz de ver dónde sería el fondo final del mercado.

La verdadera razón detrás de estos fenómenos es la psicología de masas.

5. Roy R. Neuberger, murió a la edad de 96 años (21 de julio de 1903 - 1999)

●El mayor récord de ganancias: en su carrera inversora de 68 años, nunca perdió dinero en un solo año

Roy R. Neuberger, el padre del fondo mutuo estadounidense, nunca perdió dinero en un solo año durante sus 68 años de carrera inversora. Perdió dinero todos los años.

Mi sentimiento personal: esta historia puede no tener precedentes ni paralelos, y nadie puede romperla.

En los últimos 51 años de su carrera inversora, Buffett también perdió dinero en un año.

El fundador de la "Protector Fund Company" en Estados Unidos es el pionero de los fondos por acciones y el padre de los fondos abiertos americanos.

Entró en Wall Street por primera vez en 1929. Fue el único inversor en Estados Unidos que experimentó la Gran Depresión de 1929 y la caída del mercado de valores de 1987 en Wall Street al mismo tiempo.

Newberg no fue a la universidad ni a la escuela de negocios. Los conocedores de la industria lo consideran el ganador del siglo en negociación de acciones en longevidad.

Su éxito no es sólo tener una gran riqueza, sino también vivir una larga vida y tener una familia feliz.

●Los diez principios de una inversión exitosa de Roy Newberg

Newberg resumió las diez reglas más importantes a partir de cientos de lecciones prácticas.

En casi 70 años de inversión y comercio, siempre ha seguido a Ann, y estas diez reglas lo han beneficiado mucho.

1. Conócete a ti mismo

Newberg dijo: Creo que mis propias cualidades son adecuadas para trabajar en Wall Street.

Cuando fui comprador de B. Altman, convertí todas mis acciones en efectivo y el efectivo en acciones.

Para mí, el trading es más una cuestión de instinto, talento y decisión.

No requiere paciencia como la inversión a largo plazo.

Después de analizar varios factores entrelazados, si puedes tomar una decisión favorable, entonces eres el tipo de persona adecuada para ingresar al mercado.

Pon a prueba tu temperamento y temperamento.

¿Tienes mentalidad especulativa? ¿Se siente incómodo con los riesgos? Tienes que responderte tú mismo al 100% y con sinceridad.

Debes estar tranquilo y sereno a la hora de emitir juicios. Estar tranquilo no significa ser lento.

A veces un movimiento es bastante rápido.

Estar tranquilo significa hacer juicios prudentes basados ​​en situaciones reales.

Si te preparas con suficiente antelación, tomar una decisión rápida no es un problema.

Si siente que está equivocado, salga lo antes posible. A diferencia del sector inmobiliario, el mercado de valores requiere mucho tiempo para realizar los trámites antes de poder corregirlo.

Puedes escapar en cualquier momento.

Necesitas tener más energía, capacidad de reaccionar rápidamente ante los números y, lo más importante, sentido común.

Debería interesarte lo que haces.

Al principio me interesaba este mercado, no por dinero, sino porque no quería perder, quería ganar.

El éxito de los inversores se basa en el conocimiento y la experiencia existentes.

Será mejor que hagas inversiones profesionales en áreas que conoces. Si sabes poco al respecto, o no has analizado en absoluto la empresa y sus detalles, será mejor que te mantengas alejado de ella. .

Ideas del autor: El mayor enemigo en la vida es uno mismo. El mercado de valores está diseñado de acuerdo con las debilidades de la naturaleza humana, y es difícil cambiar las debilidades de la naturaleza humana.

Solo superando tus propias debilidades humanas podrás derrotarte a ti mismo y convertirte en un ganador del 10% en el mercado de valores.

2. Aprenda de los inversores exitosos

Newberg dijo: Mirando retrospectivamente a esos inversores exitosos, es obvio que son diferentes e incluso contradictorios, pero sus caminos conducen al éxito.

Puedes aprender de las experiencias de inversores exitosos, pero no los sigas ciegamente.

Por tu personalidad, tus necesidades son diferentes a las de los demás.

Podrás aprender de tus éxitos y fracasos, y elegir lo que más te convenga a ti y al entorno que te rodea.

Los inversores de mayor éxito recomendados por Newberg son: Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, George Soros y Jimmie Rogers.

Consideraciones del autor: La primera de mis ideas de inversión más importantes es "Si quieres ser el mejor, aprende primero de los mejores" y la tercera es "Todos los caminos conducen a Roma y todos los métodos pueden llegar a Roma". conducir al éxito." "Es posible ganar dinero." Los métodos de éxito de otros pueden no ser adecuados para usted.

Lo más importante es encontrar el método que más te convenga.

3. Pensamiento del "mercado de ovejas"

Newberg dijo: La influencia de los inversores individuales sobre una acción a veces hace que ésta fluctúe en 10 puntos porcentuales, pero eso es sólo un día al instante. generalmente un día, no más de una semana.

Este tipo de mercado no es ni un mercado alcista ni un mercado bajista.

Yo llamo a este mercado "mercado de ovejas".

A veces se mata a las ovejas, a veces se esquila su lana.

A veces puedes tener suerte y salvar la lana.

El "Mercado de las Ovejas" es algo similar a la industria de la moda.

Los maestros de la moda diseñan nuevas modas, los diseñadores de segunda categoría las copian y miles de personas las siguen, por lo que las faldas a veces se acortan o alargan.

No subestimes el papel de la psicología en las acciones. Las personas que compran acciones están más nerviosas que las que venden acciones, y viceversa.

Además de las estadísticas económicas y los factores de análisis de valores, muchos factores afectan el juicio de compradores y vendedores. Una pequeña cosa como un dolor de cabeza puede conducir a una transacción incorrecta.

En el mercado de ovejas, la gente hace todo lo posible por pensar en lo que haría la mayoría de la gente.

Creen que la mayoría de las personas superarán las dificultades y encontrarán una solución favorable.

Es peligroso pensar de esta manera y perderás la oportunidad si lo haces.

Imagínese a la mayoría de las personas como grupo, y a veces se convierten unos en otros en sus propias víctimas.

Opiniones del autor: Creo que los factores psicológicos son el factor más importante que afecta las fluctuaciones de los precios de las acciones. Las fluctuaciones psicológicas de los inversores crean el 90% del mercado.

6. Buffett

7. Soros

No mencionaré los conocidos

La razón por la que son geniales no es que pueden usar el dinero para calentar el fuego, pero es su gran amor por el mundo