Máquina bobinadora
Cuando se trata de gestores de fondos de cobertura, mucha gente piensa inmediatamente en esta imagen: un grupo de maestros que conocen bien el mercado de capitales y la naturaleza humana, con decenas de miles de millones de fondos, como un cocodrilo gigante mirando a su alrededor. para oportunidades de inversión. Esté preparado para comenzar una tormenta sangrienta en cualquier momento.
De hecho, los fondos de cobertura no son tan misteriosos. Cuando mi abuela cocinaba con "estrategias de cobertura", los fondos de cobertura ni siquiera se habían inventado todavía (los primeros fondos de cobertura aparecieron en la década de 1950). Sólo dé algunos ejemplos a continuación y descubrirá que las estrategias de cobertura siempre han estado incluidas en nuestra sabiduría de vida:
El principio del vinagre para eliminar el olor a pescado: el pescado tiene un sabor fresco, pero también un olor a pescado . El olor a pescado es causado por sustancias alcalinas como las aminas; el vinagre contiene ácido acético, que puede neutralizar las aminas y eliminar el olor a pescado, dejando solo el sabor fresco.
Principio de correr para perder peso: Nos encanta comer comida deliciosa, pero la comida deliciosa contiene muchas calorías, que pueden acumularse en grasa. Correr puede hacer que las células grasas liberen una gran cantidad de ácidos grasos no esterificados, reduciendo así el tamaño de las células grasas y logrando perder peso, para que puedas disfrutar de una comida deliciosa con confianza.
El principio de utilizar un cabrestante para trillar mijo: lo que queremos es el grano, pero la paja siempre ha estado bien enrollada alrededor del grano. El uso de una máquina aventadora para trillar el mijo puede separar los granos y la paja, dejando solo los granos enteros.
Existen innumerables casos similares. Aunque no entendemos las finanzas, estamos familiarizados con el concepto de cobertura: si A contiene algo β que no queremos, podemos cubrirlo mediante -β en. B. Obtenga α con tranquilidad.
Entonces, ¿cómo operan los fondos de cobertura reales? Tomemos como ejemplo el Huabao Quantitative Hedge Fund. Cubre los riesgos sistémicos del mercado acortando futuros sobre índices bursátiles, obteniendo así rendimientos absolutos.
Específicamente hablando, los rendimientos absolutos se logran principalmente a través de los dos pasos siguientes:
1. Establecer una cartera de acciones con rendimientos superiores al mercado. Huabao Quantitative Hedge Fund tiene bastante experiencia en este sentido. Después de una cuidadosa investigación y desarrollo y una verificación continua, el equipo cuantitativo de Huabao Industrial Fund ha establecido dos modelos principales: el modelo cuantitativo de asignación industrial y el modelo cuantitativo de selección de acciones alfa. Seleccionan acciones de alta calidad desde la perspectiva de industrias y acciones individuales, respectivamente. y ajustar las acciones individuales de manera oportuna para garantizar que la cartera de acciones supere al mercado.
2. Cobertura de riesgos sistémicos del mercado mediante la venta en corto de futuros sobre índices bursátiles. Porque, en teoría, la cartera de acciones seleccionada por el fondo puede ganarle al mercado: cuando el mercado sube, la cartera de acciones obtiene más ganancias, mientras que los futuros sobre índices bursátiles pierden menos y, en última instancia, obtiene ganancias cuando el mercado cae, porque las acciones; La cartera pierde poco y los futuros sobre índices bursátiles obtienen más ganancias y, al final, aún obtienen ganancias. Por lo tanto, no importa cómo sea el mercado, siempre que la cartera desempeñe el papel de rendimiento excedente, los fondos de cobertura pueden obtener rendimientos absolutos.
Había una historia en el pasado de que dos personas se encontraron con una bestia salvaje en el bosque. Uno de ellos dijo, no huyas, no sirve de nada correr. Pero el otro dijo: puedo vivir si huyo de ti. El principio es el mismo. Antes de que existieran las herramientas de cobertura, si el mercado cayera por completo, nadie se salvaría. Pero con las herramientas de cobertura la situación es diferente.
En primer lugar, no teme a los mercados bajistas o alcistas y busca rendimientos absolutos. Huabao Quantitative Hedge Fund adopta una estrategia neutral al mercado y utiliza la cobertura completa como principio para cubrir los riesgos de su correlación con el mercado de valores. y el mercado de bonos está muy bajo. Desde su creación en septiembre de 2014, Huabao Quantitative Hedge Hybrid Fund ha pasado con éxito por tres profundas correcciones en el mercado de valores: durante las correcciones sustanciales en las acciones A a finales de enero, finales de abril y mediados de junio de este año, ha evitado constantemente riesgos, y su patrimonio neto ha superado el índice bursátil de Shanghai cada vez en más de 5 puntos porcentuales.
En segundo lugar, el equipo tiene una rica experiencia y un excelente desempeño operativo. Huabao Xingye es uno de los primeros administradores de cuentas de cobertura cuantitativa en la industria de fondos nacional. Tiene más de 9 años de experiencia activa en investigación de estrategias cuantitativas. En 2011, emitió su primera cuenta especial de cobertura cuantitativa, y luego emitió sucesivamente 5 emisiones de cuentas especiales de cobertura cuantitativa y lanzó el Fondo de Oferta Pública de Cobertura Cuantitativa Huabao en septiembre de 2014. Hasta ahora, ha mantenido resultados mensuales positivos. retornos por 10 meses consecutivos.