¿Cuál es la diferencia entre colocación pública y colocación privada?
Las principales diferencias entre ofertas públicas y colocaciones privadas son las siguientes:
1. Método de recaudación
Las ofertas públicas recaudan fondos a través de ofertas públicas;
La colocación privada recauda fondos a través de ofertas no públicas. La ley estipula estrictamente que el capital privado no puede promoverse públicamente para recaudar fondos. Los carteles que a menudo vemos colgados en las calles para promocionar productos son ilegales.
2. Objetivos y umbrales de recaudación de fondos
La recaudación de fondos pública está dirigida al público en general, sin límite en el número de personas ni umbral de inversión.
El capital privado está dirigido a un pequeño número de inversores cualificados que tienen pruebas de activos financieros de 3 millones de RMB o pruebas de ingresos de más de 500.000 RMB en los últimos tres años. Cada fondo tiene un límite superior. el número de personas y el umbral de inversión personal es de más de 1 millón de RMB.
3. Escala del producto
En las ofertas públicas, la escala del producto suele ser de varios cientos de millones de yuanes, o incluso decenas de miles de millones, y la escala es relativamente grande.
El capital privado es mucho menor que el capital público, generalmente decenas de millones o más de mil millones, pero la operación es más flexible.
4. Divulgación de información
Las ofertas públicas requieren una divulgación estricta de los objetivos de inversión, las carteras de inversión y los valores netos de los productos.
El capital privado no tiene requisitos claros para lo anterior. Solo revela el patrimonio neto apropiado a los inversores que compran el producto, y la confidencialidad es relativamente fuerte.
5. Restricciones de inversión
La oferta pública tiene restricciones relativamente estrictas sobre los tipos de inversión, las proporciones de inversión y la combinación de tipos de inversión y fondos;
El capital privado es relativamente flexible en términos de inversión puede ser corto o completo, y puede participar en inversiones en diversos productos financieros como acciones, futuros sobre índices bursátiles y futuros de materias primas.
6. Persecución de objetivos
La recaudación de fondos públicos se basa principalmente en la recaudación de "tarifas de gestión" para mantener las operaciones y garantizar los ingresos durante sequías e inundaciones. Si la escala es lo suficientemente grande, será difícil para los administradores de fondos ganar dinero y los intereses de los inversores no son completamente consistentes.
En el capital privado, los gestores de fondos dependen principalmente de las "comisiones de rendimiento" para sobrevivir y competir con los inversores. Sólo cuando los inversores tengan qué comer, los directivos podrán tener qué comer.
Información ampliada:
1. Concepto
1. Los fondos públicos son valores supervisados por departamentos gubernamentales y emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados. , estos fondos están estrictamente supervisados por la ley y tienen regulaciones industriales como divulgación de información, distribución de ganancias y restricciones operativas.
2. La colocación privada de fondos de capital privado se compara con la colocación pública. Se define como colocación pública y colocación privada, o colocación pública según la diferencia en el método de emisión de valores y si se emiten valores. al público no especificado o al público sobre Valores y Valores Privados.
2. Conocimiento de la clasificación de fondos
1. Los fondos se dividen en ofertas públicas y colocaciones privadas según obtengan fondos del público en general. También se pueden dividir en fondos de inversión en valores. según sus principales objetivos de inversión (los objetivos son acciones), fondos de inversión de futuros (el tema son los contratos de futuros), fondos de inversión en divisas (el tema son las divisas), fondos de inversión en oro (el tema es el oro), FOF
2, fondo de capital privado (fondo de inversión de fondos, el objetivo son fondos de PE y VC), REITS fideicomisos de inversión en bienes raíces (fondos de inversión en bienes raíces, el objetivo son bienes raíces), TOT de fideicomiso (fondos de inversión fiduciarios, El objetivo son los productos fiduciarios), los fondos de cobertura (también llamados fondos de arbitraje, el objetivo es el espacio de arbitraje), muchas de las formas de fondos anteriores están disponibles en los países occidentales. En China, solo existen tales conceptos pero no entidades (existe capital privado). porque no está sujeto a restricciones políticas y tiene objetivos de inversión flexibles).
Los llamados fondos en China deberían denominarse con precisión fondos de inversión en valores, como Dacheng, Huaxia, Harvest, Bank of Communications Schroders, etc. Estos fondos públicos están estrictamente regulados por la Comisión Reguladora de Valores de China. y existen restricciones estrictas sobre la dirección y el ratio de inversión. La mayoría de ellos gestiona decenas de miles de millones de dólares o más.
3. El capital privado está estrictamente restringido en China, porque el capital privado puede convertirse fácilmente en "recaudación de fondos ilegal". los fondos se transfieren, y si el número de personas que recaudan fondos supera las 50 personas y los transfieren a una cuenta personal, se clasifica como recaudación ilegal de fondos, es un delito económico extremadamente grave y puede ser condenado a muerte. como Zhejiang Wu Ying, Delong Tang Wanxin y American Madoff.
4. El capital privado en China incluye principalmente: fondos de inversión en valores privados según objetivos de inversión, que también se denominan capital privado Sunshine después de transformarse en Sunshine (invirtiendo en acciones, como Pure Heart, Wudang Assets, Zhongxin Private Equity Alliance, empresas de gestión de activos como Xingshi)
Fondos de inversión inmobiliarios privados (como Xinghao Investment), fondos de inversión de capital privado (es decir, PE, invierten en el capital de empresas que no cotizan en bolsa con el fin de IPO, como Dinghui, Hony), KKR, Goldman Sachs, Carlyle, Hanhong), fondos de capital de riesgo de capital privado (es decir, VC, de alto riesgo, como Legend Investment, SoftBank, IDG)
Fondos de capital público como Dacheng, Harvest, ChinaAMC y otras compañías de fondos. Los fondos de inversión en valores solo pueden invertir en acciones o bonos, pero no pueden invertir en acciones de empresas que no cotizan en bolsa, bienes raíces o empresas de riesgo, mientras que los fondos de capital privado sí pueden.
Referencia: Oferta pública_Enciclopedia Baidu Capital privado (medios de financiación)_Enciclopedia Baidu