¿A qué se refiere exactamente la “estafa pandémica” inmobiliaria?

●Hablando de la naturaleza de las reglas del juego en la industria inmobiliaria, en realidad es un "esquema Ponzi". Entonces, ¿qué es un "esquema Ponzi"? \x0d\El esquema Ponzi es uno de los fraudes de inversión más antiguos y comunes. Es una variante del esquema piramidal. Muchos esquemas piramidales ilegales utilizan este truco para acumular dinero. Este engaño fue inventado por un hombre llamado Charles Ponzi. especulador Charles Ponzi. El esquema Ponzi también se conoce como recaudación ilegal de fondos y "chupa de dinero ilegal" en la sociedad china, y en Taiwán se le conoce comúnmente como el Rat Club. Es un tipo de método de venta de laminación. Los participantes deben pagar una tarifa inicial como cuota de membresía, y el dinero ganado proviene de otros nuevos participantes, no de la propia empresa a través del negocio. Los inversores pagan a los inversores ascendentes atrayendo a nuevos inversores para que se unan, y a menudo obtienen rendimientos en un corto período de tiempo. Pero a medida que más personas se unen, la entrada de fondos es insuficiente y, cuando estalla la burbuja de las estafas, los inversores más bajos sufren pérdidas monetarias. Los ejemplos incluyen: el "fraude Madoff" expuesto en los Estados Unidos después del estallido de la crisis financiera y el "fraude Yi Lishen" que involucra el respaldo de publicidad por parte de Zhao Xshan que estalló en Shenyang, China, etc. \x0d\●La historia detallada del esquema Ponzi es la siguiente. \x0d\\x0d\ Ponzi fue un especulador italiano que vivió en los siglos XIX y XX. Emigró a los Estados Unidos en 1903. En 1919, engañó a los inversores para que invirtieran en un plan que en realidad era ficticio, prometiendo que los inversores recibirían. El dinero en 3 meses recibió un retorno de ganancias del 40% dentro de un cierto período de tiempo. Luego, Ponzi pagó el dinero de los nuevos inversores como ganancias rápidas a aquellos que inicialmente invirtieron para inducir a que más personas se dejaran engañar. Ponzi. Como resultado, un gran número de “inversores” posteriores hicieron lo mismo. En aproximadamente un año, casi 40.000 ciudadanos de Boston, como tontos, se convirtieron en inversores en el plan Ponzi para hacer dinero. La gente llamó a este fraude un "esquema Ponzi". \x0d\Lo que hay que entender sobre el esquema de Charles Ponzi es que al principio no era una estafa (un "esquema Ponzi" se refiere a un esquema que engaña a las personas para que inviertan dinero en una empresa ficticia y luego agreguen la inversión más adelante. (pagar el dinero de los inversores como ganancias rápidas para atraer a más personas a la estafa), sólo para salirse un poco de control más adelante. No se puede negar que Ponzi es un mentiroso. Perdió su primer trabajo en Estados Unidos porque daba poco cambio a los clientes y fue enviado a la cárcel en Montreal por falsificar cheques. Poco después, fue encarcelado nuevamente en Estados Unidos, esta vez por fraude de inmigración ilegal. Sin embargo, llegó a Boston en 1918, se casó con una hermosa muchacha italiana y trató de cambiar sus costumbres. Y ahí es donde empiezan todos los problemas. Ponzi descubrió accidentalmente que los billetes postales que se podían comprar por sólo un céntimo en España podían cambiarse por seis céntimos en Estados Unidos por motivos de tipo de cambio. Entonces me di cuenta de que vender sellos universales era un buen negocio. Entonces Ponzi le pidió a un amigo de su ciudad natal que le enviara una gran cantidad de sellos y luego los vendió para ganar dinero. Pagó su primera deuda con el dinero que realmente ganó. Rápidamente llamó la atención y atrajo inversores. Pero entonces los fallos de su plan se hicieron cada vez más evidentes. El mercado de sellos, o más exactamente el número total de sellos en circulación, no es lo suficientemente grande. En julio de 1920, ganaba 175.000 libras esterlinas al día. Para que todos los inversores obtengan beneficios, deben estar en circulación 160 millones de sellos. El caso es que sólo hay 30.000 sellos en circulación. \x0d\¿Qué debería hacer Ponzi? Trabajó incansablemente para establecer una "empresa de comercio de valores" y lanzó oficialmente su "plan Ponzi", prometiendo por escrito generar un rendimiento del 50% para los inversores en un plazo de 90 días, pero verbalmente fue más allá. De hecho, les dijo a muchas personas que podía completar 50. % de pago de intereses dentro de los 45 días. Esto significa que el dinero de los inversores puede duplicarse en 90 días. Los inversores iniciales recibieron rendimientos tan altos, por lo que acudieron más inversores. La gente se volvió loca y los fondos siguieron llegando a la velocidad del rayo. A lo sumo, atrajo más de un millón de dólares en inversiones en una semana (no olvide que esto fue en 1920). \x0d\En el verano de 1920, Ponzi vivía como un hombre rico. Vivía en una villa de 20 habitaciones, compró innumerables conjuntos de trajes caros, poseía docenas de muletas con incrustaciones de oro y compró innumerables joyas preciosas y envidiables para su esposa. \x0d\Pero los buenos tiempos no duraron mucho. El 20 de julio de ese año, el "Boston Globe" tomó la iniciativa y cuestionó su plan de regreso. Las autoridades inmediatamente iniciaron una investigación sobre él y le pidieron que dejara de aceptar nuevas inversiones. inversores antes de concluir la investigación. Mientras tanto, los inversores inteligentes comenzaron a hacer fila para rescatar sus inversiones, tal como lo habían hecho para recibir sus inversiones. Cuando se rompió la cadena de capital, la farsa llegó a un final abrupto y el "esquema Ponzi" quebró por completo. El 13 de agosto fue arrestado formalmente por las autoridades de Boston. \x0d\Después de una investigación, las autoridades descubrieron que en sólo un año, 40.000 personas compraron un "esquema Ponzi" por valor de más de 15 millones de dólares (equivalente a 140 millones de dólares actuales). Estos fondos podrían utilizarse para comprar 180 millones de billetes postales legendarios. Las autoridades tardaron ocho años en liquidar la empresa. Al final, los inversores que no tuvieron tiempo de huir recuperaron alrededor del 37% de su inversión original ocho años después. La farsa inversora dirigida por Ponzi ha llegado oficialmente a su fin. \x0d\En agosto de 1920, fue acusado de 86 cargos de fraude.

Por supuesto, fue a la cárcel. Pero, curiosamente, todavía tiene un gran número de seguidores que están indignados por su encarcelamiento. Posteriormente fue deportado a Brasil. Sigue siendo una especie de héroe entre las comunidades de inmigrantes de Italia. Debido al alcance y la audacia del fraude Ponzi, su nombre se convirtió en sinónimo de fraude conocido en todo el mundo. \x0d\ \x0d\●¿Qué es el "modelo chino" \x0d\\x0d\ En la sombría situación financiera y económica mundial, sólo la economía china parece estar prosperando. Algunos izquierdistas chinos incluso publicaron artículos en Internet, afirmando que la crisis financiera mundial demostró que las economías de libre mercado y los sistemas democráticos occidentales son diferentes, y que sólo el "modelo chino" es el modelo para el desarrollo futuro del mundo. \x0d\　　\x0d\El ex editor jefe adjunto de la revista Economic Weekly y el famoso periodista Gao Yu cree que el llamado modelo chino no puede durar. Ella dijo: "El modelo chino no puede ser imitado por ningún país, porque utiliza el dividendo demográfico dejado por Mao Zedong. Bajos derechos humanos, bajos salarios y bajo bienestar. Son los dividendos acumulados por esta población los que hacen que la economía de China despegue . Y tales dividendos ya no existirán ". La revista "Forbes" también dio escalofríos al excesivo optimismo que impregnaba a China. El artículo de la revista Forbes decía que después de un análisis cuidadoso, se puede llegar a la conclusión de que la economía china actual es muy similar a la caída del mercado de valores y del mercado inmobiliario de Japón hace 20 años. Hay un auge especulativo de los préstamos y las ofertas en China, y si los precios caen en picado, habrá un infierno impagable. 　　 \x0d\ \x0d\●La "burbuja" es un eufemismo, pero en realidad es un "esquema Ponzi". \x0d\\x0d\La revista Forbes citó a Víctor, un experto en temas de China de la Universidad Northwestern en Estados Unidos. En palabras de Shi, la economía de China es en realidad "un esquema Ponzi dominado por el banco central de China, que también puede imprimir dinero \x0d\ \x0d\ Como es típico en las últimas etapas de rápido crecimiento económico. Hoy en día, muchos inversores en China no". Ya no parecen considerar los ingresos por alquiler como un factor a la hora de invertir en bienes raíces. Persiguen un mayor valor irrazonable. En el centro de Beijing, el precio de los edificios de oficinas es de 400 dólares estadounidenses por pie cuadrado. Aunque un gran número de edificios de oficinas no se alquilan en absoluto, se están construyendo más edificios de oficinas en pleno apogeo. Sus líderes son empresas estatales chinas, incluidos bancos y compañías de seguros. \x0d\ \x0d\ The Wall Street Journal señaló que desde 2003, ha habido interminables comentarios sobre el inminente colapso de la burbuja inmobiliaria de China, pero los precios de la vivienda se han disparado, solo desaceleraron en 2008 y volvieron a elevarse hacia el cielo. en 2009, los precios de la vivienda en algunas ciudades superaron el nivel más popular en 2007. Muchas personas que poseen varias casas han pasado de ser pobres a ricos, como decía un eslogan popular en Shenzhen en los primeros días del establecimiento del mercado de valores de China. "Si no compras acciones, serás el último pobre de Shenzhen". En la actualidad, quien no compre una casa puede convertirse en el último pobre de China. \x0d\ \x0d\¿Todavía recuerdas el eslogan que más promocionaron los medios de comunicación, incluida CCTV, cuando el índice bursátil de Shanghai se acercaba a los 6.000 puntos en 2007? "Si no administras tus finanzas, tus finanzas no te importarán". ¡Esta es una historia tan cercana a nuestros nacionales! Por supuesto, la explicación final es simplemente una "burbuja de activos". De hecho, los principales medios de comunicación actuales han cambiado el nombre de la "estafa" y la han embellecido hasta convertirla en una "burbuja". Una "estafa" necesita un diseñador, pero la propia gente corriente puede hacer estallar una "burbuja". ¡El portador del pecado es completamente diferente! \x0d\ \x0d\●El "esquema Ponzi" en el sector inmobiliario está en pleno apogeo... \x0d\\x0d\ Todo tipo de réplicas de "esquemas Ponzi" han aparecido una tras otra en todo el mundo. En China, estafas similares son comunes y han sido reportadas por muchos medios. Pero pocas personas pensarían que todos han participado en este juego del "esquema Ponzi" en un grado u otro. Y este juego todavía continúa en el mercado inmobiliario de China. \x0d\ La inversión inmobiliaria en China está muy coloreada. Por un lado, los chinos están obsesionados con “obtener ingresos inmobiliarios”; El juego de la flor. Los "ingresos de la propiedad" incluyen dos tipos: uno son los ingresos del flujo de efectivo generados por la propiedad, como el alquiler; el otro son los ingresos por primas generados por la apreciación del activo. Para la gran mayoría de los inversores actuales, el objetivo principal es perseguir las primas de activos. Porque a juzgar por la relación entre el alquiler y el precio de la vivienda, invertir en vivienda obviamente no es tan rentable como comprar acciones o bonos. \x0d\La esencia del proceso de apreciación de bienes raíces es que los ingresos de los inversores anteriores deben ser pagados por los compradores posteriores. Si este proceso continúa, el último sucesor pagará por todos los participantes anteriores. Por supuesto, si el juego continúa hasta el infinito, todos los involucrados se benefician. Desafortunadamente, los precios de la vivienda no sólo pueden subir pero no bajar. La última persona en comprar una casa será la última en pagar en una ronda del juego. \x0d\Este proceso es en realidad un "esquema Ponzi" inmobiliario. \x0d\El profesor Zhong Maochu, profesor de economía en la Universidad de Nankai, cree que las actividades económicas modernas tienen las características de un "esquema Ponzi" y pueden denominarse "actividades económicas Ponzi". Su característica es diseñar una actividad de inversión que pretende ser capaz de obtener altos rendimientos, atraer a un gran número de inversores a participar y utilizar los fondos de los inversores posteriores para pagar los altos rendimientos de los primeros inversores, repitiendo el ciclo hasta que los fondos posteriores se agoten. es insostenible o se pierde la confianza de los inversores. Cuando no es así, todo el sistema colapsa rápidamente.

En el mercado inmobiliario, a los llamados "inversores" se les puede permitir subir o bajar los precios mediante la especulación, para que todos puedan sentir el cambio en la riqueza. \x0d\De esta manera, si los formuladores de políticas, los bancos, los promotores inmobiliarios y los compradores de viviendas trabajan juntos para crear un mercado que sólo sube pero nunca cae, con altos rendimientos esperados, entonces los inversores de atrás seguirán pagando por los vendedores de viviendas en el frente "esquema Ponzi". \x0d\Debido a la escasez de terrenos y la disponibilidad de financiamiento para vivienda, es fácil que los bienes raíces se conviertan en una actividad de inversión con altas expectativas, sumado a la capacidad del gobierno para asumir una parte (impuestos y subastas de terrenos), esto alentar al gobierno a promover activamente los aumentos de los precios de la vivienda. El mercado inmobiliario de China es obviamente más adecuado para este tipo de "actividad económica Ponzi", y los participantes tienen más probabilidades de convertirse en víctimas de "esquemas Ponzi". La estructura demográfica de China está determinada por razones históricas. Las personas nacidas en los años 1950 y 1960 recibieron viviendas no comerciales proporcionadas por el Estado, y los nacidos en los años 1970 básicamente tienen sus propias viviendas comerciales. Dado que los nacidos en los años 1980 y 1990 son hijos únicos y están en edad de casarse, las casas antiguas donde vivían sus padres generalmente no pueden satisfacer sus necesidades, por lo que están decididos a ser los principales participantes en el "esquema Ponzi". la llamada demanda dura de vivienda). Y basándose en la necesidad de sus hijos de comprar una casa, sus padres también se ven arrastrados a este “juego de comprar una casa”. El resultado es la base de una “pirámide” de demanda inmobiliaria y de vivienda. \x0d\ Por lo tanto, la dirección futura de los precios de la vivienda depende más de la oferta monetaria, lo que afecta indirectamente a la demanda de bienes raíces y viviendas. A juzgar por la experiencia, el gobierno a menudo no toma la iniciativa de reventar las burbujas de activos, pero el mercado no puede soportar aumentos continuos de precios para siempre. Esto significa que el "esquema Ponzi" en los precios de la vivienda terminará tarde o temprano, y el momento lo determinará la oferta monetaria. Cuando el dinero escasea, el juego suele terminar. \x0d\●Los derivados del "esquema Ponzi" en China\x0d\\x0d\De hecho, el modelo de sistema de seguro de pensiones existente en China es en sí mismo un modelo de "esquema Ponzi", en el que los recién llegados pagan el primero. El agujero negro de los fondos de seguros de pensiones quedó claramente demostrado ya en 2003, durante la era de la reforma del comercio de acciones en China, es decir, la política de complementar los fondos de seguros de pensiones con ingresos provenientes de la reducción de acciones de propiedad estatal. \x0d\Existe una condición de juego Ponzi directamente en la economía. De hecho, la emisión de deuda del gobierno general es un esquema Ponzi, siempre que la deuda se coloque en un período futuro infinito, la deuda se convierte en ganancia neta.

Matemáticamente se puede escribir como límite_{s flecha derecha infinita} exp{-R(s)} K(s)