¿Qué significa abn?
ABN se refiere a pagarés a mediano plazo respaldados por activos (ABN)
Son emitidos por empresas no financieras en el mercado de bonos interbancarios y se generan a partir del flujo de caja generado. por los activos subyacentes. El apoyo al reembolso es un instrumento de financiación de deuda que se compromete a reembolsar el principal y los intereses en un plazo determinado. Las notas respaldadas por activos fueron lanzadas por la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero y entran en la categoría de titulización de activos. También son un producto financiero innovador de la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero.
Este producto se basa en la práctica común de los valores respaldados por activos en mercados maduros y en la experiencia práctica de la titulización de activos crediticios nacionales, centrándose en los tipos de activos, el aislamiento de riesgos, la estructura de transacciones, la divulgación de información y los derechos de partes participantes de obligaciones respaldadas por activos, etc., y en particular, fortaleció el mecanismo de protección razonable para los inversores en notas respaldadas por activos.
El desarrollo de notas respaldadas por activos está relativamente maduro en el extranjero y su proceso de emisión es similar a otros procesos de titulización de activos, es decir, el patrocinador establece un vehículo de propósito especial (Special Purpose Vehicles, SPV) y lo vende. las cuentas por cobrar a través de ventas reales, activos como préstamos, préstamos bancarios y cuentas por cobrar de tarjetas de crédito se venden al SPV, y luego el SPV utiliza estos activos como soporte para emitir notas para la venta pública en el mercado.
Información ampliada:
Los valores respaldados por activos son emitidos por una institución fiduciaria y representan las acciones de interés beneficioso del fideicomiso de un fideicomiso de propósito especial. El fideicomisario tendrá la obligación de pagar los rendimientos de los valores respaldados por activos a la institución de inversión dentro del límite de la propiedad fiduciaria. Sus pagos se derivan básicamente de los flujos de efectivo generados por el conjunto de activos que respaldan los valores. Los activos de esta categoría suelen ser activos financieros, como préstamos o créditos por cobrar, cuyos términos prevén pagos regulares.
El momento del pago del principal en la titulización de activos a menudo depende del momento de la recuperación del principal de los activos involucrados. El momento de la recuperación del principal y el momento correspondiente del pago del principal relacionado con los valores respaldados por activos son inherentemente impredecibles. , es una característica principal que distingue a los valores respaldados por activos de otros bonos, y es el principal tipo de valores de renta fija. Los activos que pueden utilizarse como garantía para valores respaldados por activos se dividen en dos categorías: activos o cuentas por cobrar existentes y activos o cuentas por cobrar futuros. La primera se denomina "titulización de activos existentes" y la segunda "titulización de flujos de efectivo futuros".
Los valores respaldados por activos surgieron en el entorno financiero de titulización y financiación directa en los países occidentales. Aparecieron por primera vez en el mercado financiero de Estados Unidos en la década de 1970 y posteriormente fueron aceptados por muchos países con economía de mercado madura. adopción, y se ha implementado en muchos países de mercados emergentes en los últimos años, desempeñando un papel positivo en la mejora de la liquidez de los activos, la diversificación de los riesgos crediticios y la promoción del desarrollo de los mercados financieros. En la actualidad, el mercado de valores respaldados por activos en los Estados Unidos y Europa es grande, mientras que otras regiones son relativamente pequeñas y mi país acaba de comenzar.
Los activos subyacentes iniciales utilizados en los valores respaldados por activos fueron préstamos hipotecarios para viviendas. Con la mejora continua de la tecnología de titulización y la creciente madurez de los mercados financieros, los tipos de activos subyacentes utilizados para respaldar la emisión también han sido continuamente modificados. enriquecidos, y actualmente incluyen préstamos al consumo de automóviles, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos para estudiantes, préstamos sobre el valor de la vivienda, tarifas de alquiler de equipos, préstamos hipotecarios para fábricas (viviendas de fabricación), cuentas por cobrar comerciales, etc.
Referencia: Enciclopedia Baidu: Notas respaldadas por activos