¿Cuáles son los componentes de los productos financieros bancarios?

¿Cuáles son los componentes de los productos financieros bancarios?

Los productos financieros bancarios son desarrollados, diseñados y vendidos por bancos comerciales para grupos de clientes objetivo específicos basándose en el análisis y la investigación de grupos de clientes objetivo potenciales. Planes de inversión y gestión de capital. En este método de inversión, el banco sólo acepta la autorización del cliente para administrar fondos, y los ingresos y riesgos de la inversión corren a cargo del cliente o tanto del cliente como del banco de acuerdo con el método acordado.

Definición de productos de gestión financiera bancaria

Las "Medidas provisionales para la operación y gestión de negocios de gestión financiera personal de bancos comerciales" promulgadas por la Comisión Reguladora Bancaria de China definen "gestión financiera personal negocios" como: "Los bancos comerciales brindan a los clientes individuales Servicios profesionales como análisis financiero, planificación financiera, consultoría de inversiones y gestión de activos".

Los servicios financieros personales de los bancos comerciales se dividen en servicios de asesoramiento financiero y servicios financieros integrales según las diferencias en los métodos de gestión y operación. Lo que generalmente se denomina "productos financieros bancarios" en realidad se refiere a servicios financieros integrales.

Según la explicación estándar, los productos de gestión patrimonial bancaria son planes de gestión de operaciones y inversiones de capital desarrollados, diseñados y vendidos por bancos comerciales para grupos de clientes objetivo específicos basándose en el análisis y la investigación de grupos de clientes objetivo potenciales.

En el método de inversión de productos financieros, el banco sólo acepta del cliente los fondos de operación y gestión autorizados, y los ingresos y riesgos de la inversión corren a cargo del cliente o del cliente y el banco de acuerdo con el acuerdo.

Componentes de los productos financieros bancarios

Los productos financieros bancarios tienen los siguientes componentes.

1. Emisor

Es decir, el vendedor de productos financieros. Actualmente, generalmente es la institución financiera la que desarrolla los productos financieros. En general, los inversores deberían prestar atención a las capacidades de gestión de inversiones e I+D del emisor. Los productos financieros emitidos por instituciones financieras sólidas son más fiables. Además, algunos canales de inversión están sujetos a restricciones de calificación y las pequeñas instituciones financieras pueden no ser elegibles para participar en estas inversiones. Esto impone restricciones a la dirección de inversión del emisor, lo que en última instancia afectará la tasa de rendimiento de los productos financieros. , los rendimientos de las instituciones sólidas El crédito es más fiable.

2. Suscriptor

Es decir, la persona que invierte en productos financieros bancarios. Algunos productos financieros no están disponibles para todos los miembros del público, pero se lanzan para grupos de suscripción específicos.

Por ejemplo: para planes financieros fiduciarios, el monto mínimo de suscripción es 1 millón. Algunos productos financieros pueden tener restricciones en cuanto a si usted es residente local o tiene restricciones geográficas.

3. Plazo

Cualquier producto financiero tendrá un plazo determinado en el momento de su emisión. En la actualidad, la mayoría de los productos financieros emitidos por los bancos tienen vencimientos relativamente cortos, pero algunos bancos extranjeros también han lanzado productos financieros con vencimientos de 5 a 6 años. Por lo tanto, los inversores deben comprender claramente la idoneidad de sus fondos y las posibles necesidades de liquidez durante el período de inversión para evitar cualquier inconveniente causado.

Al invertir en productos financieros a largo plazo, los inversores también deben prestar atención a las tendencias macroeconómicas y hacer un juicio general sobre las tasas de interés y otros indicadores para evitar pérdidas o dificultades de liquidez causadas por las fluctuaciones de las tasas de interés.

4. Precio e ingresos

El precio es el elemento central de los productos financieros. El objetivo de los recaudadores de fondos que venden productos financieros es obtener ingresos equivalentes al precio del producto, y la cantidad invertida por el inversor es exactamente igual al precio del producto financiero adquirido.

Para los productos financieros, el precio son las comisiones de suscripción, operación y gestión relacionadas y el coste de oportunidad de la inversión (que puede ser ingresos por intereses u otros ingresos por inversiones).

La finalidad de invertir en el producto es obtener rentabilidades iguales o superiores al precio.

La tasa de rendimiento representa los ingresos que el producto aporta al inversor como porcentaje de la inversión. Es la tasa de rendimiento calculada de acuerdo con los términos originales del producto una vez finalizado el período de gestión de la inversión.

5. Crisis

En un mercado financiero eficaz, las crisis y los rendimientos son siempre iguales. Sólo soportando la crisis correspondiente podemos obtener los rendimientos correspondientes. En la práctica, los mercados financieros no siempre son eficientes o eficaces todo el tiempo.

Debido a factores como la asimetría de la información, puede haber riesgos bajos y retornos altos en el mercado, y riesgos altos y retornos bajos. Por lo tanto, los inversores deben comprender en detalle la estructura de crisis de los productos financieros, para poder juzgarlos y evaluarlos y ver si son consistentes con los ingresos recibidos.

6. Liquidez

La liquidez se refiere a la liquidez de los activos, lo cual es contradictorio con la tasa de rendimiento. Es por eso que algunos economistas definen el interés como "liquidez". razón.

En las mismas condiciones, cuanto mejor sea la liquidez, menor será la tasa de rendimiento, por lo que los inversores deben hacer un equilibrio entre ambas.

7. Otros derechos incorporados en los productos financieros

Los productos financieros lanzados actualmente, especialmente algunos productos financieros estructurados, a menudo incorporan opciones y otros derivados financieros. Por ejemplo: el inversor puede rescatar el plazo anticipadamente, y el rescate anticipado es un derecho (aunque no es necesariamente la mejor opción; el poder de rescisión anticipada del banco es un plazo beneficioso para el banco);

Por lo tanto, cuando los inversores eligen productos financieros, deben explorar plenamente la información y hacer pleno uso de este derecho.

Tipos de productos de gestión patrimonial bancaria

En el mercado de productos de gestión patrimonial bancaria, cada banco concede gran importancia a la promoción de sus propias marcas de productos, como “Win ​​​​” de ICBC. Deli”, "Sunshine Financial Management" de China Everbright Bank y "Extraordinary Financial Management" de Minsheng Bank tienen cierto reconocimiento de marca en el mercado.

1. Diferencias según la moneda

Los productos de gestión financiera incluyen dos categorías: productos financieros en RMB y productos financieros en moneda extranjera.

1. Productos de gestión financiera en RMB

La gestión financiera en RMB del banco se refiere a los ingresos por inversiones del banco procedentes de bonos en RMB de alto crédito (incluidos bonos del Tesoro, bonos financieros, letras del banco central y otros bonos). , etc.) como protección, un producto financiero de bajo riesgo emitido a clientes individuales, con capital e ingresos pagados a los clientes al vencimiento.

El alto rendimiento y la sólida seguridad son las características importantes de la gestión financiera del RMB. Los productos de gestión patrimonial en RMB que lanzan actualmente los bancos se pueden dividir a grandes rasgos en dos categorías.

(1) Los productos tradicionales incluyen principalmente fondos, bonos, valores financieros, etc. Estos productos tienen bajos riesgos y ciertos rendimientos, generalmente alrededor de 3.

(2) Los productos de depósito estructurados en RMB están vinculados al tipo de cambio y son esencialmente los mismos que productos similares en moneda extranjera. El riesgo es ligeramente mayor que el de los productos tradicionales. Los productos financieros en RMB se parecen más a sustitutos del "ahorro regular". Por ejemplo: "Delibao Crimson No. 3" del Bank of Communications atrae la atención de los inversores por su alta tasa de interés y estrategia monetaria. El período de inversión de este producto es de un año y se divide en tres opciones de inversión en divisas: RMB, Dólar australiano y euro Los ingresos del producto El tipo de cambio está vinculado a la evolución del tipo de cambio de una "cesta de monedas" (Brasil, Dinamarca, Noruega, Turquía) frente al dólar estadounidense. Si el rendimiento de la "cesta de monedas" no es inferior al nivel al comienzo del período en el que vence la inversión, incluso si se mantiene estable, el producto RMB puede obtener un rendimiento no inferior a 10.

2. Productos financieros en moneda extranjera

En 2008, el mercado de valores fluctuó significativamente y la "preservación y apreciación del capital" se ha convertido gradualmente en una nueva tendencia de gestión financiera. En este contexto, los principales bancos han lanzado productos financieros en moneda extranjera para evitar crisis bursátiles a corto plazo.

Desde la perspectiva de los productos financieros en moneda extranjera de los bancos, “multidivisa”, “alto interés” y “corto plazo” se han convertido en los términos promocionales más populares.

(1) Everbright Bank lanzó productos del plan A de gestión financiera en moneda extranjera de alto rendimiento el 17 de marzo de 2008, incluido un producto de renta fija a un año en dólares estadounidenses con un rendimiento anual esperado de 7,2; producto de renta fija a un año en dólares de Hong Kong. La tasa de rendimiento anual esperada es 6,5 para los productos de renta fija a un año en dólares estadounidenses, la tasa de rendimiento anual esperada es muy atractiva en comparación con los ingresos por depósitos bancarios.

(2) ABN Amro ha lanzado dos productos financieros: depósitos estructurados vinculados a un "índice multidivisa" y depósitos estructurados vinculados a "una cesta de monedas fuertes". El "Índice Multidivisa" está vinculado a los depósitos estructurados y comparte el exceso de rentabilidad siguiendo el rendimiento de las divisas de ocho países de todo el mundo, incluidos Australia y Brasil.

(3) China Merchants Bank lanzó el producto financiero "Golden Girasol" "Huiying 3" en dólares de Hong Kong a tres meses con un rendimiento seguro y una tasa de rendimiento anual esperada de hasta 5,0.

(4) Los productos financieros T-plan de Everbright Bank, que garantizan capital y rentabilidad, han sido populares en el mercado desde su lanzamiento. Los plazos de los productos que se han lanzado varían entre ocho días, un mes y dos. meses a cuatro meses. Se espera que los rendimientos anuales alcancen 3,3, 5,1, 5,4 y 6,2 respectivamente.

En 2008, la crisis del mercado de valores hizo que los inversores optaran activamente por evitar la crisis, y los productos de bajo riesgo se convirtieron en los productos principales en el mercado de gestión financiera. Los bancos comerciales tienen una amplia experiencia en inversiones en productos de bajo riesgo. Las ventas de productos de gestión patrimonial en moneda extranjera a corto plazo y de bajo riesgo están muy de moda y los inversores han hecho cola para comprar muchos de los productos. divergir aún más en el futuro. Los productos de gestión financiera se dividen en productos financieros con ingresos garantizados y productos financieros con ingresos no garantizados según la forma en que los clientes obtienen ingresos.

1. Productos financieros de ingresos garantizados

Los productos financieros de ingresos garantizados se refieren a los bancos comerciales que prometen pagar ingresos fijos a los clientes de acuerdo con las condiciones acordadas, y el banco soporta la crisis de inversión resultante o el banco Los productos de gestión patrimonial que prometen pagar rendimientos mínimos a los clientes y asumir los riesgos relacionados serán distribuidos por el banco y el cliente de acuerdo con el contrato, y el banco y el cliente asumirán conjuntamente los riesgos de inversión relevantes.

Los productos de gestión financiera con rentabilidad garantizada incluyen productos financieros de renta fija y productos financieros de renta flotante con rentabilidad mínima. El ingreso del primero es fijo al vencimiento, por ejemplo: 6; mientras que el segundo tiene un ingreso mínimo al vencimiento, por ejemplo: 2, y el resto depende del ingreso final de operación y administración y de los términos específicos pactados.

2. Gestión financiera de ingresos no garantizados

La gestión financiera de ingresos no garantizados se puede dividir en productos financieros de ingresos flotantes garantizados por capital y productos financieros de ingresos flotantes no garantizados por capital. productos.

(1) Los productos financieros de renta flotante y garantizados por capital se refieren a los bancos comerciales que garantizan el pago del principal a los clientes de acuerdo con las condiciones acordadas, y el riesgo de inversión distinto del principal corre a cargo del cliente, y Los ingresos reales del cliente se determinan en función de los ingresos reales de la inversión.

(2) Los productos financieros de ingresos flotantes sin garantía principal se refieren a productos financieros en los que los bancos comerciales pagan ingresos a los clientes en función de las condiciones acordadas y los ingresos reales de la inversión, pero no garantizan la seguridad de los ingresos del cliente. principal.

Los emisores de productos financieros con rendimientos no garantizados no prometen que los productos financieros obtendrán definitivamente rendimientos positivos. Los productos que no garantizan el capital pueden incluso tener rendimientos negativos.

En cada producto financiero diferenciado que lance un banco se introducirán las características de su producto. En la actualidad, la mayoría de los productos financieros de varios bancos garantizan el principal. Incluso si se trata de productos como nuevas acciones, aunque el principal tiene un cierto riesgo, según el desempeño pasado del mercado, la probabilidad de que esta situación se produzca sigue siendo baja.

2. Según la diferencia en los campos de inversión

Los productos de gestión patrimonial de los bancos tienen diferentes campos de inversión. Según esto, los productos de gestión patrimonial se pueden dividir aproximadamente en tipo de bono, tipo de fideicomiso y tipo de fideicomiso. tipo vinculado y producto tipo QD II.

1. Los productos financieros tipo bono se refieren a los bancos que invierten fondos principalmente en el mercado monetario, generalmente en letras del banco central y bonos corporativos de financiación a corto plazo. Dado que las letras del banco central y los bonos corporativos de financiación a corto plazo no pueden ser invertidos directamente por individuos, este tipo de productos financieros en RMB en realidad ofrece a los clientes la oportunidad de compartir los ingresos de las inversiones en el mercado monetario.

En este tipo de productos, el inversor individual y el banco deben firmar un contrato de gestión financiera para el reembolso del principal e intereses al vencimiento, y entregar los fondos al banco en forma de depósitos para su operación. , y luego el banco recaudará Los fondos se agrupan para realizar actividades de inversión.

Los principales objetos de inversión incluyen instrumentos financieros a corto plazo y de bajo riesgo, como bonos del tesoro a corto plazo, bonos financieros, letras del banco central y depósitos de acuerdos.

En la fecha de pago de intereses, el banco devuelve los ingresos al inversor; en la fecha de pago del principal, el banco reembolsa el principal del inversor individual en su totalidad.

2. Productos de gestión financiera fiduciaria

Las empresas fiduciarias cooperan con los bancos, y los bancos emiten productos financieros en RMB. Después de recaudar fondos, las empresas fiduciarias son responsables de invertirlos, principalmente en bancos comerciales o. Los productos de los bancos comerciales están garantizados o recomprados por otras instituciones financieras con calificaciones crediticias más altas, y también hay productos invertidos en fideicomisos para los derechos de beneficiario de los activos crediticios de alta calidad de los bancos comerciales.

Por ejemplo, las suscripciones de nuevas acciones e incluso la inversión inmobiliaria pueden incluirse entre los objetivos de inversión de los productos de gestión financiera, lo que significa que los inversores comunes tienen muchas oportunidades de invertir en fideicomisos.

Los inversores compran principalmente productos fiduciarios a través de bancos. Actualmente, el Banco Agrícola de China y el Banco CITIC de China tienen productos relacionados disponibles.

3. Productos financieros vinculados

Los productos financieros vinculados también se denominan productos estructurados. El principal se utiliza para la inversión en bonos tradicionales y el ingreso final del producto está relacionado con el mercado o. Producto. Ganchos de rendimiento. Algunos productos están vinculados a rangos de tasas de interés, algunos están vinculados al tipo de cambio del dólar estadounidense u otras monedas libremente convertibles, algunos están vinculados a los precios de las materias primas, principalmente a los precios internacionales de las materias primas, y algunos están vinculados a los índices bursátiles.

Para satisfacer las necesidades de los inversores, la mayoría de estos productos están diseñados como productos garantizados por capital, que son especialmente adecuados para inversores con una fuerte tolerancia a la crisis y un fuerte juicio en el mercado financiero. En particular, los productos vinculados a acciones han pasado gradualmente de productos vinculados al tipo de cambio al Hang Seng y a índices de empresas estatales, y luego se han convertido en productos vinculados bajo diversos conceptos, con una variedad muy rica.

4. Producto financiero tipo QDⅡ

En pocas palabras, el inversor confía los fondos en RMB que tiene en su mano a un banco comercial certificado por el departamento regulador, y el banco convierte el RMB. fondos en dólares estadounidenses. Es un producto financiero que invierte directamente en el extranjero y, una vez vencido, los ingresos y el capital en dólares estadounidenses se convierten a RMB y luego se distribuyen al inversor. Por ejemplo: el producto financiero vinculado a acciones "Tongsheng No. 3" vendido por China Everbright Bank invierte en acciones de empresas financieras de fama mundial y selecciona las empresas con mayor capitalización de mercado en las cinco subindustrias financieras del mundo, a saber : Citigroup, American International Group, Goldman Sachs Group, HSBC Holdings, UBS. El plazo de gestión financiera es de 18 meses y también se garantiza la devolución del principal del 100.

Aunque las empresas de gestión financiera bancaria esperan la mayor tasa de rendimiento, es innegable que existe incertidumbre en la realización de la tasa de rendimiento. Al mismo tiempo, diferentes productos tienen diferentes direcciones de inversión y diferentes mercados financieros también determinan el tamaño de la crisis del producto en sí. Por tanto, cuando los inversores eligen un producto financiero bancario, deben comprenderlo plenamente antes de emitir su propio juicio.

3. Diferencias según los niveles de crisis

1. Básicamente, los productos financieros libres de crisis

Los depósitos bancarios y los bonos del tesoro están garantizados por el crédito bancario y el crédito nacional. Con el nivel de riesgo más bajo y el bajo rendimiento, el objetivo principal de los inversores al mantener una cierta proporción de depósitos bancarios es mantener una liquidez adecuada, satisfacer las necesidades diarias y esperar oportunidades para comprar productos financieros de alto rendimiento.

2. Productos financieros de menor riesgo

Se trata principalmente de diversos fondos del mercado monetario o fondos de deuda parcial. Estos productos se invierten en el mercado de préstamos interbancarios y en el mercado de bonos. Las características de bajo riesgo y bajo rendimiento, junto con la inversión profesional y descentralizada implementada por las compañías de fondos, reduce aún más el riesgo.

3. Productos de gestión financiera de riesgo medio

(1) Productos financieros fiduciarios

Las empresas fiduciarias captan fondos de inversores y los facilitan a gestores financieros expertos e independientes. Gestión empresarial, inversión en productos financieros bajo su propia responsabilidad. Los inversores que inviertan en dichos productos deben prestar atención a analizar la dirección de inversión de los fondos recaudados, si la fuente de reembolso es fiable, si las medidas de garantía son adecuadas y la credibilidad de la propia sociedad fiduciaria.

(2) Depósitos estructurados en divisas

Como producto innovador de ingeniería financiera, suele ser una combinación de varios productos financieros, como una combinación de depósitos en divisas con opciones. Este tipo de producto suele tener un rango de rendimiento y los inversores deben asumir el riesgo de cambios en los rendimientos.

(3) Productos financieros estructurados

Estos productos están vinculados a algunos índices bursátiles o determinadas acciones, pero los bancos tienen cláusulas de garantía de capital. Además, también tienen la oportunidad de obtener mayores beneficios. rendimientos que los depósitos a plazo.

4. Los productos financieros de alto riesgo

QDII y otros productos financieros entran en esta categoría. Debido a las características de alto riesgo del propio mercado, los inversores necesitan tener conocimientos teóricos profesionales para poder tener un conocimiento profundo de los mercados de divisas y de capitales extranjeros y elegir los productos financieros que más les convengan, en lugar de arrepentirse después de causar pérdidas.

El progreso del mercado de productos financieros bancarios

El progreso del mercado de productos financieros bancarios de mi país se puede dividir aproximadamente en tres etapas.

La primera etapa es antes de noviembre de 2005. Esta etapa pertenece a la etapa embrionaria del mercado de productos de gestión patrimonial bancaria y sus principales características incluyen una pequeña cantidad de productos a la venta, un solo tipo de producto y una pequeña escala de capital. El mercado de gestión patrimonial bancaria ha crecido lentamente desde 132 mil millones de RMB en 1999 a 356 mil millones de RMB en 2005.

En 2002, salió el primer producto de gestión financiera bancaria, lo que marcó que el negocio de gestión financiera personal del banco había alcanzado un nuevo nivel. Dado que en ese momento había pocos tipos de productos de inversión personal y bajos rendimientos, los inversores individuales generalmente acogieron con agrado los productos bancarios de gestión patrimonial por sus niveles de rendimiento relativamente altos y niveles apropiados de riesgo.

Desde 2004, varios bancos han lanzado sucesivamente sus propios productos financieros. En ese momento, la estructura y la connotación del producto eran relativamente simples, los bancos vendían parte de ellos en función del umbral de inversión y la liquidez. ingresos a los clientes.

El primer producto nacional de gestión patrimonial estructurada en RMB apareció a principios de 2005. Invierte capital en RMB y utiliza mercados financieros extranjeros maduros para compartir los beneficios de los productos financieros en el mercado internacional.

La segunda fase es desde noviembre de 2005 hasta mediados de 2008. Esta etapa pertenece a la etapa de desarrollo del mercado de productos de gestión patrimonial bancaria. Las características principales son el creciente número de productos, los tipos de productos cada vez más ricos y la escala de fondos que alcanza nuevos máximos. El mercado de gestión patrimonial bancaria creció de 356 mil millones de RMB en 2005 a 926 mil millones de RMB en el primer semestre de 2008.

Con la promulgación de las "Medidas" y las "Directrices" como marca de división, se ha ido estableciendo gradualmente el marco regulatorio para el negocio de gestión financiera personal de los bancos comerciales.

En diciembre de 2005, la Comisión Reguladora Bancaria de China permitió a los bancos con licencias comerciales de derivados emitir productos vinculados a acciones y productos vinculados a materias primas, proporcionando una garantía institucional para el gran desarrollo de los productos de gestión patrimonial en la industria bancaria de China. . Desde entonces, los productos bancarios de gestión patrimonial han progresado rápidamente y han seguido surgiendo nuevos productos como los vinculados a acciones, la financiación de proyectos, la suscripción de nuevas acciones y el QDII.

La tercera etapa es desde mediados de 2008 hasta la actualidad. Esta etapa pertenece a la etapa regulatoria del mercado bancario. Sus principales características son el impacto de la crisis financiera global, la exposición continua a retornos nulos o negativos y eventos de refinanciación en productos de gestión patrimonial, y la promulgación intensiva de leyes y regulaciones. Con la mejora continua de las capacidades de investigación y desarrollo de productos de los emisores y el fortalecimiento continuo de la supervisión, el mercado de productos de gestión patrimonial bancaria avanzará gradualmente hacia la madurez y el desarrollo.

En general, el número de bancos comerciales que participan en la emisión de productos de gestión patrimonial bancaria muestra una tendencia de crecimiento en forma de escalera. En 2004, 13 bancos comerciales nacionales emitieron 124 productos financieros; en 2005, 27 bancos comerciales emitieron 602 productos financieros; en 2006, 29 bancos comerciales emitieron 1.336 productos financieros; en 2008, 52 bancos comerciales emitieron 3.112 productos financieros. 73 bancos comerciales de China emitieron 6.399 productos financieros; en 2009, 94 bancos comerciales de China emitieron 7.741 modelos de productos financieros. El número y la escala de los productos de gestión financiera emitidos por los bancos en mi país están creciendo exponencialmente, las direcciones de inversión se enriquecen constantemente, los tipos estructurales se refinan cada vez más, los modelos de cooperación se expanden constantemente, los acuerdos de liquidez son flexibles y cambiantes, y las medidas de control de crisis de productos son constantemente optimizado.