Los entresijos del mercado alcista de 1997

Resumen: Si tiene una comprensión más completa de antemano de todo el proceso del mercado alcista y una comprensión más profunda de los patrones de movimiento, será de gran ayuda para capturar enormes ganancias. El mercado de valores se encuentra en un importante punto de inflexión entre alcistas y bajistas, ¡y lo más crítico es juzgar la llegada de un gran mercado alcista! Un buen comienzo es la mitad de la batalla. En aquel momento, los inversores hablaban constantemente de ajustes y, en retrospectiva, el mercado alcista apenas había comenzado.

Los mercados alcistas de 1996 y 1997 ya son historia. Sin embargo, ¿cómo se preparó, surgió, se desarrolló y terminó esta ronda de mercados alcistas? ¿Cómo es todo el proceso y cuáles son los entresijos de todo el incidente?

Si podemos resumir bien esta experiencia histórica y comprender muchas cosas que eran insondables en su momento pero que ahora están claras, sin duda nos será de gran ayuda para afrontar la nueva ronda de mercado alcista. Al mismo tiempo, frente a una nueva ronda de mercado alcista, si podemos tener una comprensión más completa de todo su proceso de antemano y una comprensión más profunda de las leyes de su desarrollo y movimiento, sin duda será útil capturar el mercado alcista y aprovechar las oportunidades para obtener grandes ganancias. Además, como el mercado de valores de mi país sólo ha pasado por dos ciclos alcistas y bajistas, no ha alcanzado el nivel mínimo para resumir la regularidad: tres ciclos. Por lo tanto, la comprensión actual de las leyes del mercado de valores sólo puede lograrse resumiendo la experiencia.

El siguiente es un análisis exhaustivo de los entresijos del mercado alcista en 1996 y 1997, basado en nuestro nivel actual de comprensión y opiniones sobre algunas cosas desconcertantes en ese momento, con la esperanza de ampliar y profundizar. La comprensión del mercado alcista por parte de los inversores, especialmente todo el proceso de un gran mercado alcista, requiere una comprensión relativamente completa de antemano. Esto permite a los inversores tener una comprensión más profunda de las principales habilidades comerciales.

1. La última ronda del mercado alcista se puede dividir en 9 etapas de desarrollo:

Es decir, el rebote de construcción de fondo, el primer ajuste, la primera tendencia alcista principal y la segundo ajuste, la segunda etapa ascendente principal (el clímax de la especulación con acciones de bajo precio), el tercer ajuste, la tercera etapa ascendente principal (el clímax general de las acciones de alto precio), el cuarto ajuste, la cuarta etapa ascendente principal ( retirada total), etc. etapa de desarrollo. A continuación, presentaremos primero las características básicas de estas nueve etapas y sus otras funciones en todo el mercado alcista.

1. Un gran rebote de construcción de fondo. El período es desde enero hasta finales de abril de 1996. El índice de componentes de Shenzhen osciló entre 924 puntos y 1.627 puntos.

R. Las características básicas del mercado son: un aumento particularmente grande, un aumento general, es decir, un aumento general de las acciones de primer, segundo y tercer nivel lideradas por las acciones de primera línea. Algunas acciones individuales, como Shenzhen Technology, han subido cinco o seis veces en el corto plazo.

B. El principal punto caliente son las acciones de primera línea de alto precio lideradas por el Banco de Desarrollo de Shenzhen.

C. Función: Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, su función es la primera colección completa. Es la etapa de transición del mercado de valores de un gran mercado bajista a un gran mercado alcista, que es también la etapa de preparación para el gran mercado alcista. Sirve como vínculo entre el pasado y el futuro.

2. Primer ajuste. Era mayo de 1996. El índice de componentes de Shenzhen osciló entre 1627 puntos y 1436 puntos.

R. Las características básicas del mercado son fluctuaciones repetidas y fuertes ajustes, especialmente en el mercado de Shenzhen. El índice de componentes de Shenzhen cayó en la onda B pero no cayó por debajo del fondo de la onda A anterior. el descenso fue muy limitado.

B. La característica más importante de los puntos calientes es que, bajo la influencia de la política de Shenzhen de lanzar 20 acciones de primera línea, las acciones de primera línea de alto precio subieron bruscamente en contra de la tendencia del mercado y se convirtieron en el principal punto caliente para la especulación. en la siguiente etapa.

C. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, su función es volver a tocar fondo. Debido a que el rebote de la construcción de fondo ha aumentado demasiado, se ha generado una gran cantidad de órdenes de toma de ganancias y cancelación, lo que ha resultado en una mayor presión de ajuste. Por lo tanto, el mercado debe hacer los ajustes correspondientes para seguir subiendo.

3. El primer tramo principal ascendente. Hora: junio-agosto de 1996. El índice de componentes de Shenzhen osciló entre 1446 puntos y 2781 puntos.

A. Características básicas del mercado. Duró mucho tiempo, unos tres meses; el aumento fue bastante grande. En ese momento, el índice de componentes de Shenzhen aumentó un 80%, lo que significa que el índice general casi se duplicó en más de dos meses. el índice aumentará significativamente. El mercado tiene dos tendencias alcistas principales obvias y el sentimiento del mercado en general está aumentando.

B. En cuanto a los puntos calientes, hay una tendencia al alza. En primer lugar, las acciones de primera línea de alto precio representadas por Sichuan Changhong subieron bruscamente, y luego las acciones locales de Shenzhen y las acciones subnuevas subieron bruscamente, mostrando un patrón de una tras otra.

C. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, este es un período de acumulación a gran escala. Sentó las bases para el revuelo masivo que siguió. A diferencia del rebote de fondo, el anterior fue un aumento general, que fue una recopilación integral de todo el mercado de valores. Y aquí está la colección relativamente enfocada, que es la colección de acciones de primera línea de alto precio y acciones locales de Shenzhen.

Estos dos sectores se han convertido en los principales objetivos de la especulación.

4. Adecuación del segundo párrafo. Hora: agosto-septiembre de 1996. El índice de componentes de Shenzhen osciló entre 2781 puntos y 2422 puntos.

A. Las características básicas del mercado: principalmente shocks. La onda B rebotó y el índice de componentes de Shenzhen alcanzó un nuevo máximo. La onda C cayó pero no alcanzó un nuevo mínimo. La situación general muestra una fuerte tendencia al ajuste. Aunque este ajuste no fue importante, el mercado entró en pánico en ese momento. La clave es que después de que el mercado siguió subiendo bruscamente, los inversores estaban particularmente preocupados por un ajuste importante y se sentirían particularmente culpables si hubiera un ajuste. Pero a partir de ahora, esta conciencia culpable es innecesaria y el mercado pronto dará grandes pasos hacia arriba. El punto alcanzado hace algún tiempo resultó ser un mínimo histórico uno o dos meses después.

B. En términos de puntos críticos, lo más destacado del ajuste fue que las acciones inmobiliarias representadas por Shenzhen Baoan alguna vez tuvieron un buen desempeño en todos los ámbitos y alcanzaron un nuevo máximo en ese momento.

C. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, su función es realizar los ajustes adecuados después de completar un rebote integral de construcción de fondo y centrarse en la primera tendencia alcista principal. Sentará las bases técnicas para el fuerte aumento posterior, llevando el revuelo al primer clímax.

5. La tercera etapa principal de ascenso (el clímax de la especulación bursátil a bajo precio). Hora: de septiembre a diciembre de 1996, el índice de componentes de Shenzhen pasó de 2476 puntos a 4522 puntos.

A. Características del mercado: la duración es relativamente larga y el índice aumenta de forma especialmente pronunciada. El índice ha seguido aumentando durante más de tres meses, y el índice de componentes de Shenzhen aumentó un 80%. Esta es una situación poco común en la que el índice aumenta significativamente.

B. Punto caliente principal. El principal punto caliente de esta ola de condiciones de mercado ha sido reemplazado por las acciones de empresas estatales de gran capitalización y las acciones locales de Shenzhen. Entre ellas, las acciones de empresas estatales de gran capitalización con mejor desempeño, Shanghai Petrochemical, subieron 1,3 veces. y Shenzhen Baoheng, una acción local de Shenzhen, también subió 1,3 veces. Sin embargo, las acciones de primera línea de alto precio que alguna vez fueron muy brillantes en la etapa inicial se han vuelto desconocidas.

Efecto C: desde la perspectiva de todo el mercado alcista, es el primer clímax de la especulación que trae los principales puntos calientes del período: las acciones de empresas estatales de gran capitalización y las acciones locales de Shenzhen. hasta un clímax total. Se trata de un repunte masivo y total de las acciones de centavo.

D. Impacto en la sociedad: dado que el foco principal de esta ronda de marea creciente son las acciones de bajo precio, que son las acciones que a la mayoría de los inversores les gusta comprar, esto ha provocado que muchos inversores especulen. En esta ronda de grandes precios de mercado. Como resultado, se lanzó un movimiento masivo de negociación de acciones en la sociedad y una gran cantidad de fondos de todo tipo ingresaron al mercado de valores. Personas de todas las edades, viejos y jóvenes, comenzaron a aprender a negociar acciones. El comercio de acciones se convirtió en una moda social durante un tiempo y unirse al mercado de valores se convirtió en un honor.

6. El tercer período de grandes ajustes (un fracaso extremadamente violento). Época: de diciembre de 1996 a enero de 1997, el índice de componentes de Shenzhen pasó de 4.522 puntos a 2.792 puntos.

A.Características del mercado. La continua especulación a gran escala con acciones baratas y deficitarias suscitó un artículo del Diario del Pueblo que criticaba duramente este fenómeno. Como resultado, el índice bursátil se desplomó en todos los ámbitos. El 16 de diciembre, el mercado de valores cayó por debajo del límite diario. Las acciones de bajo precio y las acciones deficitarias generalmente cayeron por debajo del límite diario 4 o 5 veces seguidas. El índice de componentes de Shenzhen cayó desde su punto más alto de 4.522 puntos a 2.792 puntos en dos semanas, una caída de hasta el 40%. Algunas acciones cayeron hasta un 50% o un 60%.

B. Motivo del ajuste. ¿Cuál es el motivo de esta ronda de ajustes drásticos?

En primer lugar, desde un punto de vista técnico, la clave es que el mercado partió de 924 puntos en el índice de componentes de Shenzhen en enero y subió a 4522 puntos en diciembre. Se ha multiplicado por cuatro en un año y ha acumulado una gran cantidad de fichas de ganancias. Técnicamente, es extremadamente necesario hacer un ajuste a gran escala. Sin embargo, esta falsa prosperidad se ha mantenido debido a la afluencia de grandes cantidades. de fondos al mercado. Ésta es la razón objetiva de la caída, o una razón técnica.

El segundo es el conocido editorial del People's Daily, cuando el mercado mismo necesitaba urgentemente un ajuste y cuando el mercado mantenía una falsa prosperidad, le echó un jarro de agua fría y rompió la falsa narrativa. volcó las fichas de dominó, provocando un gran choque.

En tercer lugar, unos años más tarde, también vimos un dicho popular: debido a que el gran hombre chino Deng Xiaoping estaba gravemente enfermo en ese momento, su vida estaba a punto de llegar a su fin. A los líderes relevantes les preocupa que el mercado de valores esté demasiado caliente y que una vez que se encuentre con un "negativo" político tan importante, se produzca una gran caída. En este momento, una gran crisis podría fácilmente hacer creer a la comunidad internacional que China es políticamente inestable. El mejor efecto es que después de que se anuncie la noticia de la muerte de Deng Xiaoping, el mercado de valores puede seguir aumentando considerablemente, mostrando así al mundo que la nueva generación de líderes de China ha logrado tomar el poder. Por lo tanto, se administró de antemano una fuerte medicina para hacer caer el mercado de valores, y luego el acontecimiento político fue falsamente recibido.

El fuerte aumento posterior fue en realidad causado por el anterior. Por supuesto, esta afirmación no tiene ningún fundamento, pero suena un poco razonable.

Función. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, este importante ajuste tiene dos funciones principales:

Primero, realizar un ajuste integral y exhaustivo al primer clímax de la especulación en el mercado de valores, sentando las bases para la llegada de el siguiente clímax. La ilustración que nos ha dado este ajuste es: incluso en un gran mercado alcista, una vez que se descubre que dos o tres sectores han llevado a cabo un aumento a gran escala (en términos generales, una gran ola de mercado tiene dos o tres segmentos principales en ascenso), si se descubre que hay dos segmentos principales en ascenso que están especulando en el mismo sector, el aumento de ese sector será particularmente enorme, lo cual es un aumento brusco a escala extremadamente grande). Es necesario prever que el mercado sufrirá más adelante un ajuste a gran escala. Es decir, un aumento de muy gran escala conducirá definitivamente a un ajuste de muy gran escala. Ésta es también la experiencia y la lección que nos ha enseñado la última ronda del mercado alcista, e incluso se puede decir que es una ley del desarrollo del mercado de valores.

En segundo lugar, este ajuste integral y a gran escala ha creado las condiciones para la gloria una vez más de las acciones de primera línea de alto precio, el primer punto caliente en el mercado alcista. Es decir, para que un sector que alguna vez tuvo un efecto de mercado muy sensacional recupere su gloria en un mercado alcista, generalmente tiene que esperar a un ajuste integral y sustancial en el mercado. Esta es una habilidad para cronometrar la entrada al mercado.

7. La cuarta etapa ascendente (el clímax general de las acciones de primera línea). Hora: enero a mayo de 1997, índice de componentes de Shenzhen, 2792-6103 puntos.

A. Características del mercado: el índice continuó aumentando bruscamente durante más de cuatro meses, con un aumento de hasta 1,2 veces desde 2792-6103. El índice de componentes de Shenzhen ha salido de dos segmentos de aumento principales obvios. , mientras que el Índice Compuesto de Shanghai El índice ha seguido aumentando.

B. Punto caliente principal: toda la ola del mercado siempre gira en torno a la especulación de acciones de primera línea de alto precio. Es un mercado raro en el que solo se especula sobre un punto caliente principal en una gran ola de mercado. . Al mismo tiempo, debido a la constante especulación en torno al Banco de Desarrollo de Shenzhen, la Tecnología de Shenzhen y Sichuan Changhong, los precios de este lote de acciones han aumentado asombrosamente. El Banco de Desarrollo de Shenzhen aumentó 2,3 veces, de 15,17 yuanes a 49 yuanes. Sichuan Changhong, de 19,5 yuanes a 66,18 yuanes, un aumento de 2,4 veces. La tecnología profunda, de 16,8 yuanes a 70 yuanes, aumentó 3,2 veces. En sólo cuatro meses, el precio medio de este grupo de acciones se ha más que duplicado. Esto ha llevado los principales puntos calientes de esta ronda de mercado alcista a un clímax, llevando a un frenesí la comprensión del mercado sobre este sector. También hace que los conceptos de inversión de valor e inversión a largo plazo, bandera de esta ronda de especulación, estén profundamente arraigados en los corazones de la gente.

C. Función: Si bien el primer punto importante del mercado alcista ha alcanzado un clímax generalizado, la exageración de esta ronda de mercado alcista también ha alcanzado su clímax más alto. máximo de 6103 puntos y se convirtió en la principal tendencia de China en diez años. El pico más alto que el mercado de valores no puede superar también es un máximo histórico hasta ahora. Se puede decir que esta ola de gran mercado es el clímax del mercado alcista de 1996 y 1997. Es todo el proceso de esta ronda de mercado alcista desde la preparación, la generación y el desarrollo hasta el pico de la especulación. principales puntos calientes de la corriente principal. Después de superar este pico, tanto el índice como los principales puntos calientes comenzaron a disminuir.

D. Comprender el pico del mercado alcista y los principales puntos calientes:

Primero, en retrospectiva, es muy importante comprender el pico del mercado alcista y los principales puntos calientes. de. Antes de que llegue este pico, nuestra estrategia operativa es: cada punto bajo es una buena oportunidad para comprar, y mantener acciones en todo momento es la mejor política, incluso la mejor política. Porque el mercado sigue alcanzando nuevos máximos. Sin embargo, una vez que se supere el pico del mercado alcista, esta estrategia sufrirá cambios trascendentales. A partir de entonces, cada punto alto es el mejor momento para vender. En el mercado, cada punto bajo es más bajo que el anterior y cada punto alto es más bajo que el punto alto anterior. En particular, el rendimiento de los principales puntos calientes es más obvio y su velocidad de reflujo es más rápida.

En segundo lugar, es obvio que el pico es el punto de inflexión para un cambio completo en nuestra estrategia de inversión, el punto de inflexión del mercado alcista y el punto de inflexión para que capturemos el primer punto importante de la corriente principal. . Algunas de las verdades y los mejores métodos de inversión para ganar mucho dinero se han convertido en falacias después de alcanzar su punto máximo y en métodos para perder mucho dinero. Por lo tanto, después del pico, debemos cambiar completamente nuestra estrategia de inversión: de mantener a largo plazo a vender inmediatamente. Se convirtió en un punto de inflexión en la búsqueda de oportunidades para implementar una retirada general.

En tercer lugar, por supuesto, todavía existe la posibilidad de escapar después de cruzar el pico. Esta es la cuarta etapa ascendente del mercado alcista.

Dado que el pico a menudo sólo puede juzgarse a posteriori y sólo puede reconocerse verdaderamente en una caída importante del mercado, no es necesario retroceder inmediatamente. No es demasiado tarde para esperar pacientemente la llegada de la cuarta subida importante. luego implementar una liquidación total. Pero los requisitos no tienen por qué ser demasiado altos.

En cuarto lugar, debemos mantener firmemente las acciones hasta el pico y el clímax. Antes de que lleguen el pico y el clímax, debemos creer que el gran mercado alcista debe tener un clímax integral, y los principales puntos calientes deben tener un clímax integral. locura. . Antes de que aparezca este pico, podemos comprar todos los ajustes y mantener acciones. Esto es lo que nos enseña la teoría del vértice.

8. El cuarto ajuste (lavado grande). Hora: mayo-septiembre de 1997, índice de componentes de Shenzhen 6103-3661 puntos.

A. Características del mercado: Duró especialmente mucho tiempo, cayendo durante cinco meses consecutivos. Fue la primera vez que el mercado siguió cayendo durante tanto tiempo desde que entró en el mercado alcista a principios de 1996. . La caída fue particularmente grande, casi el 40%. Como la situación alcista del mercado no ha sido eliminada, el mercado cayó de forma volátil. Cada vez que cae, habrá un fuerte rebote, que es el contraataque continuo de las fuerzas compradoras inferiores. Sin embargo, el mercado siguió alcanzando nuevos mínimos y finalmente puso fin a este importante derrumbe con una caída muy pronunciada y acelerada.

Efecto B: Esta ola de condiciones del mercado es un gran desastre para todo el mercado alcista. Después de completar todos los pull-ups de enero a mayo de 1997, se han obtenido enormes ganancias sólo con el transporte completo. Sólo lavando el mercado podrá la fuerza principal alcanzar su punto máximo por segunda vez y lograr una retirada total. Por lo tanto, necesitamos llevar a cabo este período de grandes ajustes para crear las condiciones para una distribución total.

C. Comprensión de esta situación del mercado:

Esta ola de ajustes importantes tiene características completamente diferentes de varios ajustes importantes en el mercado alcista. El primer y segundo ajuste en el mercado alcista fueron ajustes fuertes. Aunque el aumento en ese momento fue muy grande, el ajuste aún fue fuerte. El ajuste de finales de 1996 fue muy negativo, pero ocurrió muy rápidamente y el repunte en el medio fue muy pequeño.

Al comparar las características de ajuste en estos mercados alcistas, nos damos cuenta de que cuando el mercado sube extremadamente bruscamente, el tiempo de ajuste es particularmente largo y el proceso es particularmente tortuoso, especialmente cuando hay fuertes movimientos continuos en el medio. Para ajustar el rebote, debemos plantearnos la pregunta: si el mercado alcista ha llegado a su fin y si se debe implementar una retirada total. Si conectamos el vértice: el vértice del mercado alcista y el vértice del primer punto importante de la corriente principal, y juzgamos juntos, podemos juzgar con mayor precisión si el mercado alcista ha llegado a su fin.