Puntos de conocimiento del examen ACCA F7: Análisis de puntos difíciles en los estados financieros consolidados, parte 2
F7. La discusión principal de los estados financieros consolidados (transferencia de contraprestación)
Las llamadas consideraciones
La explicación popular china en la fusión es el precio que paga el inversor para obtener el capital de la participada. Lo que debemos hacer es determinar un valor apropiado para este "costo". El examen de este punto de conocimiento puede ser una pregunta importante sobre los estados financieros consolidados como el examen anterior, o puede ser una pregunta de opción múltiple separada, que se puede decir que es el contenido de cada examen.
En la práctica, las consideraciones de fusión varían, incluido el pago directo en efectivo; el intercambio de acciones y la inversión en activos no monetarios, etc. En una revisión, normalmente se investigan los siguientes cuatro tipos de consideraciones sobre fusiones.
Explica uno por uno. ※:
Tipo 1: Hombre rico, no falto de dinero.
Pagar en efectivo directamente para comprar el capital de la participada (la contraprestación en efectivo es efectivo como contraprestación de la fusión).
La contabilidad de este método de pago local también es la más sencilla.
Por ejemplo:
La empresa P pagó 1.000 dólares estadounidenses para comprar el 90% del capital social de la empresa S el 0 de octubre de 2065438, controlando así la empresa S. En ese momento, P, como el comprador El tratamiento contable es el siguiente
Invierte 100 m en Empresa Doctoral
Cr. 100 metros de orilla del río
Es muy sencillo, la contraprestación por traslado es de 100 metros.
Categoría 2: Casi dinero
La emisión de valores de renta variable como contraprestación de fusión.
Este método también se llama shareexchange, que es similar a lo que solemos llamar "ubicación privada".
Por ejemplo:
El 1 de octubre de 2005, la empresa P compró el 75% del capital social de la empresa S. La adquisición se realizó mediante el intercambio de dos acciones de la Compañía P por cada tres acciones de la Compañía S. El 1 de octubre de 2005, el precio de mercado de las acciones de la empresa P era de 4 dólares por acción. A la fecha de adquisición, el número de acciones ordinarias de S era de 160.000 acciones.
En este ejemplo:
La empresa P adquiere el 75% del capital social de la empresa S mediante la emisión de acciones. Entonces, ¿cuánto pagó P por las 75 acciones de S?
Según la información de la pregunta, el precio pagado por P es el valor determinado multiplicando el precio de las acciones de la empresa P por el número de acciones emitidas a la empresa S en la fecha de compra. Entonces, ¿cuántas acciones emitió P?
Primero, P adquiere 75 × 160 000 acciones = 120 000 acciones de S75 y luego emite acciones en una proporción de 2 a 3 (es decir, por cada 3 acciones emitidas por la empresa S, la empresa P emitirá 2 acciones), Por lo tanto, el número de acciones a emitir por la Sociedad P puede ser: 120.000 acciones/. Finalmente, la contraprestación pagada por la empresa P = 80 000 × $4 = $320 000 se puede obtener multiplicándola por el precio de las acciones de la empresa P en la fecha de compra.
Representado mediante asientos contables
Valor razonable de la contraprestación mediante canje de acciones
160.000 x75 X2/3X USD 4=320.000
Tipo 3 : Ilimitado
Consideración diferida
En pocas palabras, los inversores ahora tienen pocos fondos, por lo que solo pueden pagar parte de la contraprestación por adelantado y el resto debe pagarse más tarde. . Mientras ambas partes estén dispuestas, esto no tiene nada de malo en sí mismo, pero los candidatos deben prestar atención al hecho de que el valor temporal de los fondos debe considerarse en esta parte del pago diferido, lo que significa que el factor de descuento debe ser considerado. para ser considerado (a menos que la pregunta indique claramente que se ignora el descuento), generalmente, la tasa de descuento correspondiente se proporcionará en las preguntas (no se requerirá que los candidatos calculen la tasa de descuento por sí mismos en el examen F7).
Por ejemplo:
El 1 de enero de 2006, la empresa adquirió 75 de los 80 millones de acciones de la empresa por valor de 1 dólar.
Pagó 3,50 dólares por acción y acordó pagar otros 108 millones de dólares el 7 de enero de 2007. El costo de capital de la empresa P es 8.
En la fecha de compra, la contraprestación por fusión determinada por la Compañía P se divide en dos partes:
Una parte es la contraprestación en efectivo = 80 millones de libras * 75 * $3,50 = 210 millones de libras , por 3,50 GBP por acción se determina multiplicando el número de acciones S que ha adquirido. La otra parte es pagar 108 m después de un año y la tasa de descuento es 8 = 108/(1 8) = 100 m. Por tanto, en la fecha de la fusión, la contraprestación total pagada por la empresa P es de 310 millones.
Por supuesto, en el gran tema de los estados financieros consolidados, los estados financieros consolidados requeridos por el tema suelen ser estados de fin de año. Luego, el descuento en la fecha de la fusión debe tener en cuenta el cálculo del interés al final del período. En este caso, dado que el período de aplazamiento es sólo de un año, el interés acumulado al final del período es de 100 millones de dólares * 8 = 8 millones de dólares.
Tipo 4: Con un pequeño parpadeo.
Consideración contingente
No es difícil ver en el significado literal que este llamado "grupo de trabajo" está ahí o no. ¿No es un poco como "pintar"? un gran pastel"? En definitiva, significa pagar una parte de la contraprestación, y el pago o no depende del desempeño futuro de la participada. Si el desempeño es lo suficientemente bueno y se cumplen los objetivos preestablecidos, se le pagará; de lo contrario, no habrá recompensa.
Regalamos una castaña. Parece largo, pero en realidad es muy simple~
el 1 El 20 de abril, Pi cant adquirió el capital de Sander 75, intercambiando 2 acciones de Sander por 3 acciones de Picant. Los precios de mercado de las acciones de Picant y Sander en la fecha de adquisición eran de 3,20 y 4,50 dólares respectivamente.
Además, Picant acordó realizar un pago adicional de £1 el 20 de abril, que está sujeto al desempeño de Sander tras la adquisición. En la fecha de adquisición, Picant estimó el valor razonable de esta contraprestación contingente en $4,2 millones, pero al 31 de marzo de 2020, el monto real pagado aparentemente fue solo $2,7 millones (ignorando los descuentos). Picant registró el intercambio de acciones y proporcionó una estimación preliminar de 4,2 millones de dólares para la contraprestación del contrato. En la fecha de adquisición, el número de acciones ordinarias de Sander era 8.000.000.
Ejemplo:
En este caso,
hay dos partes en las consideraciones de fusión, una de las cuales es la fusión de acciones por acciones que mencionamos anteriormente. , Así que no entraré en detalles aquí. La otra parte es la consideración contingente. Las normas contables internacionales pertinentes exigen que el comprador (Picant) trate la contraprestación contingente acordada en el acuerdo de fusión como parte de la contraprestación de transferencia para la combinación de negocios, y la incluya en el costo de la combinación de negocios con base en su valor razonable en la fecha de adquisición. .
Parte de la contraprestación por la transacción accionaria y fusión = 8.000.000 x75 x3/2x US$3,2 = US$28.800.000.
Para contraprestación contingente, necesitamos incluirlo en el costo de la combinación de negocios con base en el valor razonable en la fecha de adquisición. Entonces, ¿el valor razonable es de 4,2 millones de dólares o de 2,7 millones de dólares? La respuesta es $4,2 millones porque este valor es el valor razonable evaluado en la fecha de compra. Si este valor cambia posteriormente no afecta el valor razonable de la contraprestación contingente en la fecha de compra, ya que £4,2 millones es la mejor estimación basada en la información disponible en la fecha de compra.
Por lo tanto, en la fecha de la fusión, la contraprestación total pagada por la empresa P fue de 28,8 millones 4,2 millones = 33 millones de dólares estadounidenses.
Finalmente, quiero decir:
La determinación de los cuatro tipos de consideraciones de fusión anteriores son 100 cosas que los candidatos deben dominar. Esta parte no es difícil y es una parte que el examinador está dispuesto a brindarle. Por supuesto, los candidatos deben sumar puntos.