Estas 40 citas de Buffett son altamente recomendadas por Shen Nanpeng, quien afirma haberlas leído no menos de 10 veces.

Autor l Buffett

Fuente l Discurso de Buffett en 1988 en la Universidad de Florida

En 1998, Buffett pronunció un discurso muy significativo en la Escuela de Negocios de la Universidad de Florida. Este discurso fue posteriormente llamado uno de los discursos más clásicos en la vida de Buffett. Duan Yongping recomendó encarecidamente el contenido de este discurso y se dice que lo ha visto 10 veces.

El texto original del discurso es relativamente largo. Hemos recopilado 40 extractos esenciales en un texto que cubre conceptos de inversión, juicios comerciales y algunas sugerencias para los jóvenes. Creo que lo inspirará después de leerlo. él.

01

No hagas nada fuera del margen de seguridad

01 Supongamos que me entregas un arma con 1.000 cargadores y 1 millón de cargadores, solo uno de. que contiene una bala. Dices: "Pon el arma en tu sien y aprieta el gatillo. ¿Cuánto quieres? No lo haré". No importa cuánto me des, no lo haré.

Si gano, no necesito el dinero; si pierdo, el resultado es evidente. No quiero hacer tal cosa en absoluto, pero en el campo financiero, la gente suele hacer esas cosas sin pensar. 02. Suponga que tiene 100 millones de dólares estadounidenses al comienzo del año. Si no utiliza el apalancamiento, puede ganar 10. La tasa de éxito del apalancamiento es 99 y puede ganar 20. Al final del año, Tengo 110 millones de dólares estadounidenses o 120 millones de dólares estadounidenses. ¿Hay alguna diferencia? No hay ninguna diferencia. ?Si mueres al final del año, la persona que escribió el obituario puede haber cometido un error administrativo. Aunque tenías 120 millones, él escribió 110 millones.

¿Para qué sirve el dinero extra? No sirve de nada. No es de utilidad para usted, su familia ni para nadie más. ? 03. Básicamente, nunca hemos pedido dinero prestado. Por supuesto, nuestra compañía de seguros tiene flotación, pero yo nunca he pedido dinero prestado.

No pedí dinero prestado cuando solo tenía 10.000 yuanes. ¿No sería diferente si no pidiera dinero prestado? Yo era muy feliz invirtiendo cuando tenía poco dinero.

No me importa si tengo 10.000, 100.000 o 1 millón. A menos que haya una emergencia, como una enfermedad grave y una necesidad urgente de dinero.

04. Si tienes 1 yuan ahora y piensas que cuando tengas 2 yuanes en el futuro, serás más feliz de lo que eres ahora, puede que estés equivocado, no pienses que ganarás 10 veces o más. 20 veces te hará más feliz. La idea de resolver todos los problemas de la vida puede llevarte fácilmente al abismo.

Si pides dinero prestado cuando no deberías, o si estás ansioso por lograr un éxito rápido, eres oportunista o haces cosas que no deberías hacer, no tendrás dónde comprar medicamentos para el arrepentimiento en el futuro.

02 Un negocio que se puede entender es un buen negocio

05 El economista estadounidense Henry Kaufman tiene este famoso dicho:

“Algunas personas fracasan. Hay dos tipos de personas, las que no saben nada y las que lo saben todo”.

Espero que todos puedan aprender de esto. 06. Me gustan las empresas que puedo entender. Utilicé este filtro y el 90% de las empresas fueron filtradas.

Hay algunas cosas que no puedes hacer incluso si sabes que no las entiendes.

07. No me gusta un negocio fácil, que atraiga competidores. Me gusta un negocio con foso.

Espero tener un castillo de valor incalculable, el duque que lo guarda es capaz y virtuoso, y el castillo está rodeado por un amplio foso.

A menudo les digo a los gerentes de las filiales de Berkshire que amplíen el foso. Lanza cocodrilos y tiburones al foso para mantener alejados a los competidores.

Esto depende del servicio, la calidad del producto, el costo y, a veces, las patentes o la ubicación comercial. Este es el tipo de negocio que estoy buscando.

¿Dónde puedo encontrar un negocio así? Busco buenos negocios con esos productos simples.

De hecho, es fácil de entender. La situación económica actual es buena y la dirección tiene capacidad e integridad política para un negocio así, puedo ver aproximadamente cómo será dentro de diez años. No veo qué pasará con algunas empresas dentro de diez años, así que no las compraré. ?Para empresas como Oracle, Lotus y Microsoft, no entiendo cómo serán sus fosos dentro de diez años.

Gates es el mejor genio de los negocios que he conocido, y Microsoft también tiene una gran ventaja, pero realmente no sé cómo será Microsoft dentro de diez años, y no puedo saber exactamente cuál será su futuro. competidores. ¿Qué pasará dentro de diez años? Sin embargo, sé cómo será el negocio del chicle dentro de diez años. No importa cómo se desarrolle Internet, no cambiará nuestro hábito de masticar chicle. Parece que nada puede cambiar nuestro hábito de masticar chicle. Seguramente habrá más variedades nuevas de chicle, pero ¿desaparecerán White Arrow y Yellow Arrow? No. Me imagino que si tuviera mil millones de dólares, ¿podría perjudicar a esta empresa? Dame 10 mil millones de dólares para competir con Coca-Cola a nivel mundial. ¿Puedo dañar a Coca-Cola? No puedo hacerlo. Este tipo de negocio es un buen negocio.

08. No importa cuándo, debes saber lo que estás haciendo para poder hacer una buena inversión. Debemos entender los negocios. Podemos entender algunos negocios, pero no todos. 09. No nos importa si una empresa es de gran capitalización, pequeña capitalización, mediana capitalización o ultrapequeña capitalización, solo consideramos estos pocos puntos:

¿Podemos entender el negocio de esta empresa? ? ¿Nos gusta la gestión de esta empresa? ¿El precio de esta empresa es barato?

Comprar acciones significa comprar empresas

Una caída del mercado es una buena oportunidad

10 Si la empresa en la que invierte no genera dinero por sí misma, lo será. Es difícil para usted ganar dinero.

11. Después de comprar acciones, a la mañana siguiente miran fijamente el precio de las acciones. El precio de las acciones determina si su inversión es buena o no.

Comprar acciones significa comprar empresas. Este es el principio más básico que me enseñó Graham.

Recuerda que no estás comprando una acción, sino una parte de la empresa. Siempre que el negocio de la empresa sea bueno, el precio al que la compre no sea ridículamente alto y sus ingresos no sean malos, invertir en acciones es así de simple.

12. Prefiero ver caer el mercado. Cuando cae, es más fácil comprar buenos bienes y hacer un buen uso del dinero. Para invertir en acciones, este es un principio que primero debes aprender. 13. Cualquier cosa que quieras comprar, debes tener una razón. Si no puedes dar una razón, no la compres. 14. Algunas personas consideran que comprar acciones es como ver carreras de caballos, y eso no importa, pero si está invirtiendo, invertir significa invertir fondos para asegurarse de poder recuperarlos a una tasa de rendimiento adecuada en el futuro.

15. Lo que pensamos no es cómo obtener una tasa de rendimiento súper alta, sino recordar siempre no perder dinero. ?

16. Las empresas que más vale la pena comprar son aquellas que crees que son demasiado caras en términos de números y son reacios a comprarlas, pero aún así quieres comprarlas.

04 Mantenga el círculo de competencia e identifique un buen negocio

17 Si no puede entender un negocio de un vistazo, aún no lo entenderá después de un mes o más. dos.

Para entender un negocio, debes tener suficientes conocimientos previos, y debes saber lo que sabes y lo que no sabes. Ésta es la clave. Esto es lo que digo a menudo sobre el círculo de competencia. Debes conocer tu propio círculo de competencia.

18. Cada uno tiene su propio círculo de competencia. Lo importante no es cuán grande sea el círculo de competencia, sino permanecer dentro del círculo de competencia.

Si hay miles de empresas en el tablero principal, su círculo de competencia solo cubre 30 de ellas. Siempre que sepa cuáles son las 30 empresas, está bien.

19. Mientras sea un buen negocio, lo demás no importa. Mientras sea un buen negocio, no me importan las cosas grandes o pequeñas, y no pienso en temas como este año o el próximo. ? Buen negocio, puedes ver cómo será en el futuro, pero no sabes cuándo.

Cuando mires un negocio, solo piensa en cómo será en el futuro, no te preocupes demasiado por cuándo. Una vez que vea claramente cómo será el futuro de su negocio, no importará mucho cuándo suceda.

20. Para mi compañero Charlie Munger y para mí, el mayor error que hemos cometido fue no hacer algo mal, sino no hacer lo que deberíamos haber hecho.

En estos errores, conocemos muy bien el negocio y deberíamos haber tomado medidas, pero no sabemos qué pasó, así que simplemente dudamos y no hacemos nada.

21. No estudio cuestiones macroeconómicas. Lo más importante en la inversión es descubrir qué es importante y conocible. Si algo no es importante y es incognoscible, déjalo en paz.

22. El enfoque general de las agencias de consultoría es el siguiente: primero reúnen a sus economistas durante un par de rondas para hablar sobre algunos patrones macroeconómicos importantes y luego los analizan de arriba a abajo. son todos Es una tontería.

23. Nunca basamos nuestra decisión de comprar una empresa en cómo nos sentimos respecto de cuestiones macro. No miramos los pronósticos sobre tasas de interés o ganancias de las empresas, porque son inútiles.

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05

Sé amigo del tiempo

Gana dinero sin molestar

24. en un año Aprovecha una buena oportunidad de inversión y mantenla hasta liberar todo su potencial.

En un entorno donde la gente grita citas de un lado a otro cada cinco minutos, y donde la gente siempre te presenta informes, es difícil quedarse quieto. Wall Street gana dinero haciendo cosas, y tú ganas dinero no haciendo cosas.

25. Si aquí todos intercambian las carteras de los demás todos los días, eventualmente todos irán a la quiebra y todo el dinero terminará en los bolsillos de los intermediarios. ? Para decirlo de otra manera, todos ustedes tienen una cartera de inversiones compuesta por empresas ordinarias y permanecen inmóviles durante 50 años. Al final, todos serán muy ricos y su correduría irá a la quiebra. Un corredor es como un médico. Cuantas más veces le pide que cambie su medicamento, más gana.

Si te da un medicamento para curar tu enfermedad, sólo puede hacer una venta, una transacción, y luego se acaba. Si puede hacerte creer que tomar varios medicamentos todos los días es bueno para tu salud, lo cual es bueno para él y para el vendedor de drogas, perderás mucho dinero. Su salud no mejorará y perderá dinero.

26. Aléjate de cualquier entorno que te estimule a trastear.

27. No importa qué empresa compremos, no fijamos un precio objetivo cuando la compramos.

Por ejemplo, lo compramos a 30 y nunca pensamos en venderlo cuando subía a 40, 50, 60 o 100. Nunca ha sido así.

Esperamos que las empresas que compramos y que son buenas ahora sean igualmente buenas dentro de cinco años.

28. La forma correcta de pensar en una empresa es, a largo plazo, ¿puede esta empresa ser cada vez más rentable? Si la respuesta es sí, no es necesario hacer más preguntas.

29. El tiempo es amigo de los buenos negocios y enemigo de los malos.

Si mantienes un mal negocio durante mucho tiempo, no importa lo barato que lo compres, al final sólo obtendrás malos rendimientos. Si mantiene un buen negocio durante mucho tiempo, incluso si lo compra más caro, obtendrá excelentes rendimientos siempre que lo mantenga durante mucho tiempo.

06 El número de inversiones diversificadas no debe exceder de 6 negocios

30 Si no eres un inversor profesional y no persigues el objetivo de lograr rendimientos excesivos mediante la gestión de fondos, creo. sus inversiones deben estar altamente diversificadas. 31. Si realmente entiendes de negocios, no deberías tener más de seis negocios.

Si puedes encontrar seis buenos negocios, ya estás lo suficientemente extendido como para no necesitar expandirte más y puedes ganar mucho dinero.

Te puedo garantizar que si no inviertes tu dinero en el negocio sobre el que eres más optimista, sino que vas al séptimo negocio, definitivamente caerás en la zanja. Pocas personas hacen fortunas con la séptima mejor idea, pero muchas personas hacen fortunas con la mejor idea. 32. Si me preguntas, si invirtiera todo mi dinero en una empresa durante veinte años, ¿elegiría P&G o Coca-Cola? De hecho, la línea de productos de P&G está más diversificada, pero en comparación, creo que Coca-Cola. La certeza es mayor que la de P&G.

P&G puede ser seleccionada entre mis cinco empresas más optimistas. P&G no será derrotada por sus competidores, pero en los próximos 20 a 30 años, entre P&G y Coca-Cola, soy más optimista. Potencial de crecimiento de ventas de Coca-Cola y poder de fijación de precios. 33. Sigo prefiriendo un negocio donde el producto en sí se vende bien.

McDonald's ha llevado a cabo cada vez más actividades promocionales en los últimos años y depende cada vez más de las promociones que de la venta del producto en sí.

Por el contrario, prefiero Gillette. La gente compra Fengsu 3 porque les gusta el producto Fengsu 3 en sí, no para recibir regalos. ?

Cada noche, piensa en el hecho de que las barbas de entre cien y doscientos millones de hombres crecen. Cuando duermes, las barbas de los hombres crecen y puedes dormir bien. Ahora que lo pienso, las mujeres tienen dos piernas, lo cual es aún mejor. Este método es mucho más efectivo que contar ovejas. Si quieres encontrarlo, busca un negocio como este.

07

Algunas sugerencias para los jóvenes

34. Los grilletes de la costumbre son tan ligeros y difíciles de detectar al principio, pero luego se vuelven tan pesados ​​que no pueden deshacerse de ellos.

35. Si hay alguien que me hace poco apetecible, pero si me junto con él, puedo ganar 100 millones de dólares, me negaré rotundamente, de lo contrario, ¿cuál es la diferencia entre casarme por dinero? ?

Nunca debes casarte por dinero en ningún momento, especialmente si ya eres rico. 36. Tengo un trabajo que amo, y amaba mi trabajo cuando pensaba que ganar $1,000 era mucho dinero.

Estudiantes, hagan el trabajo que les gusta. Si siempre hacen el trabajo que no les gusta solo para hacer que la experiencia laboral en su currículum sea más hermosa, entonces están realmente confundidos. 37. Cualquier trabajo que desee realizar después de obtener la libertad financiera, debe hacerlo ahora. 38. ¿No crees que hacer un trabajo que no te gusta es un poco como salvar tu vida sexual cuando eres joven y guardarla para cuando seas mayor?

Tarde o temprano, deberías empezar a hacer lo que realmente quieres hacer.

39. Nunca pensamos en el pasado. Sentimos que hay mucho que esperar en el futuro, entonces, ¿por qué preocuparnos por el pasado?

Si no piensas en el pasado, es inútil pensar en él. Sólo puedes mirar hacia adelante en la vida.

40. Haz lo que te gusta y hazte amigo de las personas que te gustan a lo largo de tu vida.