Crisis financiera mundial de 2008

¡Primero déjame explicarte qué es la crisis de las hipotecas de alto riesgo! Está claro de un vistazo

En el pasado, los préstamos eran un fenómeno muy común en los Estados Unidos, desde casas hasta automóviles, desde tarjetas de crédito hasta facturas telefónicas, los préstamos estaban en todas partes.

Los lugareños rara vez compran casas con efectivo al mismo tiempo y generalmente solicitan préstamos a largo plazo. Pero también sabemos que el desempleo y el reempleo son fenómenos muy comunes en Estados Unidos. ¿Cómo pueden estas personas con ingresos inestables o incluso nulos comprar una casa? Debido a que su calificación crediticia no está a la altura de los estándares, se los define como prestamistas de alto riesgo.

Desde hace unos 10 años, en aquella época, los anuncios de compañías de préstamos aparecían en la televisión, en los periódicos, en las calles o llenaban tu buzón de correo con tentadores folletos:

『¿Tienes ¿Quieres vivir una vida de clase media? ¡Compra una casa! 』

『¿No tienes suficientes ahorros? ¡Consigue un préstamo! 』

『¿Sin ingresos? ¡Encuentre una empresa de préstamos! 』

『¿No puedes hacer el primer pago? ¡Ofrecemos pago inicial cero! 』

『¿Le preocupa que la tasa de interés sea demasiado alta? ¡Ofrecemos una tasa de interés preferencial del 3% durante los primeros dos años! 』

『¿Aún no puedes pagarlo todos los meses? ¡No importa, solo necesitas pagar intereses en los primeros 24 meses y el capital del préstamo se puede pagar después de dos años! Piénselo, definitivamente habrá encontrado un trabajo o habrá sido ascendido a gerente en dos años, ¡pero aún tendrá miedo de no poder pagar para entonces! 』

『¿Le preocupa no poder devolverlo en dos años? Vaya, eres demasiado cuidadoso. Mira cuánto ha aumentado la casa actual en comparación con hace dos años. Si se la vendes a otra persona, no solo vivirás en vano durante dos años, ¡sino que también podrás ganar una fortuna! Además, no necesito que pagues, así que creo que puedes hacerlo. ¿No te atreves a pedir prestado si yo me atrevo a prestar? 』

Bajo tal tentación, innumerables ciudadanos estadounidenses optaron por pedir préstamos para comprar casas sin dudarlo. (¿Le preocupa su deuda dentro de dos años? Los ciudadanos estadounidenses, que siempre han sido bastante optimistas, le dirán que los actores de cine pueden convertirse en gobernadores. Tal vez yo pueda postularme para presidente en dos años).

Ajian Loan Company ha logrado resultados sorprendentes en tan solo unos meses, pero el dinero ha sido prestado, ¿se podrá recuperar? El presidente de la empresa, el Sr. Ah Jong, también es una figura que conoce la historia económica estadounidense. Es imposible no saber que el mercado inmobiliario también tiene riesgos. Por lo tanto, parece que este beneficio no se puede conservar solo. Es necesario encontrar un socio para compartir los riesgos.

Así que Ajiao encontró al hermano líder de la industria financiera estadounidense: un banco de inversión. Estos muchachos son hermanos mayores con nombres famosos (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan). ¿Qué hacen todos los días? Incluso si está lleno, todavía está inactivo, por lo que contrató a economistas Nobel, profesores de Harvard e ingenieros financieros, y utilizó los últimos modelos de datos económicos para crear un elixir financiero (cópula) aproximadamente en este momento y luego produjo varios análisis. informes para evaluar si vale la pena comprar una determinada acción. Ya hay una burbuja en el mercado de valores de un determinado país. ¿Cree que estos hermanos mayores que están causando sensación en el mercado de evaluación de riesgos han visto algo de riesgo?

¡Es broma, el riesgo se ve con los pies! Pero hay ganancias, entonces ¿por qué dudas? Entonces, los economistas, ingenieros financieros y profesores universitarios utilizaron modelos de datos y simulaciones aleatorias para evaluar, y luego lo reempaquetaron y crearon un nuevo producto: CDO (Nota: Obligación de deuda garantizada, para decirlo sin rodeos, es). un bono Al emitir y vender bonos CDO, los tenedores de bonos comparten el riesgo de los préstamos hipotecarios.

Si lo vende así, el riesgo es demasiado alto y nadie lo comprará. Suponga que el nivel de riesgo del bono original es 6, que es de medio a alto. Entonces el banco de inversión lo dividió en dos partes (trinchera): CDO senior y CDO ordinario. Cuando ocurre una crisis de deuda, el CDO senior tiene prioridad para pagar la compensación.

De esta forma, los niveles de riesgo de las dos partes pasan a ser 4 y 8 respectivamente. El riesgo total se mantiene sin cambios, pero el primero es un bono de riesgo medio-bajo con la "lengua de oro" del banco de inversión, que constantemente realiza seminarios en alto. finaliza hoteles y obsequia ¡Los powerpoints y hojas de cálculo de Excel bellamente diseñados ciertamente se agotaron! Pero ¿qué pasa con los restantes bonos de alto riesgo con nivel de riesgo 8? ¿Quiénes son los fondos de cobertura? Entonces, los bancos de inversión fundaron los fondos de cobertura. Eran los actores más influyentes en el mundo financiero, comprando en corto y vendiendo en largo. Vivían una vida de lamiendo sangre desde el filo de un cuchillo. ¡trivial!

Así que, basándonos en nuestras conexiones, pedimos dinero prestado a bancos con las tasas de interés más bajas del mundo y luego compramos estos bonos CDO ordinarios en grandes cantidades. Antes de 2006, la tasa de interés de los préstamos del Banco de Japón era de sólo 1,5. %; bonos CDO ordinarios Las tasas de interés podrían alcanzar el 12%, por lo que los fondos de cobertura por sí solos harían una fortuna.

Como resultado, sucedió algo maravilloso. A finales de 2001, los bienes raíces en los Estados Unidos se dispararon, más del doble en tan solo unos años. Dios mío, esto es como el comienzo de Ajie. Compañía de préstamos. Al igual que los anuncios, no existe la posibilidad de no poder pagar el préstamo de vivienda. Incluso si no tiene el dinero para pagar, aún puede ganar mucho dinero vendiendo la casa.

El resultado es que todos, desde las personas que pidieron préstamos para comprar casas hasta Ajie Loan Company, pasando por los principales bancos de inversión, varios bancos generales y los fondos de cobertura, están ganando dinero, pero los bancos de inversión están ganando dinero. ¡No muy feliz! Al principio, pensé que los riesgos de los CDO ordinarios eran demasiado altos, así que los arrojé a fondos de cobertura. No esperaba que estos tipos ganaran más que yo, y su patrimonio neto aumentó desesperadamente. divertido, por lo que los bancos de inversión también comenzaron a comprar fondos de cobertura. El fondo de seguros planea quedarse con una parte del pastel. Es como si la casa de A Zhai tuviera algo de comida que se hubiera dejado fuera durante mucho tiempo. Por casualidad vio al molesto perrito de las flores de al lado. Originalmente planeó envenenarlo, pero no esperaba que el perrito de las flores no lo fuera. Solo estaba bien después de comerlo, pero ahora me volví más y más fuerte. ¿Es la comida mohosa más nutritiva? ¡Así que comencé a comerlo yo mismo!

Esta vez, los fondos de cobertura están muy contentos otra vez. ¿Quiénes son? Tienen 1 yuan en la mano y pueden encontrar una manera de pedir prestado 10 yuanes para divertirse. ¡Por supuesto que tienes que intentarlo! Así que hipotecaron sus bonos CDO a los bancos a cambio de diez veces el préstamo para operar otros productos financieros, y luego continuaron persiguiendo a los bancos de inversión para comprar CDO ordinarios.

¡Keke, firmamos el acuerdo al principio y estos CDO ordinarios nos pertenecen! !

Los bancos de inversión están realmente descontentos. Además de seguir comprando fondos de cobertura y vendiendo CDO ordinarios a fondos de cobertura, también idearon un nuevo producto, que se llama CDS. (Nota: Credit Default Swap, Credit Default Swap). Wall Street es el semillero de estos productos geniales: ¿no piensan los inversores comunes que el CDO original es de alto riesgo? Entonces obtendré un seguro y lo tomaré del CDO todos los años. Parte del dinero se entrega a la compañía de seguros como prima de seguro, pero si existe un riesgo en el futuro, todos lo asumirán juntos.

Las compañías de seguros representadas por AIG piensan que los CDO están ganando mucho dinero en este momento y comparten las ganancias sin pagar un centavo. Los fondos de cobertura piensan que está bien. Han estado ganando dinero durante algunos años y los riesgos serán cada vez mayores en el futuro. Si solo comparten una parte de las ganancias, ¡las compañías de seguros asumirán la mitad de los riesgos! Para que todos vuelvan a ser felices, ¡situación en la que todos ganan! ¡El CDS también se ha vuelto popular!

Pero la historia no termina aquí:

¡Porque los "inteligentes" Wall Streeters han ideado productos innovadores basados ​​en CDS! Encuentre más público inversor en general para compartir la responsabilidad. Suponemos que los CDS nos han generado 5 mil millones de yuanes en ingresos. Ahora he lanzado un nuevo fondo. Este fondo se invierte específicamente en la compra de CDS. Productos anteriores. El riesgo de los fondos anteriores es muy alto, pero invertí los 5 mil millones de yuanes que había ganado antes como margen. Si este fondo sufre una pérdida, entonces uso los 5 mil millones de yuanes para adelantarlo. Se perderá y usted invertirá. El capital comenzará a perder dinero y, antes de eso, podrá canjearlo por adelantado. La escala de recaudación de fondos inicial es de 50 mil millones de yuanes.

Dios mío, ¿hay algún fondo más emocionante que este?

Si compras un fondo con un valor nominal de 1 yuan, no perderás tu propio dinero incluso si pierde hasta un 10%, ¡pero cada centavo que ganes será tuyo!

Las agencias de calificación vieron el plan de este genio y no dudaron: ¡dale una calificación AAA!

Como resultado, este fondo se vendió como loco. También lo compraron varios fondos de jubilación, fondos de educación, productos financieros e incluso bancos de otros países. Aunque la escala de recaudación de fondos inicial fue originalmente de 50 mil millones de yuanes, es imposible estimar cuántos miles de millones se emitieron posteriormente, pero el depósito de 5 mil millones de yuanes no ha cambiado.

Si la escala actual es de 500 mil millones de yuanes, entonces el margen solo puede garantizar que no perderá dinero cuando el valor neto del fondo no caiga al 1% del capital, lo que significa que la probabilidad de perder dinero es cada vez mayor.

Cuando llegó el momento a finales de 2006, el sector inmobiliario estadounidense, que había sido próspero durante cinco años, finalmente cayó desde su punto máximo y la cadena alimentaria finalmente comenzó a romperse. Debido a la caída de los precios de la vivienda, después de que expirara la tasa de interés preferencial de los préstamos, primero la gente común y corriente no pudo pagar sus préstamos, luego Ajie Loan Company colapsó y los fondos de cobertura sufrieron grandes pérdidas, lo que a su vez afectó a AIG Insurance Company y a los bancos. Citigroup y Morgan publicaron sucesivamente informes de enormes pérdidas. Al mismo tiempo, los principales bancos de inversión que invirtieron en fondos de cobertura también sufrieron pérdidas. Luego, el mercado de valores se desplomó y la gente en general perdió dinero. para pagar sus hipotecas siguió aumentando. Al final, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos casi se convirtió en una crisis de las hipotecas de alto riesgo.

Credit Crunch ha abierto la puerta al infierno, pero todavía no sé cómo cerrarla...

Después de leer lo anterior, hablemos de la principal moneda extranjera de China. Las reservas de divisas son de 1,9 billones de dólares estadounidenses. Durante la última crisis financiera, Estados Unidos aumentó mucho el flujo de caja e imprimió mucho dinero extra. Por lo tanto, es razonable ver inflación en el corto plazo y una depreciación del dólar. Dólar estadounidense Por supuesto, es China la que sufrirá la pérdida. ¿Quién le dijo que reservara dólares estadounidenses?

Después de leer sobre países extranjeros y luego mirar a China, la burbuja del mercado inmobiliario interno también es muy grande. , y la gente está comprando casas con un pago único. El país está relajando la política financiera. Para decirlo claramente, está recortando las tasas de interés para estimular la circulación del dinero. De todos modos, no hay intereses en el banco, como decía el cartel (1. Los ingresos por intereses del banco disminuyen). , el país también dijo que aumentar el flujo de fondos. Para decirlo sin rodeos, es demasiado. A corto plazo, aumente la cantidad de dinero. Si imprime demasiado dinero, perderá valor. Esto es lo que decía el cartel (2. Los precios aumentan y el poder adquisitivo disminuye). Es como frotar una llaga con polvo, en el corto plazo parece estar cubierta. De hecho, las llagas son más profundas. En cuanto a los desafíos y oportunidades, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma dijo que los precios de los alimentos deberían estar "en línea". Con los estándares internacionales, por ejemplo, el precio internacional del petróleo crudo alcanzó los 150 dólares estadounidenses. A partir de ahora ya no podremos ver la integración. Cuando los precios internacionales de los alimentos suben, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma se "alinea" con ellos. ¿Por qué sólo analiza el llamado tipo de cambio y no tiene en cuenta el poder adquisitivo real de la moneda nacional ni los niveles salariales? Por lo tanto, cuando los precios suben, el poder adquisitivo de la gente es bajo y las fábricas no pueden vender los bienes que producen, por lo que tienen que cerrar. ¡No es sorprendente que decenas de millones de trabajadores migrantes estén ahora desempleados!

El nivel de vida está en línea con Corea del Norte, los beneficios sociales y la seguridad médica de la gente están en línea con África, y los precios de la vivienda, el petróleo y el gas están en línea con Europa y Estados Unidos. Estados. Este es el desafío y la oportunidad para que China mejore su estatus internacional. ¿Entiendes, cartel?