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Un ensayo sobre las causas y contramedidas de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas

Las pequeñas y medianas empresas son una parte importante de la economía nacional y una fuerza insustituible para mantener un desarrollo social y económico estable y rápido. Las pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel muy importante a la hora de estimular el crecimiento económico, aliviar la presión sobre el empleo y mantener la estabilidad social. El siguiente es el contenido de los documentos sobre las causas y contramedidas de las dificultades financieras para las pequeñas y medianas empresas que he recopilado para usted. ¡Puede leerlos y consultarlos!

Documentos sobre el. causas y contramedidas de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas 1

Una breve discusión sobre las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas en mi país y sus contramedidas

Resumen: Desde la reforma y apertura, las pequeñas y medianas empresas de mi país se han desarrollado rápidamente y representan aproximadamente el 99% del número total de empresas. Las pequeñas y medianas empresas están desempeñando un papel importante en la promoción del crecimiento económico y la creación de empleo. El empleo, la promoción de la innovación tecnológica y el ajuste y optimización de la estructura industrial desempeñan un papel cada vez más importante y se han convertido gradualmente en un pilar importante del desarrollo económico y la estabilidad social. Sin embargo, las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas siempre han restringido el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Esto no solo se debe a las propias pequeñas y medianas empresas, sino también a la estrecha relación con el entorno externo en el que se encuentran. Actualmente operan las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, el autor analiza cuidadosamente la situación desde los tres aspectos de las empresas, los bancos y los gobiernos y analiza las razones de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, sobre la base de las condiciones nacionales de mi país, seguiremos mejorando las leyes y reglamentos para apoyar a las pequeñas y medianas empresas, ampliar los servicios de capital de riesgo para las pequeñas y medianas empresas, permitir y alentar a las pequeñas y medianas empresas corporativas. participar en la financiación de capital y cambiar los conceptos y métodos comerciales de los bancos comerciales estatales para mejorar el nivel de las pequeñas y medianas empresas. Se analizan en profundidad siete aspectos, incluidos los servicios de financiación empresarial, sobre las contramedidas para resolver las dificultades financieras. de las pequeñas y medianas empresas.

Palabras clave: pequeñas y medianas empresas; dificultades de financiación; contramedidas

1. Causas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas

( 1) Dificultades de financiación para las pequeñas y medianas empresas en mi país Razones internas

1. La falta de conceptos modernos de gestión empresarial y la incapacidad de mantener un desarrollo sostenible hacen que las instituciones financieras no estén dispuestas a asumir mayores riesgos en los préstamos.

2. El sistema financiero de las pequeñas y medianas empresas no es perfecto y la información financiera divulgada al exterior es incompleta, lo que dificulta que las instituciones pertinentes realicen revisiones financieras además del crédito; Los límites de las pequeñas y medianas empresas no son altos, y las instituciones financieras Los diferenciales de tasas de interés disponibles para los préstamos son muy pequeños, lo que también dificulta que las pequeñas y medianas empresas obtengan préstamos de las instituciones financieras.

3. Faltan activos fijos que puedan utilizarse como garantía hipotecaria, especialmente para empresas de alta tecnología. Los activos intangibles representan una alta proporción y hay pocos inmuebles que puedan utilizarse como garantía. hipotecas. Los riesgos operativos son altos y los préstamos por parte de las instituciones financieras son difíciles. Los requisitos básicamente no se cumplen.

4. La excesiva dependencia de los préstamos bancarios ha aumentado la concentración de los riesgos crediticios bancarios y debilitado el apoyo crediticio de las instituciones financieras a las pequeñas y medianas empresas.

(2) Razones externas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país

1. Falta de apoyo financiero del mercado de capitales.

Gran parte de los fondos externos para las pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos, Reino Unido y otros países provienen de financiación directa en el mercado de capitales del consejo de pequeñas y medianas empresas. El mercado de capitales de mi país acaba de comenzar y los inversores todavía tienen una actitud de esperar y ver qué pasa. El financiamiento directo para las pequeñas y medianas empresas es muy limitado.

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Debido a la dificultad de la financiación directa en el mercado de capitales, aunque es difícil obtener préstamos de los bancos, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas todavía están dispuestas a obtener financiación de los bancos.

3. Política y sistema legal insuficientes

La continua promulgación e implementación de una serie de políticas y leyes relacionadas con el apoyo al desarrollo de las pequeñas y medianas empresas como las "Pequeñas". "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas" ha promovido en cierta medida el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, pero todavía existen algunas imperfecciones, como dificultades en el funcionamiento real de algunas políticas y su implementación insuficiente.

4. Mecanismo de garantía de crédito insuficiente para las pequeñas y medianas empresas

El sistema de garantía de mi país aún no está completo, el modelo operativo de las instituciones de garantía es defectuoso y la calidad del capital. Las garantías proporcionadas no son altas. La revisión de activos y crédito de las pequeñas y medianas empresas que solicitan garantías es relativamente estricta, y muchas pequeñas y medianas empresas son rechazadas por las compañías de garantía y no pueden obtener garantías.

2. Contramedidas para que las pequeñas y medianas empresas de mi país resuelvan el problema de las dificultades de financiación

Resolver los problemas existentes en los préstamos a las pequeñas y medianas empresas requiere in- Una investigación profunda y sistemática desde todos los aspectos, incluidas las empresas, los bancos, los gobiernos y la sociedad. En cooperación con el Partido Comunista de China, partiremos de las dificultades que enfrentan las pequeñas y medianas empresas, las consideraremos de manera integral y las mejoraremos gradualmente. Entorno financiero Ahora proponemos las siguientes contramedidas para el debate colectivo:

(1) Mejorar gradualmente el apoyo a las pequeñas y medianas empresas Políticas y regulaciones financieras para el desarrollo

La mayor parte de mi país. Las pequeñas y medianas empresas no son de propiedad estatal y las políticas de financiación generalmente favorecen a las grandes empresas. Por lo tanto, para permitir el desarrollo saludable de las pequeñas y medianas empresas, es necesario crear un entorno de financiación equitativo. La situación económica de las pequeñas y medianas empresas desde la perspectiva de las leyes y reglamentos, esforzarse por recibir el mismo trato que las grandes empresas en la financiación corporativa y mejorar continuamente las políticas y reglamentos que promuevan el crecimiento beneficioso de las pequeñas empresas.

(2) Incrementar los servicios de inversión para las pequeñas y medianas empresas en su etapa emprendedora.

Para las pequeñas y medianas empresas en la etapa empresarial, la brecha de financiación es a menudo un cuello de botella que inhibe su desarrollo inicial. El desarrollo vigoroso de servicios de inversión para las pequeñas y medianas empresas en la etapa empresarial puede transformarse con éxito. logros de alta tecnología, mejorando así el nivel de desarrollo tecnológico de toda la sociedad.

(3) Permitir e incentivar a las pequeñas y medianas empresas corporativas a realizar financiación mediante acciones.

En la actualidad, si las empresas chinas quieren realizar financiación de capital, deben someterse a una revisión activa y estricta por parte de los departamentos pertinentes. Solo las empresas que cumplan ciertas condiciones pueden emitir acciones para financiación, pero solo pueden emitirse. en el mercado abierto y no puede realizar transacciones extrabursátiles. En respuesta a la demanda de capital financiero por parte de las pequeñas y medianas empresas con buenas tendencias de desarrollo, las políticas relacionadas con la financiación mediante acciones deben relajarse gradualmente y se debe crear gradualmente un sistema de mercado de valores diversificado y multinivel.

(4) Cambiar la filosofía y los métodos empresariales de los bancos comerciales y aumentar el apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas.

Ya sean países desarrollados o pequeñas y medianas empresas de mi país, están más dispuestas a obtener financiación directa de los bancos comerciales. Por lo tanto, los bancos deben abandonar los prejuicios, tratar las necesidades financieras razonables de las pequeñas y medianas empresas de manera justa y equitativa, establecer y mejorar un conjunto de mecanismos de evaluación crediticia para las pequeñas y medianas empresas y aumentar el apoyo financiero para las pequeñas y medianas empresas. empresas.

(5) Establecer instituciones financieras pequeñas y medianas que se especialicen en brindar servicios a pequeñas y medianas empresas

Es necesario establecer una serie de pequeñas y medianas empresas servicios financieros para las pequeñas y medianas empresas para brindarles servicios de financiación convenientes y rápidos. Esto puede aliviar eficazmente las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.

(6) Mejorar el mecanismo de garantía para las pequeñas y medianas empresas

Desarrollar diversos tipos de instituciones de garantía para las pequeñas y medianas empresas y recaudar fondos de garantía a través de múltiples canales. Con agencias de garantía confiables y fondos de garantía de seguridad, los bancos pueden reducir los riesgos crediticios y las pequeñas y medianas empresas pueden obtener los fondos que necesitan de manera más cómoda y rápida.

(7) El gobierno debería prestar suficiente atención a las pequeñas y medianas empresas y resolver eficazmente el problema de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas mediante fuertes garantías políticas.

En En resumen, la financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país es un problema difícil que afecta directamente al sano desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Debemos afrontar este problema, analizar activamente las causas y romper con el. los grilletes de los conceptos tradicionales y tratar este problema con una actitud científica hacia el desarrollo. Es necesario aprender de experiencias efectivas nacionales y extranjeras, combinadas con la realidad de mi país, analizar problemas específicos en detalle, encontrar medidas específicas prácticas, efectivas, altamente operables y estandarizadas, y construir un entorno financiero bueno y saludable para las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño, para que las pequeñas y medianas empresas puedan desarrollarse beneficiosamente y desempeñar un papel más importante.

Unidad del autor: Centro de Gestión de Servicios de Salud Comunitarios del Distrito Dongcheng de Beijing

Referencias:

[1]Ye Lin Análisis de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas privadas. Empresas de gran tamaño en mi país [J]. Revista del Instituto de Educación de Sichuan, 2003, 1.

[2] Li Enqiang. Cinco dificultades para financiar las pequeñas y medianas empresas [J]. Trade Tribune, 2003, 1.

[ 3] Liu Huang. Cómo las pequeñas y medianas empresas toman las mejores decisiones financieras [J]. Pequeñas y medianas empresas de China, 2002, 9.

[4] Jia Lihong. Análisis de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país[J]. Reforma del sistema económico, 2003, 1.

[5] Jin Ping. Análisis teórico de los obstáculos financieros para las pequeñas y medianas empresas [J]. Business Research, 2002, 3.

[6] Gui Zhaojun, Yang Xu. Financiamiento del status quo y reconstrucción del sistema de las pequeñas y medianas empresas. empresas de tamaño grande en Zhejiang [J]. Zhejiang Social Sciences, 2002, 4.

Documento 2 sobre las causas y contramedidas de las dificultades financieras para las pequeñas y medianas empresas

Un breve análisis de las dificultades de financiación y las contramedidas legales para las pequeñas y medianas empresas

Resumen: Las pequeñas y medianas empresas se han convertido en una parte importante del sistema social y económico y desempeñan un papel importante en el desarrollo económico, fiscal y los impuestos, el empleo laboral, la innovación tecnológica y los ingresos por exportaciones de varios países desempeñan un papel extremadamente importante. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas enfrentan dificultades financieras durante su desarrollo, lo que afecta gravemente el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, resolver el problema de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas se ha convertido en un problema urgente que nuestro gobierno y los gobiernos de otros países deben resolver. Este artículo proporciona una descripción general del financiamiento de las pequeñas y medianas empresas, analiza las dificultades financieras que enfrentan las pequeñas y medianas empresas y propone contramedidas legales para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.

Palabras clave: PYME; financiación directa; financiación indirecta

1. Panorama de la financiación de las PYME

El 29 de junio de 2002, la 28ª Sesión del Noveno Congreso Nacional Popular revisó y aprobó la "Ley de la República Popular China sobre la Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas", que es la ley de mi país. Primera ley sobre leyes especializadas de la pequeña y mediana empresa. Estipula: Las pequeñas y medianas empresas se refieren a empresas de diversos propietarios y formas establecidas de conformidad con la ley dentro del territorio de la República Popular China y la República Popular China, que contribuyen a satisfacer las necesidades sociales, aumentar el empleo, cumpliendo con las políticas industriales nacionales, y cuya escala de producción y operación sea de pequeña y mediana escala. Se puede observar que los estándares para las pequeñas y medianas empresas incluyen principalmente dos aspectos: en primer lugar, incluyen a las pequeñas y medianas empresas de diversos propietarios y formas, en segundo lugar, según la escala de producción y operación, todas pequeñas y medianas; Las empresas de gran tamaño se clasifican en la categoría de pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, el segundo párrafo de este artículo estipula que las normas de clasificación específicas serán formuladas por el departamento del Consejo de Estado responsable del trabajo empresarial en función del número de empleados, las ventas, los activos totales y otros indicadores de la empresa, combinados. con las características de la industria, y presentado al Consejo de Estado para su aprobación. Definir científicamente las pequeñas y medianas empresas nos brinda orientación para formular regulaciones y políticas relacionadas con las pequeñas y medianas empresas, y también delinea el alcance temático de las cuestiones financieras de las pequeñas y medianas empresas que discutimos.

2. Financiación y métodos de financiación.

La explicación del financiamiento en "El Diccionario de Economía New Palgrave" es que el financiamiento se refiere a los medios de transacciones monetarias utilizados para pagar el precio de compra en exceso del efectivo o los medios utilizados para recaudar fondos para obtener fondos. . La mayoría de la gente en China tiene dos definiciones de financiación: una es la integración financiera y la otra es la conversión de ahorros en inversión. La financiación empresarial es un componente básico de la financiación social y se refiere a las actividades de financiación realizadas por las empresas como demandantes de capital.

Existen muchos métodos de financiamiento para pequeñas y medianas empresas, pero desde la perspectiva de las entidades financieras, los métodos de financiamiento se pueden dividir en tres niveles: el primer nivel es financiamiento externo y el segundo nivel es financiamiento interno; combina financiamiento externo y financiamiento interno. El financiamiento de fuente se divide en financiamiento directo y financiamiento indirecto; el tercer nivel subdivide aún más el financiamiento directo y el financiamiento indirecto. En la práctica, los métodos de financiación empresarial a menudo se dividen en financiación financiera, financiación bancaria, financiación comercial, financiación de valores, financiación privada y financiación internacional, según la fuente de los fondos y los objetos de financiación.

El financiamiento directo significa que el departamento de superávit presta fondos directamente al departamento de déficit, es decir, el departamento de déficit recauda fondos vendiendo (emitiendo) sus propios certificados de deuda, y el departamento de superávit proporciona fondos al departamento de déficit. comprando estos certificados.

La financiación directa tiene las características de franqueza, largo plazo, irreversibilidad y liquidez. La financiación indirecta es la que realizan los sectores superavitarios y deficitarios a través de la intermediación de instituciones financieras. Las instituciones financieras, como demandantes de fondos, venden valores indirectos para recaudar fondos, mientras que los departamentos excedentes compran valores indirectos. Como proveedor, compra bonos directos del sector deficitario para recaudar fondos, mientras que el sector deficitario vende valores directos para recaudar fondos. Los instrumentos comerciales comunes son divisas y valores no monetarios, como billetes de banco, depósitos y giros bancarios. Además, el arrendamiento financiero, el descuento de letras y otros métodos también entran en la categoría de financiación indirecta. La financiación indirecta se caracteriza por ser indirecta, cortoplacista, reversible y no circulante, lo que es lo opuesto a la financiación directa. La financiación privada se produce fuera de las instituciones financieras nacionales obligatorias, entre proveedores y demandantes de fondos, en forma de préstamos privados, financiación privada de letras, financiación privada de valores y recaudación de fondos sociales, etc., para obtener altos intereses y obtener el derecho a utilizar fondos y pagar intereses acordados Comportamiento financiero que cambia temporalmente la propiedad de los fondos para un propósito.

2. Dilema jurídico de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas

1. Análisis jurídico de las dificultades de financiación directa de las pymes. En primer lugar, a las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil salir a bolsa. Aunque el umbral de cotización se ha reducido, todavía está fuera del alcance de las pequeñas y medianas empresas. Debido a algunas fallas en el diseño de las leyes y regulaciones en nuestro país, las pequeñas y medianas empresas tienen problemas comunes, como la dificultad para cotizar en bolsa. Las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades" revisada de mi país y la nueva "Ley de Valores" han ajustado las condiciones de cotización y han reducido los estándares de cotización. Sin embargo, para las pequeñas y medianas empresas en la etapa inicial y empresarial, deben cumplir con los requisitos. condiciones estipuladas en ellos sigue siendo difícil, y la cotización y la financiación todavía están fuera de nuestro alcance. Al mismo tiempo, la reducción del capital total de las empresas cotizadas significa que también se reduce la capacidad de las empresas cotizadas para resistir los riesgos, lo que traerá mayores riesgos de mercado y riesgos operativos para los inversores. Esto sin duda empeorará las cosas para las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, es difícil para las pequeñas y medianas empresas emitir bonos.

Desde hace mucho tiempo, nuestro gobierno ha adoptado una política en el ámbito de la financiación directa: "énfasis en las acciones, ligero en los bonos; mucho en la deuda nacional, ligero en los bonos corporativos. Por lo tanto, la emisión de". Los bonos corporativos han sido ignorados y desarrollados con relativa lentitud. Además, la financiación con bonos corporativos implica mayores riesgos financieros. Los bonos tienen cargas de intereses y fechas de vencimiento fijas. Una vez que la empresa no tiene un buen desempeño o la situación económica es desfavorable para el desarrollo de la empresa, la rotación de capital de la empresa se verá afectada. Estos defectos inherentes a la financiación con bonos han obstaculizado en gran medida el entusiasmo de las pequeñas y medianas empresas por la financiación con bonos. Finalmente, el capital de riesgo ha tenido dificultades; Nuestro país aún no ha formulado una ley de capital de riesgo y el establecimiento, funcionamiento y salida de instituciones de capital de riesgo carecen de base legal. En la actualidad, la falta de canales de salida perfectos y orientados al mercado es el mayor obstáculo que restringe el desarrollo de la industria de capital de riesgo de mi país. Un mecanismo fluido de retiro de capital de riesgo es el eslabón central en el desarrollo de la industria del capital de riesgo, pero las disposiciones legales actuales de mi país no favorecen el retiro de fondos de capital de riesgo.

2. Análisis jurídico de las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas.

En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas tienen un único canal de financiación indirecta, que depende principalmente de los préstamos bancarios. La financiación indirecta incluye préstamos bancarios, descuentos de facturas, arrendamiento financiero y financiación de fondos. Sin embargo, entre estos métodos de financiación indirecta en nuestro país, el mercado de créditos comerciales y letras está todavía en su infancia y su desarrollo está rezagado. Las pequeñas y medianas empresas casi no cuentan con financiación mediante descuento de letras. los conceptos ideológicos atrasados de los operadores comerciales, las pequeñas y medianas empresas de mi país. La financiación mediante arrendamiento de equipos también es muy rara. Los servicios de préstamos bancarios son diversos y los procedimientos son simples, convenientes y rápidos, por lo que se ha convertido en la forma principal para las pequeñas y medianas empresas; las medianas empresas para obtener financiación externa;

En segundo lugar, los préstamos bancarios existen en grandes áreas de diferencia. El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país es muy desigual. Las zonas costeras orientales están relativamente desarrolladas, mientras que las regiones central y occidental están relativamente atrasadas. También existen grandes diferencias regionales en la financiación indirecta. Las pequeñas y medianas empresas, especialmente las privadas, están particularmente desarrolladas en la región oriental. Los clientes básicos de los bancos locales son las pequeñas y medianas empresas con buenas condiciones operativas y excelente desempeño que se han convertido en puntos calientes. para que varias instituciones financieras compitan por él.

Las pequeñas y medianas empresas de las regiones central y occidental están subdesarrolladas y la mayoría de ellas son empresas de propiedad estatal o colectiva con grandes pérdidas y equipos obsoletos. Algunas empresas aprovechan la oportunidad de la reestructuración para evadir deudas bancarias y tienen baja solvencia. Por lo tanto, las instituciones financieras deben considerar primero prevenir los riesgos financieros y proteger los activos de los bancos, y los préstamos a las pequeñas y medianas empresas son relativamente pequeños;

En tercer lugar, la estructura del sistema bancario no es razonable y los bancos comerciales de propiedad estatal. ocupan una posición de monopolio y hay una falta de financiación local y privada para las pequeñas y medianas empresas. Las políticas financieras y los sistemas de financiación de mi país se diseñan e implementan teniendo como principales objetivos a las grandes empresas estatales. Los cuatro principales bancos comerciales estatales asignaron el 90% de los préstamos, mientras que entre el 75% y el 80% de los préstamos se asignaron a empresas estatales, de las cuales el sector empresarial no estatal recibió menos del 10% de los préstamos. . La reforma del sistema financiero no ha cambiado la situación de monopolio de los bancos. Los acuerdos del sistema de financiación entre los bancos comerciales estatales y las pequeñas y medianas empresas son asimétricos, lo que aumenta la dificultad de financiación para las pequeñas y medianas empresas. Hay muchos obstáculos y malentendidos en las políticas monetarias y crediticias de los bancos comerciales estatales para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas todavía existen algunas políticas discriminatorias, las políticas no existen y los canales de información no son fluidos ni unificados. falta macrogestión;

Cuarto, empresas Los estándares de evaluación de la calificación crediticia no son adecuados para las pequeñas y medianas empresas, lo que da como resultado que las calificaciones crediticias de las pequeñas y medianas empresas sean generalmente demasiado bajas. Las pequeñas y medianas empresas son de pequeña escala, débiles en fortaleza, tienen pocos activos fijos y carecen de activos hipotecarios. Además, las pequeñas y medianas empresas necesitan préstamos con urgencia, en pequeñas cantidades, con altos riesgos, alta frecuencia y alta. costos de gestión. Sin embargo, el actual sistema de evaluación crediticia empresarial está dirigido a las grandes empresas y no tiene en cuenta algunas situaciones específicas de las pequeñas y medianas empresas. Este sistema de evaluación crediticia no favorece la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Las disposiciones legales actuales de nuestro país relacionadas con el mantenimiento del crédito están cubiertas en muchas leyes, pero el contenido está relativamente disperso. Hasta el momento, no existe una ley completa y estandarizada sobre el mantenimiento del crédito, especialmente las leyes y reglamentos que regulan el crédito de las pequeñas empresas. y medianas empresas.

3. Contramedidas legales para solucionar las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas

El derecho es la piedra angular para garantizar el funcionamiento normalizado y el sano desarrollo del pequeño mercado de capitales de mi país. y las medianas empresas se enfrentan tanto a la financiación directa como a la financiación indirecta una serie de obstáculos legales. Para resolver eficazmente el problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y mejorar sus capacidades financieras, debemos seguir construyendo y mejorando el sistema legal de nuestro país para financiar a las pequeñas y medianas empresas.

1. Contramedidas legales para resolver las dificultades de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas

Primero, establecer un mercado de capitales multinivel de acuerdo con la ley para proporcionar condiciones y lugares. para que las pequeñas y medianas empresas implementen financiación mediante acciones. Nuestro país debería tomar medidas legales para construir un mercado de capitales de múltiples niveles para facilitar el financiamiento de capital para las pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, es necesario mejorar el mercado GEM de conformidad con la ley para convertirlo en el principal canal de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, establecer un mercado extrabursátil de conformidad con la ley para proporcionar nuevos canales de financiación extrabursátil para las pequeñas y medianas empresas. Finalmente, se debe establecer un mercado regional de terceros de conformidad con la ley para brindar servicios de financiamiento directo a las pequeñas y medianas empresas.

En segundo lugar, modificar el "Reglamento de gestión de bonos empresariales" para abrir canales de financiación de bonos para pequeñas y medianas empresas. La mayor ventaja de la financiación con bonos es que su interés es una tarifa fija y, debido a los beneficios de ahorro de impuestos que aportan los intereses, puede reducir el costo promedio ponderado del capital de la empresa. El antiguo concepto y sistema de emisión de bonos corporativos ya no se adaptan a las necesidades cambiantes del mercado y deben reformarse. En primer lugar, se deben diversificar los emisores y las bases de emisión de bonos corporativos, permitiendo especialmente que varias pequeñas y medianas empresas actúen como emisores; en segundo lugar, se debe cambiar el sistema de aprobación para la emisión de bonos; en tercer lugar, se deben aumentar los tipos de bonos corporativos; para que los inversores puedan tener un mayor reconocimiento Selección de bonos, finalmente, eliminar gradualmente las restricciones a las cuotas de emisión de bonos, formular estándares de emisión de bonos para PYME basados en el estado de desarrollo actual de las PYME de mi país, mejorar el sistema de divulgación de información y el sistema de calificación crediticia científica para la emisión de bonos para PYME; y desarrollar un mercado comercial multinivel Promover la circulación de bonos corporativos y, en última instancia, desbloquear canales de financiación directos para las pequeñas y medianas empresas.

2. Contramedidas legales para solucionar las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas

En primer lugar, mejorar la legislación sobre arrendamiento financiero para diversificar los métodos de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño.

La industria del arrendamiento financiero de mi país se encuentra en su etapa inicial de desarrollo, pero el retraso en la construcción del sistema legal para el arrendamiento financiero ha afectado el desarrollo futuro del negocio del arrendamiento financiero.

El proyecto de "Ley de Arrendamiento Financiero" debe revisarse lo antes posible y se debe promulgar una ley formal lo antes posible para regular la admisión y salida de las instituciones de arrendamiento financiero, el desarrollo comercial, los derechos y obligaciones de las partes comerciales de arrendamiento financiero. y el registro de arrendamientos inmobiliarios.

En segundo lugar, el desarrollo de instituciones financieras pequeñas y medianas es una opción realista para resolver las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas.

La apertura del mercado a instituciones financieras no estatales tiene como objetivo principal romper el monopolio de los bancos comerciales estatales en el mercado y cultivar instituciones financieras pequeñas y medianas del sector privado. En términos de negocios específicos, se pueden realizar nuevos cambios en los préstamos a pequeñas y medianas empresas en términos de papel comercial, financiación a corto plazo, etc. En términos de letras comerciales, se deben proporcionar garantías de aceptación especiales y servicios de descuento de acuerdo con las condiciones financieras especiales de las pequeñas y medianas empresas; en términos de financiamiento a corto plazo, podemos aprender de la experiencia de los bancos británicos y estadounidenses; también se pueden establecer "métodos de gestión de sobregiros" y establecer tasas de interés y límites de tiempo de devolución, etc., como fondos de reempleo, fondos de desarrollo occidental, etc.

En tercer lugar, la "Ley de Instituciones Financieras Pequeñas y Medianas" debe promulgarse lo antes posible para utilizar plenamente el papel financiero de las instituciones financieras pequeñas y medianas.

Nuestro país cuenta actualmente con una serie de instituciones financieras pequeñas y medianas, pero los objetivos a los que sirven no están claros. No se ha determinado el objetivo de valor de brindar apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas. Hay varias deficiencias en sus propias operaciones, como la apertura del mercado. Problemas como la baja seguridad, los mecanismos regulatorios deficientes, la intervención administrativa excesiva y los medios técnicos atrasados siguen siendo bastante graves. Por lo tanto, se debe acelerar la formulación de la "Ley de Instituciones Financieras Pequeñas y Medianas" para promover el desarrollo sano y rápido de la industria financiera pequeña y mediana y proporcionar fuentes de financiamiento confiables para numerosas pequeñas y medianas empresas no financieras. -empresas de tamaño a través de los servicios de alta calidad de numerosas instituciones financieras pequeñas y medianas.

En cuarto lugar, mejorar el sistema de calificación crediticia para las pequeñas y medianas empresas y fortalecer la divulgación de información.

Para regular el financiamiento indirecto de las pequeñas y medianas empresas, fortalecer la divulgación de información, reducir los riesgos financieros y mejorar aún más el sistema de calificación crediticia para las pequeñas y medianas empresas, se deben tomar las siguientes medidas Tomadas: En primer lugar, aclarar el tema de la calificación crediticia. En segundo lugar, en términos de métodos de calificación, tratar de reducir la dependencia excesiva de las declaraciones corporativas, utilizar más encuestas in situ, centrarse en comprender el uso de la financiación de las pequeñas y medianas empresas, aumentar o disminuir los depósitos y préstamos, los retiros de préstamos, etc., evaluar de manera realista los riesgos crediticios de las pequeñas y medianas empresas, y evaluar los riesgos crediticios de las pequeñas y medianas empresas de manera realista sobre la base de los principales indicadores como la calidad de los operadores empresariales, la capacidad de protección de riesgos, Las condiciones operativas, la capacidad de pago de la deuda, los registros crediticios y las perspectivas de desarrollo, los diferentes grados se evalúan exhaustivamente como base para que los bancos tomen decisiones crediticias y apoyen a las pequeñas y medianas empresas. Finalmente, las propias pequeñas y medianas empresas también deben fortalecer su conciencia crediticia, prestar atención a la calificación crediticia y esforzarse por establecer una imagen confiable en las actividades de financiamiento indirecto mediante la estandarización del trabajo financiero y contable.

Referencias:

[1]Gao Zhengping. Nueva teoría sobre la financiación de las pequeñas y medianas empresas[M]. China Financial Press, 2006.

[2]Zhu Chuanhua, Wang Suyi. Investigación sobre estrategias de financiación de las pequeñas y medianas empresas durante la crisis financiera [J]. Productivity Research, 2010.1.

[3] Investigación sobre dificultades de financiación. de las pequeñas y medianas empresas [J]. Accounting Communications, 2010.1.