¿Por qué no puedo entender las guerras de divisas?

Preguntas y respuestas relacionadas con la guerra de divisas

Respuesta: Zhang Yuyan

Pregunta 1: El libro "Guerra de divisas" publicado recientemente por la editorial CITIC ha causado revuelo en sociedad Gran respuesta. En el libro, el autor, Sr. Song Hongbing, cuenta la historia de los "banqueros internacionales" representados por la familia Rothschild que manipularon los 300 años de historia de industrialización del mundo. ¿Son ciertas las impactantes historias que cuenta?

Respuesta: Una respuesta sencilla a tu pregunta es: No lo sé. En la historia financiera moderna del mundo, la familia Rothschild tuvo una gran influencia. Hubo un tiempo en que ellos podían tomar las decisiones e influir en la situación, y todo esto está documentado. Sin embargo, es difícil decir cuál es la situación actual de esta familia. El Sr. Song Hongbing cree que si los activos de su familia se calcularan basándose en una tasa de rendimiento anual de sólo el 6%, hoy serían aproximadamente 50 billones de dólares. ¿De qué forma existe un activo tan enorme? Deberían ser principalmente activos financieros. Sin embargo, según estimaciones del Fondo Monetario Internacional, a finales de 2006, el valor total de los activos financieros mundiales, incluidos diversos derivados, era de aproximadamente 350 billones de dólares. Según este cálculo, la familia Luo por sí sola posee una séptima parte de la riqueza financiera total del mundo. Francamente, soy escéptico acerca de esta cifra.

Aunque las cifras pueden diferir de los hechos, en general estoy de acuerdo en que el mundo occidental está gobernado por una élite muy pequeña. El historiador francés Braudel señaló una vez que la clase alta de cualquier país en cualquier período está compuesta por el 5% de la población. Este fenómeno, conocido como "la regla del 5% de Braudel", es particularmente evidente en Europa y Estados Unidos. Y entre los pocos miembros de la clase alta, hay que incluir familias como Rothschild. Es precisamente por este punto que creo que el marco lógico en el que se basa "La guerra de divisas" parece correcto. Más importante aún, habla de una cuestión muy crítica. Se debe decir que las dos líneas de promoción que escribí en la portada de este libro expresan básicamente mis puntos de vista generales sobre este libro y este tema: "Este libro confirma un concepto que me he formado durante muchos años de investigación, es decir, ¿quién controla? Quien tiene dinero puede controlarlo todo; sin embargo, también espero que la historia que cuenta el autor sea puramente imaginaria, porque de esta manera podemos aferrarnos a la creencia pasada de que los seres humanos generalmente viven en un mundo honesto y no están dominados por un puñado. de internacional Los banqueros están jugando una mala pasada."

Siento cada vez más que muchas personas han subestimado la importancia de las emisiones monetarias en el pasado, pensando que la moneda es sólo un "cuerpo" adjunto al "cuerpo". "Zhangpi" es un derivado y su función básica es servir a la producción material, lo que significa facilitar el comercio, acelerar la circulación y mejorar la división del trabajo. En lo que respecta a la economía, el dinero no sólo no tiene lugar en la microeconomía, sino que cuando las políticas monetaria y cambiaria están involucradas en la macroeconomía y la economía internacional, el dinero existe como un objeto externo y no es en sí mismo parte del proceso de producción. Curiosamente, según Friedman, un economista monetarista que creía que “sólo el dinero es importante”, la política monetaria puede, como máximo, ejercer cierta influencia en el proceso de producción en el corto plazo, mientras que el dinero es neutral en el largo plazo. Vale la pena mencionar que casi no hay rastro de moneda en la economía institucional que se ha vuelto popular recientemente en China. En este sentido, el Sr. Song Hongbing hizo lo contrario y afirmó claramente en "La guerra de divisas" que en la sociedad capitalista, la verdad es que el capital financiero no sólo domina todo el proceso de producción material, sino que también controla todo el proceso de la historia humana.

Para aquellos que aceptan la economía convencional, la lógica de que la moneda es una especie de poder y es utilizada por el país o los magnates financieros detrás del país como una herramienta para lograr sus propios objetivos es nueva e incluso algo impactante. . De hecho, éste no es un punto de vista nuevo ni original. Lenin dijo en "Imperialismo" hace cien años que una de las etapas avanzadas del capitalismo es el monopolio de la oligarquía financiera. Hilferding también abordó profundamente esta proposición en "El capital financiero" antes de Lenin. Además, algunos economistas e historiadores no convencionales también han discutido la naturaleza de la moneda desde diferentes ángulos. El economista alemán Namp señaló claramente en su "Teoría nacional del dinero" publicada en 1924 que la moneda y el país son inseparables. La moneda sin el país se convierte en agua sin fuente y no hay impuestos expresados ​​en moneda. nombre solamente. En un artículo de 1998 titulado "Los dos significados del dinero", Goodhart incluso gritó el lema "El dinero es poder". El popular historiador financiero actual Niall Ferguson argumentó en "The Money Connection", publicado hace seis años, que la función principal del dinero no es hacer que el mundo gire, sino hacer que los diversos sistemas que sustentan la vida económica moderna funcionen de principio a fin. Evento político que se formó y está estrechamente relacionado con la guerra. Por cierto, Ferguson es probablemente la persona que más y más sabe sobre la historia de la familia Rothschild. Es una pena que no haya leído el libro sobre la historia de la familia Rothschild que lo hizo famoso. Estoy muy interesado en este libro, pero no tengo tiempo para leerlo. Parece que tendré que esperar hasta el futuro para volver a leerlo.

Pregunta 2: ¿Cómo deberíamos ver al grupo de los “banqueros internacionales”?

Respuesta: Después de leer "La guerra de divisas", los lectores comunes y corrientes se sorprenderán. ¿Cómo puede ser así el mundo? Controlados por unos pocos grandes jefes detrás de escena, incluso desastres como crisis económicas y guerras mundiales fueron cuidadosamente planificados por ellos. En palabras del autor, se llama "explosión financiera de punto fijo". ¿Podrán realmente convertir sus manos en nubes y lluvia? Para responder a esta pregunta, primero debemos definir "banquero internacional". Desde una perspectiva estrecha, sólo incluyen a los grandes banqueros comerciales y de inversión y a los líderes de otras instituciones financieras. Aunque su energía es realmente enorme, si no se combinan con el país, estas personas siempre serán sólo actores de apoyo en el escenario político y económico global. En términos generales, los "banqueros internacionales" también incluyen a los banqueros centrales de todo el mundo. Una vez que se incluye a los banqueros centrales, es decir, se introduce el poder estatal, los "banqueros internacionales" son suficientes para convertirse en amos globales. Es importante señalar que en un mundo donde los activos financieros globales se están expandiendo rápidamente, la posición dominante de los “banqueros internacionales” en un sentido amplio se fortalecerá aún más.

Desde la perspectiva de la naturaleza humana, los banqueros deben querer controlar el mundo a través del poder financiero, porque hacerlo traerá enormes beneficios, y buscar ganancias es la forma en que realizan su propio valor. Sin embargo, es muy difícil para una o dos familias realizar este deseo. Después de todo, el mercado financiero mundial no es un mercado completamente monopolizado, sino un mercado oligopólico, lo que significa que hay varios grupos financieros poderosos. De esta manera, para controlar el mundo, los banqueros necesitan formar un equipo y emprender acciones colectivas. Según la teoría de la acción colectiva de Olson, además de la existencia de intereses comunes, las alianzas o conspiraciones deben cumplir dos condiciones básicas: primero, el número de personas debe ser pequeño, de lo contrario se producirá el fenómeno del "gorrón"; segundo, debe haber; los llamados "incentivos selectivos", que es lo que los chinos suelen llamar "palos y zanahorias". Otra condición es que el tiempo o el número de juegos entre los grupos sea lo suficientemente largo y numeroso. Cuando se cumplen estas condiciones, surgen los "banqueros internacionales" como grupo. El autor de "Currency Wars" cree que los banqueros globales han formado una alianza en los últimos cientos de años y tienen el mundo en sus manos. Esta situación es real. Mi opinión es que, lógicamente, mientras se cumplan las condiciones, definitivamente aparecerán "banqueros internacionales".

Hay dos preguntas siguientes. En primer lugar, ¿es realmente tan enorme su energía? No tengo ninguna duda al respecto. Cuando los banqueros centrales también se cuentan como parte de los "banqueros internacionales", especialmente cuando el poder nacional representado por el banco central se considera una herramienta para que los "banqueros internacionales" logren sus objetivos, no hay duda sobre su poder. Esto es más evidente hoy que hace cien o treinta años. Partiendo del hecho de que la relación entre activos financieros y producción real ha aumentado rápidamente durante el último medio siglo, Martin Wolf del Financial Times dijo que el mundo de hoy ha entrado en la era del llamado "capitalismo financiero". En segundo lugar, ¿pueden realmente unirse los “banqueros internacionales”? Aunque la globalización económica continúa profundizándose, el sentido de identidad con el Estado-nación no se ha debilitado en proporción y los intereses se han vuelto cada vez más dispersos. En otras palabras, probablemente sea normal que conspiren y compitan ferozmente entre sí. Desde este punto de vista, es difícil imaginar que los financieros de Europa, Estados Unidos, Japón, Medio Oriente y otros países y regiones puedan formar una alianza fuerte, duradera y tácita. El temor actual a los crecientes fondos soberanos en los países europeos y americanos, así como los esfuerzos realizados para frenar estos fondos soberanos, al menos desde un aspecto, reflejan la realidad del mercado financiero internacional que es a la vez conspiración y competencia.

Pregunta 3: En el libro "Currency Wars" la Reserva Federal se presenta como un banco privado, lo que sorprende a mucha gente. ¿Es este realmente el caso?

Recuerdo que el economista Samuelson mencionó en un artículo de 1988 que los tres mayores inventos de la humanidad son: el fuego, la rueda y el banco central. Considerando el estatus del dólar estadounidense en el sistema monetario mundial, es natural que la gente preste atención al banco central estadounidense, la Reserva Federal. Una de las sentencias más controvertidas del libro "La guerra de divisas" es la afirmación de que la Reserva Federal no es tanto una institución pública como un banco privado. La razón es la siguiente: los accionistas de la Reserva Federal son banqueros privados, y los presidentes regionales de las doce regiones de la Reserva Federal son elegidos por estos accionistas, y un número considerable de miembros de la Junta de la Reserva Federal provienen de estos los presidentes regionales; aunque los presidentes de la Reserva Federal son nominados por el presidente y designados por el Congreso, los verdaderos tomadores de decisiones de la política monetaria estadounidense no son el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, sino el Comité Asesor de Política de la Reserva Federal, establecido de conformidad con el Ley de la Reserva Federal, y los miembros de esta última son todos banqueros privados. La noción de que la Reserva Federal era un banco privado provocó conmociones y puso en duda gran parte de lo que mucha gente había dado por sentado.

Las cosas que subvierten el sentido común también suelen ser controvertidas. De hecho, cuando se habla de la Reserva Federal, el autor del libro todavía tiene mucho margen para una mayor elaboración en la descripción detallada, al menos algunas de las historias no se cuentan en su totalidad. De hecho, en sus inicios la Reserva Federal fue puramente un banco privado sólo durante un período de tiempo. A medida que pasa el tiempo, la Reserva Federal generalmente cumple con sus funciones oficiales.

Además, es cierto que los billetes en dólares estadounidenses son impresos por los doce comités regionales de la Reserva Federal, y también es cierto que sus accionistas privados pagan dividendos anualmente. Sin embargo, la cantidad de impresión, el nivel de los dividendos, etc. están estrictamente regulados. Además, la mayor parte de los ingresos por señoreaje provenientes de la impresión de dinero van al Tesoro de Estados Unidos y no fluyen hacia los accionistas privados. En medio de todos estos detalles, el punto clave que tiende a generar malentendidos es la relación entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro. Una cosa más que mencionar es qué significa exactamente la palabra "privado". Cuando la palabra "privada" en inglés se usa para describir la naturaleza de una empresa o institución, se refiere a estar cerrada al mundo exterior y no pública. Esta es la palabra que se usa para "capital privado" en los fondos de capital privado. Su palabra correspondiente es “público”, es decir, “público ***”. Las empresas que cotizan en bolsa a veces también se denominan empresas públicas, lo que significa que están abiertas al público y cualquiera puede participar. Por lo tanto, el nombre en inglés de una empresa que cotiza en bolsa también se llama go public, pero las empresas públicas generalmente se entienden como "de propiedad pública". En el contexto chino o "propiedad de todo el pueblo", hay una gran diferencia.

Se dice que hay un dicho que ha sido popular en Wall Street durante todo el año: el presidente de la Reserva Federal es sólo un títere. Este año Greenspan publicó sus memorias, "The Boom Years". Una reseña de un libro publicada en el New York Times el 18 de septiembre se tituló "La vida de un economista, acompañada de un tema de jazz". Respecto a la vida de Greenspan, el crítico del libro básicamente comentó que él era un acompañamiento de un tema musical más que el protagonista, y escribió: "Como gobernador del banco central, hizo el mejor uso de sus talentos y recursos. La pregunta restante es , ¿Por qué no podemos todos mirar a Greenspan de manera realista y permitir que lo magnifiquen muchas veces? Si este es realmente el caso, es decir, el verdadero protagonista del drama monetario y financiero estadounidense se esconde detrás de escena, entonces ¿Quién es el jefe detrás de escena? Según la lógica de la "guerra de divisas", sólo pueden ser esos "banqueros internacionales". Es una lástima que, aunque el Sr. Song Hongbing levantó el velo que cubría a la Reserva Federal, no contó todos los detalles relevantes y la selección de historias estuvo algo fragmentada. Recuerdo que el famoso escritor financiero Martin Meyer escribió un libro llamado "La Reserva Federal" que fue muy bueno y ha sido traducido al chino. La lectura de este libro puede compensar en cierta medida la falta de detalles de Currency Wars.

Pregunta 4: Este libro sobre finanzas se convirtió en un éxito de ventas y causó sensación tan pronto como se publicó. ¿Cuál es el motivo?

En mi opinión, la clave del éxito de "Currency War" es que los temas discutidos por el autor han tocado los nervios de los lectores chinos de hoy. China ha implementado la política de reforma y apertura durante casi 30 años, y una parte importante de la apertura al mundo exterior es participar en el proceso de globalización económica. Hay que decir que nuestra apertura se centra en el comercio y la inversión, pero somos muy cautelosos a la hora de abrirnos en el ámbito financiero. La práctica ha demostrado que esto es estratégicamente correcto. Sin embargo, hoy China ha comenzado a abrazar la ola de globalización financiera, tanto de manera proactiva como pasiva. Nuestra industria de servicios financieros se está abriendo gradualmente, inversores estratégicos de bancos extranjeros están ingresando a China, las reservas de divisas se han acumulado hasta alcanzar cifras astronómicas y siguen creciendo rápidamente, se están produciendo burbujas de activos y ajustes de mercado a nivel internacional y nacional, y la presión para la apreciación del RMB es cada vez mayor. enorme Sin saberlo, hemos llegado a una encrucijada histórica: si participar activamente en la creación de la moneda única de Asia o hacer del RMB una moneda internacional independiente. Si comparamos la liberalización financiera con un río, entonces ya tenemos un pie en él. No sabemos exactamente qué tan profunda es el agua, ni qué tan ancho es el río, si estará tranquilo durante el cruce y si las criaturas en el agua son peligrosas y feroces, son todas preguntas. Es precisamente en respuesta a los problemas mencionados anteriormente que "La guerra de divisas" da advertencias, lo que genera un gran impacto en los lectores.

Por supuesto, si quieres convertirte en un best-seller, no basta con discutir temas serios e importantes, sino que debes escribir como un best-seller. Esto requiere una historia convincente, una trama más allá de la imaginación y personajes que fascinen a los lectores. La razón principal por la que pude leer este libro de una sola vez es que Song Hongbing es un buen narrador. Toma al "banquero internacional" como protagonista, se basa en cada acontecimiento histórico y elabora un marco lógico, complementado con muchas historias detrás de escena poco conocidas del proceso histórico. Los banqueros eligieron a Wilson, que era profesor de política internacional en la Universidad de Princeton, para ser presidente de los Estados Unidos, y utilizaron su ignorancia sobre moneda y finanzas para aprobar la Ley del Sistema de la Reserva Federal que fue beneficiosa para ellos y que finalmente Wilson lamentó. él mismo Leer Muy interesante; la historia de los banqueros judíos que conspiraron con Hitler y financiaron su ascenso al poder para lograr el establecimiento de un estado judío era algo de lo que nunca había oído hablar. Debido a que todos ellos confirmaron muy bien muchas propuestas político-económicas, me emocioné mucho al leerlos.

Causar polémica es otro elemento indispensable para que un libro llame la atención de los lectores. Como libro, ha causado una amplia controversia por muchas razones, que se pueden resumir en los tres aspectos siguientes. El primero es la autenticidad y adecuación de la información y los datos, el segundo es el rigor de la estructura lógica y, finalmente, ciertas emociones "de oposición" suscitadas por los puntos de vista centrales u orientaciones políticas en los corazones de diferentes grupos de lectores. Precisamente en estos tres temas, "La guerra de divisas" ha cumplido con creces las "condiciones controvertidas" para convertirse en un éxito de ventas.

De hecho, ya he respondido las preguntas sobre información y datos antes.

Muchos hechos históricos específicos involucrados en el libro "La guerra de divisas" son bastante controvertidos y mi acumulación actual de conocimientos no me permite juzgar su autenticidad. Muchos lectores pueden sentir lo mismo que yo al respecto. Pero claro, al menos a un número considerable de filósofos históricos, la cuestión de qué son los “hechos” o las “evidencias” históricas siempre les ha preocupado. Karl, el autor de "Qué es la historia", era así, Popper, el autor de "Does History Make Sense", era así, y Colin Wood, el autor de "La idea de la historia", también era así. . Aunque los dos últimos tienen puntos de vista similares sobre dudar de la "evidencia", Collingwood no está de acuerdo con el argumento de Popper de que "la historia no tiene sentido", pero lo reemplaza con la afirmación de que "toda la historia es la historia de las ideas", es decir, la base básica. El trabajo de los historiadores es descubrir los verdaderos pensamientos de quienes toman decisiones cuando toman decisiones sobre eventos importantes que afectan el curso de la historia.

Una vez que discutimos los pensamientos del actor, comenzamos a discutir las motivaciones, y las motivaciones y todas las consecuencias de sus acciones constituyen la lógica de la narrativa histórica. La estructura lógica básica de la "Guerra de Monedas" es que la historia moderna de la humanidad durante más de doscientos años hasta el día de hoy es la historia de los "banqueros internacionales" que se apoderan de la riqueza y dominan el mundo. Todos los principales acontecimientos históricos que hemos experimentado y el. La evolución de la vida cotidiana humana puede reducirse a las "motivaciones" de los "banqueros internacionales" basadas en una lógica estricta. La ventaja de dicho marco lógico es que es conciso y claro, pero la desventaja es que algunas variables o vínculos importantes pueden pasarse por alto en aras de la simplicidad. Aquí sólo tomo como ejemplo la relación entre el gobierno y los banqueros internacionales. Desde el siglo XVIII, especialmente en el siglo XIX y principios del siglo XX, la característica fundamental de los países capitalistas en general ha sido que la economía domina la política y que los capitalistas o financieros controlan a los políticos. Sin embargo, en la década de 1930, especialmente después de que Roosevelt se convirtiera en presidente de los Estados Unidos, el poder del Estado se expandió rápidamente y la capacidad de los políticos para controlar el poder estatal mejoró rápidamente. Como resultado, en el gobierno general, incluida la legislación, la administración y la administración. poder judicial, un grupo de políticos con conciencia independiente e intereses específicos. Debido a este cambio, la relación entre el grupo de políticos y el grupo de empresarios ya no es una relación de amo-sirviente, sino una relación de juego más o menos igualitaria. En otras palabras, el gobierno ya no es un muñeco de los "banqueros internacionales". Los intereses personales de los "banqueros internacionales" sólo pueden realizarse plenamente cuando se combinan con los intereses nacionales. Mi sensación general es que la mayor debilidad lógica del libro "La guerra de divisas" es que considera muy poco el papel del gobierno.

Se puede decir que las diferentes opiniones son un factor clave por el cual "Currency War" se convirtió en un éxito de ventas. También podríamos hacer una clasificación aproximada de los lectores. La primera categoría está compuesta por lectores generales interesados ​​en cuestiones monetarias y financieras, la segunda categoría está compuesta por funcionarios gubernamentales, la tercera categoría está compuesta por académicos de investigación y enseñanza monetaria y financiera, y la última categoría está compuesta por profesionales de instituciones monetarias y financieras. Frente a las impactantes historias contadas por el Sr. Song Hongbing, las inspiradoras advertencias dadas, las políticas de respuesta claras y audaces propuestas y el hecho de que este libro ha estado en la cima de la lista de los más vendidos durante mucho tiempo, diferentes tipos de lectores han expresaron sus opiniones sobre la "Guerra de divisas". 》Los sentimientos internos y las respuestas verbales varían ampliamente, y es natural que los elogios y la calumnia coexistan. Esto me recuerda un dicho: para la investigación en ciencias sociales, las reputaciones mixtas a menudo significan la existencia de valor. Quien dijo esto fue Kindleberger, un profesor de economía de la Universidad de Harvard que falleció hace unos años. Vale la pena leer el pesado trabajo académico "Historia financiera de Europa occidental" que dejó para los lectores que quieran comprender mejor los antecedentes de la guerra de divisas.

Pregunta 5: Uno de los acontecimientos más importantes de la historia financiera mundial fue la desintegración del sistema de Bretton Woods. Después de que el dólar estadounidense se desvinculó completamente del oro, comenzó una historia de emisión excesiva. Song Hongbing cree que la avalancha de dólares desde 1971 está privando silenciosamente a los trabajadores de todo el mundo de su dinero y exacerbando la desigualdad global. ¿Qué opinas de este tema?

Respuesta: El juicio del Sr. Song Hongbing es correcto. Cualquiera que haya comprado productos en una tienda libre de impuestos de un aeropuerto probablemente tenga esta impresión. Entre los productos que se venden allí, los productos electrónicos se fabrican en Japón y Corea del Sur, los relojes se fabrican principalmente en Suiza, los perfumes y whiskies se fabrican principalmente en Francia. Los productos de cuero, las gafas de sol y otros productos son producidos en países como Francia, Reino Unido e Italia. A excepción de algunas marcas de cigarrillos, casi no hay productos estadounidenses. También me he preguntado, en un mercado tan grande y competitivo, ¿por qué hay tan pocos productos "Hechos en Estados Unidos"? Cuando lo pienso detenidamente, entiendo que en este mercado, el producto más competitivo que ofrece Estados Unidos es el dólar estadounidense. Todos los productos se cotizan y liquidan en dólares estadounidenses. La gente no sólo utiliza dólares estadounidenses, sino que sus tarjetas de crédito también llevan impreso el llamativo logotipo de la empresa estadounidense de tarjetas de crédito VISA o MASTER. Esto corresponde a lo que dijo Krugman, en el sentido de que el patrón económico global desde la Segunda Guerra Mundial hasta hoy puede describirse a grandes rasgos como: el mundo entero está trabajando duro para producir bienes que los dólares puedan comprar, y Estados Unidos produce dólares. ¿Cómo es eso? Esto responderá a la pregunta que acaba de hacer.

Antes del colapso del sistema de Bretton Woods en 1971, el dólar estadounidense estaba vinculado al oro a un precio fijo, y las monedas de varios países estaban vinculadas al dólar estadounidense. Obviamente, el sistema de Bretton Woods significa que el dólar estadounidense es equivalente al oro, y tener dólares estadounidenses equivale a tener oro. Para poder comerciar, los países deben tener una cierta cantidad de dólares.

Para poseer dólares, estos países deben mantener grandes exportaciones a Estados Unidos. En otras palabras, Estados Unidos sólo puede proporcionar al mundo las divisas fuertes necesarias para el comercio internacional a través de déficits comerciales o ayuda exterior. Fue en este contexto que se creó el patrón de intercambio básico en el que los países proporcionaban bienes y servicios y Estados Unidos proporcionaba dólares estadounidenses. La sostenibilidad de este mecanismo, que facilita a Estados Unidos extraer beneficios de todo el mundo, es cuestionable. A principios de la década de 1960, el economista estadounidense Triffin escribió un libro titulado "El oro y la crisis del dólar". Fue en este libro donde propuso el famoso "Dilema de Triffin", lo que significa que depender del déficit comercial de Estados Unidos para proporcionar moneda mundial al mundo probablemente se encontrará con dos situaciones: o el déficit comercial de Estados Unidos podría conducir a. una "escasez de dólares" y, en última instancia, afectaría el comercio mundial y el crecimiento económico, o podría provocar un superávit de dólares debido al excesivo déficit comercial de Estados Unidos, lo que tarde o temprano pondría en peligro la relación entre el dólar y el oro. El curso real de la historia es consistente con la predicción de Triffin. A medida que los países europeos utilizaron sus excedentes de dólares estadounidenses para cambiar oro por oro a un precio fijo en los Estados Unidos, las reservas de oro estadounidenses se redujeron significativamente. En 1971, el presidente Nixon anunció que el dólar estadounidense estaría libre de flotación del oro.

Para facilitar la explicación, introduzco aquí un concepto llamado señoreaje. En la era de la moneda metálica, el derecho a acuñar monedas de oro o plata en los países de Europa occidental estaba en manos del rey. Durante el proceso de acuñación, a menudo utilizaban métodos para reducir la finura del oro y la plata para obtener beneficios adicionales. Para el destinatario o usuario de la moneda, la diferencia entre el valor nominal de la moneda y el contenido real de oro equivale a pagar otro impuesto al rey. De aquí surge el señoreaje. Al entrar en la era del papel moneda, dado que el costo de impresión del papel moneda era mucho menor que el valor del oro y la plata, las perspectivas de ganancias del señoreaje se ampliaron enormemente. Según Lawrence White en "Teoría de las instituciones monetarias" publicada en 1998, el costo de impresión de los billetes estadounidenses de pequeña denominación es de 3 centavos. Aunque los nuevos billetes de 20 y 100 dólares utilizan tecnología avanzada contra la falsificación, el costo de impresión es sólo A. sólo 6 centavos. Esto es evidente por la gran cantidad de señoreaje en el proceso de permitir que otros países posean dólares estadounidenses.

Sin embargo, existen condiciones para obtener ganancias mediante el cobro de señoreaje. La condición básica es que otros estén dispuestos a conservar la moneda que usted emite, y el número de tenedores sigue aumentando. Desde esta perspectiva, el colapso del sistema de Bretton Woods fue en realidad una crisis crediticia en dólares estadounidenses. Hay demasiados dólares y la gente no está dispuesta a dejar que caigan en sus manos. En aquel momento hubo una gran controversia sobre la existencia o el fracaso del sistema de Bretton Woods. Se informó que expertos en cuestiones monetarias como Friedman y Mundell fueron invitados a asistir a audiencias en el Congreso de los Estados Unidos. La verdadera pregunta que preocupa a todos es si la demanda mundial de dólares aumentará o disminuirá después del fin del sistema actual. Un aumento significa que Estados Unidos recibe más señoreaje y viceversa. La historia posterior parece indicar que la demanda de dólares aumentó con el colapso del sistema de Bretton Woods. La razón principal es probablemente que en un mundo con tipos de cambio flotantes, los países tienen que reservar más dólares estadounidenses para mantener la estabilidad de los valores de sus propias monedas.

De manera secreta y aparentemente voluntaria, permitir que otros países posean dólares estadounidenses es un medio importante para que Estados Unidos ocupe los recursos o la riqueza de otros países imponiendo señoreaje, y esto sin duda agrava la desigualdad de riqueza en el mundo. en todo el espectro. Hablando de eso, creo que es necesario añadir dos puntos. En primer lugar, Estados Unidos ciertamente ha obtenido enormes beneficios del sistema monetario internacional anterior y actual, pero si fuera cualquier otro país, con el poder de Estados Unidos, probablemente actuaría como Estados Unidos. En segundo lugar, los antiguos decían que "la gente no provoca a los demás y los monstruos no actúan imprudentemente". Aquellos países o regiones que han permitido que Estados Unidos o Europa aprovechen sus monedas deben asumir cierto grado de responsabilidad por la fragilidad y las políticas inadecuadas de sus propios sistemas monetarios y financieros. Aunque algunas debilidades están destinadas, como los países pequeños, y Tales como el atraso económico.

Hay más cosas para escribir más adelante