¿Qué significa MSCI cuando una acción se incluye en el índice msci?
Esto significa que las acciones A de China se incluirán en el índice MSCI Emerging Markets y en el índice MSCIACWI Global. ?
El nombre completo de MSCI en inglés es Morgan Stanley Capital International. Es una empresa internacional que ofrece índices globales y productos financieros derivados relacionados. El índice MSCI que lanza es ampliamente utilizado como referencia por los inversores. Los profesionales de la inversión de todo el mundo, incluidos los índices MSCI de inversión, son utilizados por gestores de carteras, corredores de bolsa, bolsas, asesores de inversiones, académicos y medios financieros.
MSCI recopila índices de mercados locales e índices compuestos globales en diferentes mercados alrededor del mundo. Este tipo de índice es el índice de referencia elegido por la gran mayoría de fondos que invierten en mercados globales. basará su análisis en el índice MSCI. Asignará acciones a las ponderaciones de las empresas para que el rendimiento del fondo no se desvíe demasiado del rendimiento del índice de referencia.
Actualmente, el índice MSCI China solo incluye empresas chinas que cotizan en el extranjero, principalmente en Hong Kong. Se espera que con la apertura del mercado de capitales, las acciones A eventualmente se incluyan en el índice, lo que significa. que habrá un número cada vez mayor de fondos globales que se asignan a acciones A.
Basado en el hecho de que en el pasado, los mercados bursátiles locales subieron significativamente después de que otros mercados emergentes se incluyeron en el índice MSCI o se aumentó el peso. En el futuro, la inclusión de acciones A en el índice. El índice MSCI China y el continuo aumento del peso de las acciones A promoverán el ascenso del mercado de acciones A.
1. La importancia de la inclusión de acciones A en MSCI
1. El índice MSCI es el índice más influyente del mundo. Tiene muchos productos. La inclusión de acciones A en MSCI se refiere a la inclusión de acciones A en MSCI. Las acciones A se incluyeron en el principal producto del índice, el índice MSCI Emerging Markets.
2. A partir de los cambios históricos en los componentes y proporciones del índice MSCI Emerging Markets, podemos ver los cambios en el poder económico de los mercados emergentes. El acontecimiento más importante de las últimas dos décadas es el ascenso de la economía de China, como segunda economía más grande del mundo, cualquier índice internacional está incompleto sin incluir las acciones A de China.
3. Desde esta perspectiva, la inclusión de las acciones A de China en el índice MSCI Emerging Markets es una necesidad histórica.
2. El impacto de la inclusión de las acciones A en MSCI
1. Después de la inclusión de China en MSCI, se espera que atraiga entradas de capital extranjero de casi 100 mil millones de yuanes. A corto plazo, si se incluye plenamente en el futuro, traerá 2,4 billones de yuanes de fondos incrementales.
Además, actualmente hay 28 fondos MSCI nacionales que han sido aprobados o se encuentran en estado pendiente. La mayoría de ellos optan por seguir el índice MSCI China A-share International Index e invertir en grandes líderes financieros y de consumo. Se estima de manera conservadora que los fondos incrementales serán de aproximadamente 27,4 mil millones.
2. El aumento de la participación de las tenencias de capital extranjero en el valor de mercado y el aumento de su voz cambiarán el sistema de valoración y el estilo de mercado del mercado de acciones A. Según el estado de ultrainfraponderación y el ratio de valor de mercado de los objetivos incluidos de MSCI, es bueno para los grandes líderes financieros y de consumo.
3. La inclusión de acciones A en MSCI puede generar 100 mil millones de yuanes en asignación de capital extranjero para acciones A en la etapa inicial. El tamaño total de los fondos que siguen los índices relacionados con acciones MSCIA es de aproximadamente 4,5 billones de dólares, y el peso de las acciones A oscila entre el 0,1% y el 2,5%.
4. Al mismo tiempo, con un índice de inclusión del 5%, las ponderaciones de las acciones A en los índices MSCI Global, Emerging Markets y Asian Market son del 0,8%, 0,1% y 1,1%. respectivamente, teniendo en cuenta el seguimiento global de los índices antes mencionados, el tamaño de los activos se estima en alrededor de 21.200 millones de dólares estadounidenses en posibles entradas de capital provocadas por la inclusión de acciones A por parte de MSCI, incluidos fondos activos y pasivos. ?
Información ampliada:
Cambios tras la inclusión de Taiwán y Corea del Sur en MSCI
1 Taiwán
Comenzó la bolsa de valores de Taiwán. se incluirá en 1996 Fueron necesarios nueve años para que el índice MSCI Emerging Markets se incluyera por completo. Los principales cambios son 4
1) Se mejora la correlación con el S&P 500. Cuanto más fuerte sea la correlación, más subirá y bajará al mismo tiempo.
2) Disminuye la tasa de rotación
3) Disminuye la volatilidad
4) Disminuye el centro de valoración
Desde la perspectiva de PB, Taiwán Antes y después de incluir el mercado de valores, el PB cayó de 2,3 a aproximadamente 1,5
2. Corea del Sur
Corea del Sur se unió al MSCI más rápido, en sólo 6 años.
1) Se mejora la correlación con el S&P 500. Del mismo modo, la correlación entre el mercado de valores coreano y el mercado de valores estadounidense también se ha mejorado después de su inclusión en MSCI.
2) La tasa de rotación se reduce
3) El centro de volatilidad y valoración permanece sin cambios
Sin embargo, el centro de volatilidad y valoración del mercado de valores coreano no ha cambiado mucho. La razón principal es que la volatilidad y valoración del mercado de valores coreano no eran altas antes de ser incluido: antes de ser incluido, la volatilidad promedio del mercado de valores coreano era del 19,4% y la de Taiwán llegaba al 30% en términos; de valoración, antes de ser incluido, el PB del mercado de valores coreano rondaba 1, lo que está relativamente subestimado en sí mismo.
Materiales de referencia: Enciclopedia Baidu-MSCI? Enciclopedia Baidu-Índice MSCI China