¿Por qué etapas ha pasado el desarrollo de la supervisión financiera en China?
?Proceso de desarrollo En términos generales, la reforma y el desarrollo de la supervisión financiera de China se pueden dividir en las siguientes cinco etapas:
(1) Etapa inicial:
La ausencia de regulación financiera (1949-1978). Alrededor de la fundación de la Nueva China en 1949, se establecieron uno tras otro el Banco Popular de China, el Banco Agrícola de China y el Banco de Construcción de China. Desde entonces, bajo el sistema económico planificado, varios bancos han experimentado numerosas fusiones y escisiones con el ajuste de funciones. Estos antecedentes del sistema económico y la estructura organizativa financiera forman la base para el desarrollo de la industria financiera y la supervisión financiera de China, y han formado gradualmente un sistema de supervisión único bajo el sistema económico planificado.
En ese momento, el mercado financiero de China estaba completamente dominado por los bancos. Sus principales actividades comerciales eran asignaciones planificadas, préstamos y depósitos, y básicamente no involucraban valores, seguros, divisas y otros negocios. En ese momento, el Banco Popular de China integraba múltiples funciones como la política monetaria, las operaciones financieras y la gestión organizativa. Su supervisión del sistema financiero era también de carácter administrativo y de planificación.
Se puede decir que bajo el sistema económico planificado de esa época, el concepto moderno de "supervisión financiera" en realidad no existía, y el mecanismo de operación y gestión del sistema financiero también era completamente diferente de aquellos. de la economía de mercado.
Por lo tanto, para ser precisos, no existía ningún sistema de regulación financiera en el mercado financiero chino en ese momento, sólo un sistema de gestión financiera. Por supuesto, bajo las condiciones del sistema económico y el nivel de desarrollo financiero en ese momento, un sistema de gestión financiera centralizado con el Banco Popular de China como sujeto único garantizaba la unidad y eficiencia del sistema financiero de un país completamente nuevo en En ese momento, y también hizo posible que el banco central fuera el banco central en el futuro. La supervisión proporciona una cierta reserva de experiencia, estructura organizacional y personal para liderar la supervisión financiera.
(2) Etapa de transición:
El establecimiento de la supervisión financiera (1979-1991). China comenzó a implementar la política de reforma y apertura a finales de 1978 y gradualmente estableció un sistema económico de mercado socialista. Esto ha promovido en gran medida el desarrollo de la industria financiera de China y ha planteado requisitos más altos para los sistemas y mecanismos del mercado financiero. El cambio más destacado en ese momento fue que el gobierno restableció o estableció sucesivamente varios bancos e instituciones financieras profesionales importantes en las industrias de seguros, fideicomisos, valores y otras industrias, y promulgó algunas normas y reglamentos administrativos para regular sus operaciones comerciales.
En esta etapa, a medida que las instituciones financieras profesionales se independizaron del Banco Popular de China, la regulación de su comportamiento empresarial también pasó de la gestión interna a la supervisión externa. El Banco Popular de China se estableció oficialmente como banco central y se convirtió en una agencia reguladora relativamente independiente, integral y unificada. Se establecieron formalmente el sistema y el mecanismo de regulación financiera de China.
Sin embargo, este tipo de supervisión todavía se basa principalmente en normas administrativas y en la gestión de instrucciones directas. El estatus y el poder de cada sujeto en este sistema regulatorio dependen del sistema administrativo, en lugar de estar formados por una autorización legal clara.
(3) Etapa de desarrollo:
El establecimiento de una supervisión separada (1992-2003). El Decimocuarto Congreso Nacional del Partido Comunista de China celebrado en 1992 declaró claramente que el objetivo de la reforma del sistema económico de China es establecer un sistema económico de mercado socialista, lo que sentó las bases para la reforma del sistema financiero de China y dio origen a la Comisión Reguladora de Valores de China. , la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China y la antigua Comisión Reguladora Bancaria y otras agencias reguladoras profesionales. Leyes básicas como la Ley de Valores, la Ley de Seguros y la Ley Bancaria nacieron una tras otra, y gradualmente se fue estableciendo un sistema de supervisión separado.
En esta etapa, se formó gradualmente un sistema de supervisión separado basado en la Comisión Reguladora de Valores de China, la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China y la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China. Después de que el Banco Popular de China haya separado completamente sus poderes regulatorios financieros diarios y específicos, es el principal responsable de la política monetaria, así como de los sistemas básicos y la construcción de infraestructura financiera, como pagos y liquidaciones, gestión de divisas, informes crediticios y lucha contra el dinero. lavado de activos y es responsable de mantener el orden y la estabilidad del mercado financiero. Desempeña un papel de liderazgo. La supervisión financiera ha entrado en la etapa de legalización y se ha establecido y mejorado el sistema legal financiero básico.
(4) Etapa de mejora:
Mejora de la supervisión institucional (2004-2017). Desde 2004, el sistema de supervisión del sector financiero de China se ha consolidado y mejorado aún más, y la coordinación regulatoria y la cooperación internacional también han logrado nuevos avances. Después de la crisis financiera mundial, también están avanzando gradualmente los intentos de fortalecer la supervisión macroprudencial y otras exploraciones de reforma.
La reforma y el desarrollo de la regulación financiera de China en esta etapa están estrechamente relacionados con enfrentar los desafíos de la globalización financiera, la innovación financiera, las operaciones integradas y las crisis financieras.
Durante esta etapa, el sistema de supervisión separada "un banco y tres comisiones" se ha desarrollado y mejorado en los siguientes aspectos:
En primer lugar, se ha mejorado aún más el sistema legal, y se han revisado la Ley de Valores "Ley de Sociedades" y muchas otras leyes.
El segundo es fortalecer la aplicación de la ley regulatoria y enriquecer el contenido regulatorio, estandarizar las inspecciones in situ, las licencias administrativas, las sanciones administrativas, la reconsideración administrativa y otros comportamientos, y fortalecer la supervisión de la innovación financiera y algunas operaciones financieras cruzadas. .
En tercer lugar, se ha fortalecido la coordinación y cooperación entre las agencias reguladoras financieras y se ha establecido un sistema de reuniones conjuntas entre las agencias reguladoras.
En cuarto lugar, la supervisión prudencial y la supervisión funcional se han incluido en la agenda de reforma regulatoria de las autoridades reguladoras.
(5) Etapa de cambio:
Intentos de supervisión funcional (2018 a la actualidad). Para prevenir eficazmente los riesgos financieros sistémicos y fortalecer aún más la coordinación regulatoria financiera, la Quinta Conferencia Nacional de Trabajo Financiero celebrada en 2017 propuso el establecimiento del "Comité de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo Estatal" como agencia ejecutiva permanente para mantener la seguridad financiera nacional y coordinar políticas regulatorias financieras. coordinación interdepartamental y interdepartamental con otras políticas relevantes.
Al mismo tiempo, de acuerdo con los requisitos del plan de reforma institucional del Consejo de Estado, la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China y la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China se fusionaron. Este es el método más eficaz y directo para hacerlo. coordinar la supervisión de los sectores bancario y de seguros. También se adapta en cierta medida a las nuevas necesidades del desarrollo de la industria financiera. Además, mantener la relativa independencia de la Comisión Reguladora de Valores de China también alentará y apoyará aún más el desarrollo del mercado de financiación directa.
Bajo el nuevo marco de "un banco y dos reuniones", el "marco regulatorio de política monetaria y política macroprudencial de doble pilar" del Banco Popular de China será más claro y será más responsable de gestión macroprudencial, sociedades de cartera financieras e instituciones de importancia sistémica, construcción de infraestructura financiera, sistemas legales y regulatorios básicos y análisis estadístico de gran calibre.
Las oficinas reguladoras financieras locales establecidas en varios lugares también serán responsables de la supervisión de las instituciones "7 4" y algunos formatos financieros emergentes. La dirección de la reforma tiene en cuenta los factores de dependencia del sistema de regulación financiera y el desarrollo del mercado financiero de China "Tres capas + picos gemelos" será la dirección futura del marco de regulación financiera de China.
Las "tres capas" se refieren a que la capa superior es la Comisión de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado, la capa intermedia son las agencias reguladoras financieras específicas y la capa inferior son las autoridades reguladoras locales correspondientes "; "Picos dobles" se refiere a la supervisión financiera general. Dentro del sistema organizacional, las funciones regulatorias específicas se dividen en agencias reguladoras prudenciales y agencias reguladoras de conducta.