¿Cuáles son las ventajas de los productos financieros estructurados?

Acerca de las ventajas de los productos financieros estructurados

Los productos financieros estructurados utilizan tecnología de ingeniería financiera para combinar depósitos, bonos cupón cero y otros productos de renta fija con derivados financieros (como forwards) , opciones, swaps, etc.) se combinan para formar un nuevo tipo de producto financiero. Aquí me gustaría compartir contigo algunas ventajas de los productos financieros estructurados, ¡espero que te pueda ayudar!

Qué son los productos financieros estructurados

Los productos financieros estructurados se refieren a un tipo de Producto financiero que incorpora derivados financieros y vincula los ingresos del producto financiero al rendimiento del objetivo subyacente del derivado financiero. Es un producto financiero que integra las características de los valores de renta fija y las características de los derivados financieros.

Los productos financieros estructurados generalmente están en línea con la inversión del mercado internacional y cuentan con una amplia gama de canales de inversión y carteras diversificadas. Esto mejorará en gran medida la situación en la que los inversores son relativamente pasivos ante cambios en las políticas internas. Además, el rendimiento relativo de los productos financieros estructurados también es relativamente alto. Sin embargo, los riesgos que enfrenta también son altos. El mercado internacional está en constante cambio y varias economías tienen mayores posibilidades de sufrir turbulencias. Por lo tanto, a los inversores les resulta difícil aprovechar con precisión las oportunidades de inversión y también es una gran prueba para sus intereses. capacidad de controlar las crisis.

Clasificación de los productos financieros estructurados

Los productos financieros estructurados suelen clasificarse según la forma en que los clientes obtienen el principal y los ingresos. Generalmente se dividen en tipos de renta fija garantizados por capital y de tipo renta fija. tipo de ingreso flotante garantizado y tres tipos de tipos de ingreso flotante no garantizado. Para los productos de renta fija garantizados por capital, el banco promete seguridad del capital y renta fija a los clientes, y el banco soporta la crisis de inversión resultante. Para los productos de renta flotante garantizados por capital, el banco garantiza la seguridad del principal del cliente y del capital; El cliente soporta la crisis de inversión más allá del principal. Determine los ingresos reales del cliente en función del estado de ingresos reales. Actualmente, la mayoría de los productos vinculados a tipos de cambio, tipos de interés, precios de acciones, etc. entran en esta categoría; en el caso de los productos de renta flotante sin garantía de capital, los bancos no garantizan la seguridad del capital de los clientes ni prometen rentabilidad. y el riesgo corre a cargo del cliente. Los productos financieros estructurados lanzados actualmente están relacionados principalmente con los tipos de cambio de divisas, los tipos de cambio del RMB, los precios del oro, los precios del petróleo, los precios de las acciones y los niveles de las tasas de interés extranjeras. La diferencia en los productos subyacentes a menudo determina los ingresos de los productos financieros.

La estructura de ingresos de los productos financieros estructurados

Los objetos de inversión de los productos financieros estructurados están compuestos por valores de renta fija e instrumentos financieros derivados principalmente opciones, y sus ingresos al vencimiento constan de dos partes. : La primera parte son los ingresos generados por la inversión en valores de renta fija y la otra parte son los ingresos generados por el contrato financiero de derivados. Que el inversor pueda obtener una mayor tasa de rendimiento esperada depende del tamaño de los ingresos de este último. .

Que el evento de crisis construido por el diseñador del producto se produzca en el futuro es una condición necesaria y suficiente para que los productos estructurados alcancen los mayores retornos esperados. En pocas palabras, los acontecimientos de crisis representan el juicio del diseñador de productos financieros estructurados sobre la tendencia de los precios de un determinado objetivo de inversión, que es la clave para que los inversores obtengan rendimientos flotantes.

Las siguientes son varias estructuras típicas de ingresos de productos estructurados.

Opciones simples de compra y venta

Las opciones de compra y venta son las dos formas más básicas de opciones. Al comprar o vender estas dos opciones e implementar ciertas combinaciones, se pueden construir varias opciones complejas. opciones e incluso otros instrumentos financieros derivados (como contratos a plazo, contratos de futuros, etc.). Una gran cantidad de productos financieros estructurados vinculados a tipos de interés y tipos de cambio eligen uno de los dos contratos de opciones más sencillos para invertir.

Opción paso a paso

La opción paso a paso divide el periodo de operación de inversión y gestión de productos financieros estructurados en varios periodos a través de múltiples opciones La rentabilidad final que obtienen los inversores. puede obtener depende de cada período. La suma de las ganancias durante el período.

Opciones de valor binario

La más común de las opciones de dos valores es la opción de rango de dos valores, la condición para que los productos financieros estructurados diseñados en torno a este tipo de opción alcancen el más alto. El rendimiento esperado es que el activo subyacente El precio cae dentro de un cierto rango. En principio, una opción binaria de rango es una combinación de opciones de venta largas (límite inferior de precio) y opciones de compra cortas (límite superior de precio).

Opciones Arco Iris

El rendimiento final de los productos financieros estructurados integrados con opciones arcoíris depende del activo con mejor o peor rendimiento en una combinación de dos o más activos, es decir, se dice que el activo subyacente de esta opción es el que tiene mejor (peor) rendimiento entre varios activos.

Opción de barrera

La opción de barrera es una opción dependiente de la trayectoria cuyo rendimiento depende de si el precio del activo subyacente alcanza un cierto nivel crítico dentro de un período de tiempo específico. el llamado "obstáculo". Este tipo de opciones se puede subdividir en dos tipos: opciones de activación (la opción solo entrará en vigor cuando el precio de mercado del activo subyacente alcance un cierto nivel) y opciones de activación.

Opciones asiáticas

Lo más singular de las opciones asiáticas es que su rendimiento final depende del precio promedio de múltiples activos subyacentes dentro de un período de tiempo específico. El uso del activo promedio. El precio puede reducir el impacto de las fluctuaciones del precio de los activos.

La mayoría de los productos estructurados vinculados a tasas de interés y tipos de cambio eligen contratos de opciones relativamente simples. La razón principal es que los cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio son más fáciles de predecir. Productos estructurados vinculados a acciones y futuros. Los contratos de inversión a menudo se eligen para controlar eficazmente las crisis del mercado.

Además, el período de operación de los productos financieros estructurados también es una cuestión que debe considerarse al diseñar la estructura de ingresos del producto: cuanto más largo es el período, más difícil es predecir con precisión el precio del producto. activo subyacente, por lo que es necesario diseñar opciones por etapas o implementar operaciones de cobertura.

Ventajas de los productos financieros estructurados

1. Ventajas

El modelo básico de los productos financieros estructurados son los "derivados fijos", es decir, productos de renta fija y financieros. derivados Combinar productos (invirtiendo la mayor parte de los fondos en productos de renta fija e invirtiendo una pequeña parte en derivados) para lograr la mayor rentabilidad posible con el objetivo de preservar el capital. Esto simplemente satisface las necesidades de Xia Ping: tener altos rendimientos en el mercado de capitales pero no estar dispuesto a correr el riesgo de perder el capital.

La tasa de rendimiento esperada de los productos financieros estructurados tiene ventajas obvias sobre otros tipos de productos en su configuración, y puede llegar a 10 o incluso 14. La mayoría de los productos estructurados están diseñados para garantizar un capital del 100 al vencimiento, y algunos productos También se establece un rendimiento mínimo garantizado. A juzgar por la situación actual, los productos financieros estructurados están progresando a buen ritmo. Los datos de Puyi Wealth muestran que más de la mitad de los productos financieros estructurados en 2012 lograron la tasa de rendimiento más alta esperada.

Además, el umbral para los productos financieros estructurados es relativamente bajo, normalmente decenas de miles de yuanes.

2. Desventajas

La liquidez es la mayor desventaja de los productos financieros estructurados, porque normalmente no se pueden cancelar anticipadamente y no son adecuados para inversiones a corto plazo. Además, las condiciones para obtener altos rendimientos de los productos financieros estructurados son relativamente estrictas, lo que reduce las posibilidades de alcanzar el rendimiento máximo esperado.