Serie Publicitaria Nueva Ley de Valores No. 5: Inversionistas Ordinarios e Inversores Profesionales
¿Qué es un inversor profesional?
Las "Medidas de Gestión" establecen condiciones específicas y detalladas para los inversores profesionales. En términos generales, los requisitos mínimos para los inversores profesionales son bastante altos, incluidas las instituciones financieras, los productos financieros, los fondos de pensiones y los fondos de bienestar público, las personas jurídicas u otras organizaciones cualificadas y las personas físicas cualificadas. Los detalles de cada categoría son los siguientes.
Estándares y protecciones especiales para inversores ordinarios
En cuanto a los estándares para inversores ordinarios, las medidas de gestión adoptan un enfoque excepcional y tratan a todos los inversores, excepto a los inversores profesionales, como inversiones ordinarias. Se puede decir que el alcance de los inversores ordinarios es muy amplio, siempre que no cumplan las condiciones de los inversores profesionales, son inversores ordinarios.
Debido al conocimiento profesional limitado y a la asimetría de información de los inversores comunes, la nueva "Ley de Valores" y las "Medidas Administrativas" brindan protección especial a los inversores comunes. Por ejemplo, el párrafo 2 del artículo 89 de la nueva Ley de Valores estipula que "si un inversionista común tiene un litigio con una sociedad de valores", la sociedad de valores asumirá la presunción de responsabilidad por culpa en términos de la carga de la prueba. Es decir, cuando los inversores comunes tienen una disputa con una compañía de valores, "la compañía de valores debe demostrar que su comportamiento cumple con las leyes, los reglamentos administrativos y las disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, y que no existe ningún comportamiento engañoso o fraudulento". Si la sociedad de valores no puede aportar pruebas, asumirá la correspondiente responsabilidad de indemnización." "Además, las "Medidas Administrativas" establecen disposiciones más detalladas sobre protección especial para los inversores ordinarios, aclarando que "los inversores ordinarios gozan de una protección especial en materia de información". notificación, aviso de riesgo, adecuación de idoneidad, etc."
La transformación mutua entre inversores profesionales e inversores ordinarios
Por supuesto, las identidades de los inversores profesionales y los inversores ordinarios no son estáticas. Según las disposiciones de las Medidas de Gestión, "los inversores ordinarios y los inversores profesionales pueden transformarse entre sí bajo determinadas condiciones".
1. Si los inversores profesionales quieren convertirse en inversores comunes, las condiciones son muy relajadas. Los inversores profesionales sólo necesitan informar por escrito a la entidad operadora de su elección de convertirse en inversores ordinarios. En este momento, "la institución operativa deberá cumplir con las obligaciones de idoneidad correspondientes". Sin embargo, de acuerdo con las disposiciones de las "Medidas Administrativas", el alcance de los inversores profesionales que pueden convertirse en inversores ordinarios es limitado y se limita a las personas jurídicas cualificadas. u otras organizaciones e inversores cualificados Persona física inversor profesional.
2. Los inversores comunes se transforman en inversores profesionales. Si los inversores ordinarios quieren convertirse en inversores profesionales, deben cumplir una de las dos condiciones siguientes: primero, "los activos netos al final del primer período no sean inferiores a 100.000 yuanes, los activos financieros al final del primer período no menos de 5 millones de yuanes, inversiones en valores, fondos, que no sean personas jurídicas o inversores profesionales en futuros, oro y divisas durante más de 1 año. El segundo es "los activos financieros no son menos de 3 millones de yuanes o el". El ingreso anual promedio en los últimos tres años no es inferior a 300.000 yuanes y tiene más de 1 año de experiencia". "Inversores personas físicas con experiencia en inversiones en valores, fondos, futuros, oro, divisas, etc. o más de 1 "Un año de experiencia en diseño de productos financieros, inversión, gestión de riesgos y experiencia laboral relacionada". Los inversores ordinarios que cumplan una de estas dos condiciones pueden postularse para convertirse en inversores profesionales. Pero incluso si se cumplen las condiciones, la agencia operativa todavía tiene el derecho para decidir si se aprueba la transformación. Se puede decir que las condiciones para que los inversores ordinarios se conviertan en inversores profesionales siguen siendo bastante estrictas. Para distinguir a los inversores ordinarios de los inversores profesionales, la protección especial para los inversores ordinarios y las restricciones estrictas a la transformación de inversores ordinarios en inversores profesionales son en realidad el significado correcto de fortalecer la gestión de la idoneidad de los inversores y son importantes para fortalecer la gestión de la idoneidad de los inversores. La protección de los inversores ordinarios es de gran importancia.