Antecedentes históricos de la crisis financiera de 2008

Se puede considerar que la crisis de liquidez inicial fue causada por la crisis inicial de las hipotecas de alto riesgo. Northern Rock fue uno de los primeros objetivos. Este es el Primer Banco de Inglaterra. El banco no pudo pedir prestado más fondos para pagar la deuda que vencía a mediados de septiembre de 2007. La falta de inyecciones sostenidas de efectivo impidió que sus operaciones altamente apalancadas fueran respaldadas, lo que finalmente condujo a su suspensión de pagos y fue una señal temprana del desastre que pronto sobrevendría a otros bancos e instituciones financieras. El endeudamiento excesivo bajo estándares de tolerancia laxos fue una de las características de la burbuja hipotecaria estadounidense. La proliferación del crédito dio lugar a una avalancha de hipotecas de alto riesgo (préstamos de alto riesgo), y los inversores creyeron que estos préstamos de alto riesgo se mitigarían mediante la titulización de activos. Desde 1989, el rendimiento de los MBS emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac y Geely Mae estadounidenses ha promediado 137 puntos básicos por encima del rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, lo que ha atraído a muchas entidades jurídicas a invertir. El índice Lehman Brothers MBS mostró rendimientos positivos durante diez años consecutivos desde 1996, siendo el peor rendimiento en 1999 de 2,1, mientras que el índice MSCI Global Bond tuvo rendimientos negativos en 1999, 2001 y 2005. Esta estrategia parece expandirse y difundirse mediante un efecto dominó. Los daños causados ​​por el fallido programa de titulización de activos devastaron el mercado inmobiliario y sus empresas, desencadenando posteriormente la crisis del crédito de alto riesgo. La crisis ha llevado a que más bancos vendan plata importante en el mercado. Estas casas excesivas han reducido considerablemente los precios de las viviendas circundantes y son fácilmente subastadas o abandonadas por el tribunal. Este resultado allanó el camino para futuras crisis financieras. Inicialmente, las empresas afectadas se limitaban a aquellas directamente involucradas en la construcción de viviendas y préstamos de alto riesgo, como Northern Rock y National Financial Services. Algunas instituciones financieras dedicadas a la titulización de hipotecas, como Bear Stearns, se han convertido en víctimas. El 11 de julio de 2008, la empresa más grande de Estados Unidos colapsó. Mientras los precios de las viviendas siguen cayendo y las tasas de ejecuciones hipotecarias aumentan, los activos del IndyMac Bank fueron confiscados por agentes federales después de que fueron aplastados por la presión de la crisis crediticia. Los mercados financieros cayeron bruscamente ese día cuando los inversores dudaron de si el gobierno intentaría rescatar a los prestamistas hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac. 7 de septiembre de 2008, finales del verano. Aunque el gobierno federal se hizo cargo de Fannie Mae y Freddie Mac, la crisis siguió creciendo. Luego la crisis empezó a afectar al crédito general que no tenía nada que ver con el sector inmobiliario, y luego afectó a las grandes instituciones financieras que no estaban directamente relacionadas con las hipotecas. La mayoría de los activos propiedad de estas instituciones se derivan de ingresos relacionados con hipotecas de viviendas. Estos valores, o derivados de crédito, cuyo objeto principal eran los préstamos crediticios, se utilizaron originalmente para proteger a estas instituciones financieras del riesgo de quiebra. Sin embargo, debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo, aumentó el número de miembros afectados por estos derivados crediticios, incluidos Lehman Brothers, AIG, Merrill Lynch y HBOS. Otras empresas están empezando a verse bajo presión, incluida Washington Mutual, la mayor empresa de depósitos y préstamos de Estados Unidos, y que afecta a Morgan Stanley y Goldman Sachs.