¿Cuáles son las diferencias entre una cotización por puerta trasera y una adquisición inversa?
¿Qué es la cotización de puerta trasera?
La cotización de puerta trasera significa que la empresa matriz (empresa del grupo) de una empresa que cotiza en bolsa logra la cotización de la empresa matriz inyectando sus principales activos en la filial que cotiza en bolsa. Uno de los casos típicos de cotización por puerta trasera es el de Johnson & Johnson. Johnson & Johnson Group se reestructuró a partir de Shanghai Taxi Company y cuenta con una gran cantidad de activos y proyectos de inversión de alta calidad. En los últimos años, Johnson & Johnson Group ha aprovechado al máximo los recursos fantasma de su filial cotizada, Pudong Johnson & Johnson, y mediante tres colocaciones de acciones para recaudar fondos, ha inyectado sucesivamente la segunda y quinta sucursales del grupo en Pudong Johnson. & Johnson, completando así la entrada en bolsa del propósito del grupo fabril. ¿Qué es una adquisición inversa?
La adquisición inversa y cotización (también llamada cotización fantasma) se refiere a la situación en la que los accionistas de una empresa que no cotiza en bolsa controlan la empresa mediante la adquisición de acciones de una empresa fantasma (empresa que cotiza en bolsa), y luego, la empresa toma el control de la empresa. Para adquirir los activos y negocios de una empresa que no cotiza en bolsa y convertirla en una subsidiaria de una empresa que cotiza en bolsa. Los accionistas de la empresa que no cotiza en bolsa generalmente pueden obtener la mayoría de los derechos de control de la empresa que cotiza en bolsa. , logrando así el objetivo de cotización indirecta. La diferencia entre cotización por puerta trasera y adquisición inversa
La adquisición inversa es un tipo especial de fusión empresarial. En su forma, la entidad que cotiza en bolsa emite instrumentos de capital para "comprar" la entidad que no cotiza en bolsa, pero en esencia, es "comprada". «Las entidades no cotizadas obtienen el control de las entidades cotizadas mediante swaps de acciones. Aunque las entidades que cotizan en bolsa que emiten públicamente instrumentos de capital se consideran legalmente empresas matrices, y las entidades no cotizadas que son "compradas" se consideran subsidiarias, en las adquisiciones inversas, debido a que las subsidiarias legales tienen control sobre la empresa matriz legal, las políticas financieras y operativas de la empresa y, por tanto, el poder de obtener beneficios de sus actividades, de modo que la filial legal es el comprador real. El comprador real y la parte adquirida forman una relación matriz-subsidiaria, que es una fusión de holding.
La adquisición inversa generalmente no requiere una transferencia general simultánea o una venta de activos importantes. Los activos, pasivos y personal del comprador real no se inyectan en la entidad cotizada comprada, sino que solo obtienen el control de la empresa que cotiza en bolsa. La empresa que cotiza en bolsa comprada continuará operando como una entidad operativa y, como resultado, la entidad que informa los estados financieros individuales de la empresa que cotiza en bolsa no sufrirá cambios significativos.
Listado de puerta trasera, debido a que los activos, pasivos e incluso el personal, las calificaciones comerciales y operativas de la empresa de puerta trasera ingresan a la entidad cotizada seleccionada como empresa "fantasma", la entidad que informa los estados financieros individuales de la empresa que cotiza en bolsa sufrir grandes consecuencias.