¿Por qué la desviación estándar, el coeficiente de correlación y el coeficiente beta de los activos libres de riesgo son todos 0?
Debido a que los activos libres de riesgo no tienen riesgo, la tasa de rendimiento de los activos libres de riesgo es fija y no se ve afectada por los cambios en la tasa de rendimiento de la cartera del mercado. Por tanto, no existe correlación entre el activo libre de riesgo y la cartera de mercado, y el coeficiente de correlación es 0. El coeficiente de correlación refleja la relación cambiante entre los rendimientos de dos activos. Si un cambio en el ingreso de un activo causará un cambio en el ingreso de otro activo, entonces el ingreso de los dos activos está relacionado y el coeficiente de correlación no es 0; de lo contrario, el coeficiente de correlación es 0.
Datos ampliados
El riesgo real de los "activos libres de riesgo"
Los activos libres de riesgo también enfrentan dos tipos de riesgos de mercado: riesgo de tipo de cambio e inflación riesgo.
Si A posee una cierta cantidad de bonos del Tesoro estadounidense, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente a las monedas globales se ha depreciado en 38 desde 1984, lo que significa que A no hace nada y pierde mucho dinero. Este es el riesgo de tipo de cambio. La inflación también es un riesgo enorme. Alrededor de 1990 en nuestro país la tasa de inflación llegaba a 25, pero el rendimiento de los bonos estatales era sólo de diez puntos. Por lo tanto, mantener bonos del tesoro parece estar libre de riesgos, pero en realidad sufre enormes pérdidas.
Enciclopedia Baidu-Activos libres de riesgo