¿Qué es la deuda soberana?
La deuda soberana se refiere a la deuda que un país toma prestado externamente (ya sea del Fondo Monetario Internacional, del Banco Mundial u otros países) con su propia soberanía como garantía. Los casos de incumplimiento de deuda soberana más influyentes de la historia incluyen el incidente de la deuda soberana de Argentina en la década de 1990 y el incidente de incumplimiento de la deuda soberana de Dubai en noviembre de 2009.
Información ampliada:
Incumplimiento de la deuda soberana:
Hoy en día, en muchos países, a medida que la escala de los rescates continúa expandiéndose, la proporción de deuda también está aumentando. de modo significativo. Cuando esta crisis llega a cierta etapa, puede ocurrir un default soberano, que ocurre cuando un país no puede pagar su deuda soberana.
Solución:
Hay dos soluciones tradicionales al incumplimiento soberano:
El país en mora pide prestado al Banco Mundial o al Fondo Monetario Internacional.
Discutir con los países acreedores sobre las tasas de interés de la deuda, el tiempo de pago de la deuda y el principal.
En un sistema de economía de mercado, si un país incumple su deuda soberana, no puede utilizar su propia soberanía como recompensa para pagar la deuda. Después de que ocurre un incumplimiento soberano normal, generalmente se resuelve mediante los dos métodos anteriores.
Casos representativos de deuda soberana:
El evento de default de la deuda soberana de Argentina:
El default de la deuda soberana de Argentina y la reestructuración de la deuda en los años noventa. En la década de 1990, la deuda externa del gobierno argentino aumentó significativamente, alcanzando 1.462 billones en 2000, más de cuatro veces sus ingresos en divisas. Finalmente declaró el impago de todas las deudas. Posteriormente, la moneda argentina se devaluó significativamente.
Eventos en Dubai: El Gobierno del Emirato de Dubai (Dubai) en los Emiratos Árabes Unidos anunció que reorganizará su entidad corporativa más grande, Dubai World (DubaiWorld), un conglomerado con operaciones que abarcan bienes raíces y puertos. . El gobierno de Dubai dijo que su grupo estatal Dubai World, con deudas de 59 mil millones de dólares, solicitó una moratoria de seis meses sobre los pagos de la deuda, y el reembolso de 3,5 mil millones de dólares en bonos vencidos del Palm Island Group (Nakheel) de Dubai World también ser aplazado.
Arrastrados por la crisis de deuda de Dubái, los mercados bursátiles y de futuros mundiales se desplomaron. Dubai World ha desarrollado algunos de los proyectos inmobiliarios más lujosos del mundo, y su Nakheel Real Estate Company ha construido muchos proyectos residenciales y de recuperación, incluidas las famosas islas artificiales "mundiales" THEWORLD y Palm Islands PALMISLANDS. En junio de 2009, Dubai anunció que construiría un nuevo rascacielos más alto del mundo (1.100 metros), superando al "Burj Khalifa" (162 pisos, altura total 818 metros), que será desarrollado por Nakheel Real Estate Company.
El gobierno de Dubai dijo que la extensión de los pagos de la deuda por parte de las dos compañías emblemáticas es el primer paso en la reestructuración de Dubai World, pidiendo a los acreedores de Dubai World y Palm Island Group que permitan extender la fecha de vencimiento de la deuda. al 30 de mayo de 2010. . El Gobierno de Dubai declaró que los activos de Dubai World incluyen algunos "negocios estratégicamente importantes" y que la reestructuración tiene como objetivo permitirle cumplir sin problemas con sus responsabilidades financieras y mejorar la gestión futura y la eficiencia operativa.
El gobierno de Dubai ha designado a Deloitte para ayudar a reestructurar Dubai World. Según personas familiarizadas con el asunto, los mayores acreedores de Dubai World son Abu Dhabi Commercial Bank y Emirates NBDPJSC. Otros bancos acreedores incluyen HSBC, Barclays y Royal Bank of Scotland.
A la gente le preocupa que Dubai World efectivamente entre en default, lo que desencadenará una rápida fuga de fondos del mercado de activos de riesgo. Algunos incluso creen que Dubai puede convertirse en el default de deuda soberana más grave del mundo desde el de Argentina hace ocho años.