¿Qué causó la crisis financiera de 2008?
La crisis financiera de 2008 fue causada por una combinación de factores. Las siguientes son algunas de las razones principales:
1. El mercado ha experimentado un período de auge, con un rápido aumento de los precios de las viviendas. Muchas instituciones financieras ofrecen préstamos hipotecarios a clientes con historial crediticio deficiente. Estos se conocen como "préstamos de alto riesgo". A medida que los precios de las viviendas cayeron y las tasas de interés aumentaron, estos prestatarios no pudieron pagar sus préstamos, lo que provocó impagos y ejecuciones hipotecarias masivas.
2. Productos financieros estructurados: las instituciones financieras agrupan préstamos de alto riesgo y otros préstamos en productos financieros complejos llamados valores respaldados por hipotecas (MBS). Estos valores se clasifican en diferentes clases de riesgo y se venden a los inversores. A medida que aumentaron las tasas de impago, el valor de los MBS cayó bruscamente, lo que provocó que los inversores sufrieran grandes pérdidas.
3. Ratio de apalancamiento: muchas instituciones financieras utilizan una gran cantidad de apalancamiento en las transacciones, lo que significa que utilizan sus propios fondos como garantía para pedir prestado más fondos para comprar activos. Cuando los precios de los activos caen, este apalancamiento exacerba las pérdidas, dejando a las instituciones financieras en problemas.
4. Credit default swap (CDS): Credit default swap es un instrumento financiero derivado que se utiliza para cubrir o especular sobre el riesgo crediticio. Durante la crisis financiera, el mercado de CDS se volvió caótico, exacerbando la desconfianza y el pánico entre las instituciones financieras.
5. Supervisión inadecuada: El gobierno estadounidense y las agencias reguladoras tienen una supervisión insuficiente en el mercado financiero y no detectan y corrigen los riesgos de manera oportuna. Además, la alta dirección de muchas instituciones financieras persigue beneficios a corto plazo e ignora los riesgos a largo plazo.
6. Globalización: El estallido de la crisis financiera también se debe a la estrecha conexión entre los mercados financieros globales. Los problemas en el mercado inmobiliario estadounidense se extendieron rápidamente a Europa, Asia y otras regiones, causando agitación financiera en todo el mundo.
La crisis financiera de 2008 tuvo un profundo impacto en la economía global, incluido un aumento del desempleo, una desaceleración del crecimiento económico y planes gubernamentales de rescate a gran escala. Desde entonces, los gobiernos y las agencias reguladoras han tomado una serie de medidas para fortalecer la supervisión financiera, mejorar el índice de adecuación de capital de las instituciones financieras y reducir los riesgos sistémicos.