¿Cómo explicar de una manera fácil de entender qué es un fideicomiso paraguas? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas?
El fideicomiso paraguas se refiere al establecimiento de varias unidades de subfideicomiso bajo una cuenta de plan fiduciario. Las unidades del fideicomiso son independientes entre sí y llevan a cabo operaciones de inversión y liquidación, respectivamente. período de uso y los rendimientos esperados pueden ser completamente diferentes. Cada unidad fiduciaria es en realidad un fideicomiso pequeño, y la compañía fiduciaria administra y monitorea cada unidad fiduciaria a través de sistemas de transacciones y tecnología de la información.
En la práctica, los fideicomisos generales se utilizan principalmente en el campo de la inversión en valores. Cada unidad fiduciaria se diseñará con capas estructurales (fondos prioritarios y fondos inferiores), y el fideicomiso general se deriva de esto. características.
En términos de diseño estructural, una institución de capital privado (que también puede ser una persona física, en la mayoría de los casos es una institución de capital privado) sirve como backend e introduce fondos prioritarios para formar un sub-fideicomiso. unidad. Todos los fondos del subfideicomiso son operados por el fondo inferior. Al mismo tiempo, el subfideicomiso también cuenta con sistemas como líneas de alerta temprana y líneas de limitación de pérdidas.
Esencialmente, un subfideicomiso es un pequeño capital privado (es decir, un fideicomiso estructurado) y un fideicomiso paraguas convierte el capital privado original de una cuenta a una en un fondo de "uno a muchos". ", compuesto por múltiples fondos de capital privado. Las instituciones comparten conjuntamente la "tarifa de canal" de una cuenta de valores, lo que debilita en gran medida el impacto de la política de suspensión.
Dado que el tercero inferior se dirige principalmente a capital privado pequeño y mediano y a personas físicas poderosas, los fideicomisos generales han tenido durante mucho tiempo las características de un umbral bajo, un índice de apalancamiento relativamente bajo y un vencimiento flexible.