¿Por qué no es razonable la estructura de inversión de las pequeñas y medianas empresas?
Las pequeñas y medianas empresas son una parte importante de la economía nacional y desempeñan un papel decisivo en la promoción del desarrollo económico y la estabilidad social. Sin embargo, debido a factores como su pequeña escala de producción, su baja composición de capital y tecnología y la gran influencia de los sistemas tradicionales y la macroeconomía externa, la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas es incompatible tanto con su propio desarrollo como con la economía de mercado. .
1. La situación actual de la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas
En la actualidad, un número considerable de pequeñas y medianas empresas en mi país simplemente persiguen las ventas y el mercado. compartir, ignorar la posición central de la gestión financiera y tener ideas de gestión rígidas. El atraso ha limitado la gestión empresarial a una estructura de gestión de producción y operaciones, y el papel de la gestión financiera empresarial y el control de riesgos no se ha ejercido plenamente. Por otro lado, las pequeñas y medianas empresas han encontrado obstáculos para fortalecer la gestión financiera debido a los cambios en el entorno macroeconómico y el impacto del sistema. Por ejemplo, la "discriminación" política impide la competencia leal entre las pequeñas y medianas empresas y las grandes empresas; una gran cantidad de intervención por parte de los departamentos de gestión industrial de los gobiernos locales hace que los objetivos de gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas sean a corto plazo; se ve demasiado afectado por los operadores comerciales, etc.
2. Problemas en la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas
(1) Dificultades de financiación y grave falta de fondos
En la actualidad, la de mi país Las pequeñas y medianas empresas han establecido inicialmente un sistema de financiación relativamente independiente, con canales diversificados. Sin embargo, las dificultades de financiación y las dificultades de garantía siguen siendo los problemas más destacados que restringen el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Las principales razones son: en primer lugar, el endeudamiento excesivo, los elevados costos de financiación y los elevados riesgos, que dan lugar a bajas calificaciones crediticias de las pequeñas y medianas empresas y a una situación crediticia relativamente deficiente. En segundo lugar, el Estado no cuenta con una agencia de apoyo a la gestión dedicada a las pequeñas y medianas empresas, y las políticas preferenciales del país no favorecen a las pequeñas y medianas empresas, dejándolas en desventaja a largo plazo. En tercer lugar, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas no son de propiedad estatal y algunos bancos no están entusiasmados con otorgarles préstamos debido a conceptos tradicionales y a la intervención administrativa. En cuarto lugar, falta una estrategia de gestión financiera. La gestión financiera de la mayoría de las empresas se encuentra todavía en la etapa de gestión contable.
(2) La capacidad de inversión es débil y carece de cientificidad.
En primer lugar, hay escasez de fondos necesarios para la inversión de las pequeñas y medianas empresas. Los bancos y otras instituciones financieras son las principales fuentes de fondos para las pequeñas y medianas empresas, pero a las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil atraer inversiones o préstamos de instituciones financieras. Incluso si los bancos aceptan otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, aumentan las tasas de interés de los préstamos debido a los altos riesgos, aumentando así el costo de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas. El segundo es perseguir objetivos a corto plazo. Debido a su pequeño tamaño, las inversiones crediticias representan una proporción mucho mayor que las grandes empresas y enfrentan mayores riesgos, por lo que siempre recuperan sus inversiones lo antes posible y rara vez consideran ampliar su escala. El tercero es la ceguera inversora y la dificultad para captar la dirección de la inversión.
(3) Control financiero débil
En primer lugar, la gestión del efectivo es laxa, lo que da como resultado fondos inactivos o insuficientes. Algunas pequeñas y medianas empresas creen que cuanto más efectivo, mejor, lo que resulta en efectivo inactivo y no participan en la rotación de la producción; algunas empresas carecen de disposiciones de planificación para el uso de los fondos, considerando unilateralmente las fluctuaciones estacionales de los precios y la compra excesiva de reales; patrimonio, incapaz de reunir los fondos que se necesitan con urgencia para las operaciones y cayendo en dificultades financieras. En segundo lugar, la lenta rotación de las cuentas por cobrar dificulta la recuperación de fondos. La razón es que no existe una política estricta de venta a crédito, faltan medidas de cobro efectivas y las cuentas por cobrar no pueden cobrarse ni constituir deudas incobrables. En tercer lugar, el control de inventarios es débil, lo que resulta en fondos estancados. Los fondos ocupados por los inventarios de fin de mes de muchas pequeñas y medianas empresas a menudo exceden el doble de su facturación, lo que resulta en fondos estancados y fracaso en la facturación. En cuarto lugar, el dinero se valora más que los bienes, lo que da lugar a graves pérdidas y despilfarros de activos. Muchos gerentes de pequeñas y medianas empresas no administran adecuadamente las materias primas, los productos semiacabados, los activos fijos, etc., tienen responsabilidades de gestión financiera poco claras y sufren un grave desperdicio de activos.
(4) Modelo de gestión rígido y conceptos de gestión obsoletos
Por un lado, el modelo de gestión típico de las pequeñas y medianas empresas es un alto grado de unidad de propiedad y gestión. derechos, y los inversores de la empresa son también los operadores, este modelo ha traído impactos negativos a la gestión financiera de las empresas. Un número considerable de pequeñas y medianas empresas son individuales y privadas. En estas empresas, la centralización del poder y la gestión familiar son graves. Además, carecen de una comprensión y una investigación adecuadas sobre los métodos teóricos de gestión financiera, lo que hace que sus responsabilidades sean indivisibles. y exceder su autoridad, lo que resulta en una gestión financiera caótica, un control financiero laxo, distorsión de la información contable, etc.
Las empresas no establecen o no pueden establecer departamentos de auditoría interna. Incluso si lo hicieran, es difícil garantizar la independencia de las auditorías internas. Por otro lado, los directivos de las empresas tienen una capacidad y una calidad de gestión deficientes y sus ideas de gestión están atrasadas. Por sus propias razones, algunos directivos de empresas no incorporan la gestión financiera en el mecanismo eficaz de la gestión empresarial. Carecen de conceptos modernos de gestión financiera, lo que hace que la gestión financiera pierda su debido lugar y papel en la gestión empresarial.
(5) Es difícil evitar la trampa de los pasivos financieros.
Se puede decir que el exceso de deuda es un problema común típico de las empresas de rápido crecimiento y la causa fundamental de las crisis financieras. El efecto de la demanda estratégica está impulsado por el diseño estratégico de la empresa, o se manifiesta como el desarrollo de negocios existentes o el desarrollo de nuevos negocios. La expansión de la escala y la cantidad es a menudo significativamente más rápida que la expansión de la calidad intrínseca. En una etapa de alto crecimiento, habrá algún tipo de escasez de financiamiento. Por lo tanto, para lograr una rápida expansión, las empresas de alto crecimiento generalmente adoptan estrategias de gestión de deuda.
El efecto de amplificación organizacional es causado por la tendencia de muchas empresas a adoptar el modelo de grupo corporativo o holding durante una rápida expansión. Sin embargo, el efecto de amplificación de la deuda de este tipo de modelo también es muy obvio: por un lado, la empresa matriz y sus filiales perseguirán la expansión cuantitativa desde sus respectivos puntos de vista, además de conservar sus contactos comerciales originales; canales de financiación, las filiales también podrán obtener apoyo adicional de la empresa matriz asignados negocios o fondos. Este efecto de amplificación empresarial y financiera puede fácilmente hacer que las empresas se sobreendeuden y, en última instancia, se conviertan en "iniciadoras" de crisis financieras.
Opacidad financiera y garantías mutuas internas La opacidad financiera, la fragmentación y las garantías mutuas de préstamos entre empresas afiliadas internamente son problemas comunes en las empresas de alto crecimiento. Esto no sólo hace que a los bancos les resulte más difícil juzgar las finanzas corporativas, sino que también trae grandes dificultades a la supervisión financiera, lo que resulta en un creciente ratio de endeudamiento general.
El desajuste estructural más común entre deuda y activos es deuda a corto plazo y uso a largo plazo, financiación a corto plazo y préstamo a largo plazo. También incluye la estructura excesivamente concentrada de los vencimientos de pasivos y la desalineación de los flujos de efectivo, el desequilibrio de las estructuras de pasivos a largo y corto plazo, la estructura bancaria única de los préstamos y la estructura monetaria irrazonable de los activos y pasivos. Las empresas utilizan deuda a corto plazo para invertir en proyectos a largo plazo con largos períodos de recuperación de la inversión, lo que da como resultado que los pasivos circulantes sean mucho más altos que los activos circulantes. Basándose en las perspectivas de las empresas de alto crecimiento, las instituciones financieras a menudo adoptan métodos de financiamiento a corto plazo y préstamos a largo plazo para apoyar a las empresas en inversiones a largo plazo, aumentando así el riesgo financiero de las empresas. Una vez que los bancos ajusten el dinero, las empresas se encontrarán en una situación difícil. dilema.
La estrategia de alto crecimiento provoca una escasez de fondos y las empresas inevitablemente tienen que operar endeudadas. El efecto de amplificación organizacional y las garantías internas agravan los niveles de endeudamiento y provocan sobreendeudamiento. En caso de endeudamiento excesivo, los costos operativos y la presión financiera de las empresas aumentan, y su capacidad de pago se vuelve cada vez más frágil. Si se utiliza la deuda a corto plazo durante mucho tiempo, en cualquier momento puede estallar una posible crisis de pagos de la empresa. .
(6) Surge la trampa de la crisis financiera
Las pérdidas operativas sostenidas son causadas por una expansión excesiva de las empresas, que fácilmente son causadas por una mala gestión o errores estratégicos. Si la empresa sólo sufre pérdidas a corto plazo, siempre que el monto de las pérdidas sea menor que la depreciación, es posible que no haya dificultades para pagar las deudas. Sin embargo, si las pérdidas continúan, la cantidad y calidad de los activos netos de la empresa continuarán. a disminuir, lo que debilitará en gran medida las capacidades operativas de la empresa y la capacidad de pago de la deuda, lo que conducirá a la incapacidad de la empresa para pagar las deudas a su vencimiento. Si las pérdidas son lo suficientemente graves como para declararse insolvente, supondrá la pérdida de solvencia de la empresa, y es probable que acabe quebrando.
Peregrine Company de Hong Kong, que entró en el ranking de las 500 empresas más importantes del mundo en 1996, se vio obligada a declararse en quiebra a principios de 1998 porque carecía de efectivo suficiente para pagar decenas de millones de dólares en deuda. Fueron diez años de gloria. arruinado. El desencadenante de la crisis financiera de Zhuhai Giant Group fue la deuda de 40 millones de yuanes contraída por las ventas nacionales de propiedades fuera del plano durante la construcción de la Torre Gigante.
Causa de eventos de riesgo repentinos Cuando el mercado está en auge, las empresas de alto crecimiento pueden ser capaces de darle al mercado una sensación de paz y prosperidad con sus aumentos sustanciales en el tamaño de los activos y los ingresos operativos. Una vez que el entorno económico cambia repentinamente, se producen ajustes políticos importantes, se producen varios desastres naturales u otros eventos de riesgo repentinos, las empresas pueden tener problemas debido a la contracción del negocio, la contracción de activos o pérdidas importantes de propiedad.
3. Contramedidas para solucionar los problemas existentes en la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas
Los problemas existentes en la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas en mi país son causados por factores duales del entorno macroeconómico y por ellos mismos. Por lo tanto, para resolver mejor el problema, además de que el gobierno emita políticas de apoyo, se adapte al mercado y optimice la cadena de valor y la cadena de suministro, las propias empresas deberían partir de tres aspectos.
(1) La inversión debe estar orientada al mercado, realizar estudios de viabilidad sobre proyectos de inversión, tomar decisiones de inversión correctas y esforzarse por reducir los riesgos de inversión.
1. La inversión interna debe ser el método principal. La inversión entrante incluye principalmente los siguientes aspectos: Primero, inversión en producción de prueba de nuevos productos. El segundo es la inversión en la mejora y transformación del equipamiento técnico. El tercero es la inversión en recursos humanos. En la actualidad, se debe prestar especial atención a la inversión en recursos humanos. Desde cierta perspectiva, fortalecer la inversión en recursos humanos y contar con ciertos talentos técnicos y de gestión de alta calidad es el arma mágica para que las empresas triunfen.
2. Diversificar la dirección de la inversión de capital y reducir los riesgos de inversión. Una vez que el capital acumulado de las pequeñas y medianas empresas alcanza una cierta escala, pueden participar en operaciones diversificadas y poner sus huevos en diferentes canastas para diversificar los riesgos de inversión.
3. Estandarizar los procedimientos de inversión de proyectos. Cuando una empresa tiene ciertas fortalezas en términos de capital, operaciones técnicas y capacidades de gestión, puede aprender de las prácticas comunes de las grandes empresas, estandarizar los procedimientos de inversión de proyectos, implementar la supervisión de las inversiones y diseñar e implementar cuidadosamente todas las etapas de las actividades de inversión. Además, se debe prestar atención a la implementación de estrategias de seguimiento para evitar riesgos de inversión.