Definición de fondo de cobertura

En sentido estricto, los fondos que utilizan métodos de cobertura se denominan fondos de cobertura, también conocidos como fondos de cobertura o fondos de cobertura. Se refiere a fondos financieros con el fin de obtener ganancias después de combinar derivados financieros como futuros financieros y opciones financieras con instrumentos financieros.

Es una forma de fondo de inversión, que significa "fondo de compensación de riesgos". Los fondos de cobertura utilizan varios métodos comerciales para cubrir, transponer, cubrir y cubrir para obtener enormes ganancias. Estos conceptos han trascendido el ámbito tradicional de prevención de riesgos y protección de ingresos. Además, el umbral legal para lanzar y establecer un fondo de cobertura es mucho más bajo que el de un fondo mutuo, lo que aumenta aún más los riesgos.

En términos generales, en el mercado financiero, algunas organizaciones de fondos utilizan derivados financieros para adoptar diversas estrategias de inversión para obtener ganancias. Estas organizaciones de fondos se denominan fondos de cobertura, en lugar de literalmente "fondos con estrategias de cobertura".

Ahora los fondos de cobertura hace tiempo que perdieron la connotación de cobertura de riesgo. Por el contrario, se cree generalmente que los fondos de cobertura se basan en realidad en las últimas teorías de inversión y en habilidades operativas de mercados financieros extremadamente complejas, aprovechan al máximo el apalancamiento de diversos derivados financieros, asumen altos riesgos, buscan altos rendimientos y, de hecho, representan una tipo de activo financiero.

Características de los fondos de cobertura

Los fondos de cobertura generalmente tienen las siguientes cuatro características: alto apalancamiento de los resultados de inversión, complejidad de las actividades de inversión, colocación privada de métodos de financiamiento y ocultación de operaciones. flexibilidad.

1. Alto apalancamiento

Los fondos de cobertura típicos suelen utilizar el crédito bancario para aumentar los fondos de inversión varias veces o incluso decenas de veces sobre la base de sus fondos originales con un apalancamiento extremadamente alto. para lograr el propósito de maximizar los ingresos. La alta liquidez de los activos de valores de los fondos de cobertura facilita que los fondos de cobertura concedan préstamos hipotecarios. La existencia de apalancamiento también convierte a los fondos de cobertura en un modelo de inversión de alto riesgo y alto rendimiento.

2. Complejidad

A medida que la estructura se vuelve cada vez más compleja y los trucos se actualizan constantemente, diversos derivados financieros como futuros, opciones y swaps se han convertido gradualmente en las principales herramientas operativas de cobertura. fondos. Estos derivados originalmente estaban destinados a cubrir riesgos, pero debido a sus características de bajo costo, alto riesgo y alto rendimiento, se han convertido en una herramienta eficaz para muchas especulaciones de fondos de cobertura modernos. Los fondos de cobertura combinan estos instrumentos financieros con diseños de cartera complejos, invierten de acuerdo con las predicciones del mercado y obtienen ganancias excesivas si las predicciones son precisas, o utilizan estrategias de inversión de diseño de desequilibrio causadas por fluctuaciones a corto plazo y a mediano plazo para obtener un retorno a la normalidad en la diferencia horaria.

3. Ventas directas al emitir bonos

Los fondos de cobertura son en su mayoría capital privado y la estructura organizativa es generalmente una asociación. Los inversores de fondos invierten capital en acciones y aportan la mayor parte del capital, pero no participan en actividades de inversión; los administradores de fondos aportan capital y habilidades y son responsables de las decisiones de inversión del fondo. Dado que los fondos de cobertura requieren un alto grado de ocultación y flexibilidad en las operaciones, los inversores son generalmente grandes tenedores de fondos y el número de inversores se controlará dentro de un cierto rango (generalmente no más de 100 en los Estados Unidos, no más de 50 en Japón). ) gente).

4. Ocultamiento y flexibilidad

Los fondos de cobertura y los fondos de inversión en valores de inversores ordinarios no solo son diferentes en términos de inversores de fondos, métodos de recaudación de fondos, requisitos de divulgación de información y niveles de supervisión. diferencia. También existen muchas diferencias en la equidad y flexibilidad de las actividades de inversión. Los fondos de inversión suelen tener una cartera de inversiones claramente definida. Es decir, existe un plan definido en la selección y proporción de las herramientas de inversión, como los fondos equilibrados, lo que significa que las acciones y bonos en la cartera del fondo son aproximadamente iguales a la mitad, y los fondos de crecimiento son principalmente acciones de alto crecimiento; al mismo tiempo,** *Los mismos fondos no pueden utilizar fondos de crédito para inversiones, mientras que los fondos de cobertura no tienen restricciones ni definiciones en estos aspectos. Pueden utilizar todos los instrumentos y combinaciones financieros disponibles para maximizar el uso de los fondos de crédito con el fin de obtener rendimientos excedentes superiores al beneficio medio del mercado. Debido al alto grado de ocultamiento y flexibilidad de las operaciones y a los efectos del financiamiento apalancado, los fondos de cobertura desempeñan un papel importante en las actividades especulativas en los mercados financieros internacionales modernos.

El desarrollo de los fondos de cobertura en China

A medida que los mercados financieros y de capitales de China continúan diversificándose e internacionalizándose, cada vez más fondos de cobertura extranjeros están comenzando a prestar atención a China.

En esta importante etapa de vigoroso desarrollo y mejora de los fondos de cobertura nacionales, los fondos de cobertura extranjeros con rica experiencia en capital internacional también están mirando el pastel chino. Muchos fondos de cobertura extranjeros o personas con experiencia en gestión de fondos de cobertura e inversiones en el extranjero están dispuestos a intentarlo o ya se han establecido en China para buscar oportunidades de desarrollo y cooperación.

Los fondos de cobertura extranjeros valoran el desarrollo de China. De hecho, no hay más que tres razones:

En primer lugar, la internacionalización gradual del RMB y la apertura gradual de los flujos transfronterizos de activos en RMB han permitido a algunos gestores de activos o inversores nacionales ofrecer una También puede ofrecer a un gran número de inversores institucionales extranjeros y clientes de alto patrimonio la oportunidad de entrar en el mercado chino.

En segundo lugar, las autoridades reguladoras de mi país y la industria de fondos se están volviendo cada vez más abiertas a los fondos de cobertura, y la ley de fondos se revisa y mejora constantemente, dando más liquidez al mercado secundario en el que participan los fondos de cobertura. realmente puede desarrollarse.

En tercer lugar, la apreciación de la riqueza de China. Los clientes de alto patrimonio de los bancos gestionan 17 billones de yuanes en fondos, mientras que los fondos públicos gestionan sólo 2 billones de yuanes y Sunshine Private Equity sólo gestiona 250.000 millones de yuanes. En el futuro, la riqueza china fluirá hacia inversiones más eficientes y gestionadas activamente.

Este artículo procede de Capital State. Preguntas y respuestas relacionadas: Las características de los fondos de cobertura son ( ). El fondo de cobertura ABCD es HedgeFund, que tiene cuatro características: alto apalancamiento del efecto de inversión, complejidad de las actividades de inversión, capital privado del método de financiación, ocultación y flexibilidad de operación