¿Qué son las transacciones de cobertura y las transacciones de cobertura?

Operación de cobertura Una operación de cobertura consiste en realizar dos transacciones al mismo tiempo que están relacionadas con el mercado, en direcciones opuestas, de igual cantidad, y con compensación de pérdidas y ganancias. Correlación de mercado significa que la relación de oferta y demanda del mercado que afecta el precio de dos productos básicos es idéntica. Si la relación de oferta y demanda cambia, afectará los precios de los dos productos básicos al mismo tiempo, y la dirección de los cambios de precios generalmente es. lo mismo. Dirección opuesta significa que las direcciones de compra y venta de dos transacciones son opuestas, de modo que no importa en qué dirección cambie el precio, una siempre obtendrá ganancias y la otra perderá. Por supuesto, para equilibrar ganancias y pérdidas, las cantidades de las dos transacciones deben determinarse de acuerdo con la magnitud de sus respectivos cambios de precios y, en general, las cantidades deben ser iguales. En una economía de mercado, existen muchos tipos de transacciones de cobertura, como la cobertura de divisas y la cobertura de opciones, pero la más adecuada es la negociación de futuros. En primer lugar, debido a que el comercio de futuros adopta un sistema de margen, las transacciones de la misma escala requieren menos inversión de capital, por lo que el costo de realizar dos transacciones al mismo tiempo no aumentará mucho. En segundo lugar, los futuros se pueden comprar y vender en corto, y se puede realizar tanto cobertura virtual para el cierre del contrato como cobertura real para la entrega física. Las condiciones para completar la transacción son relativamente flexibles, por lo que las transacciones de cobertura solo se desarrollaron rápidamente después del nacimiento de derivados financieros como este. como futuros. El "Diccionario de inversión en valores inglés-chino" de Commercial Press explica: cobertura de transacciones de cobertura. Además: comercio de arbitraje. nombre. Medidas comerciales adoptadas para evitar pérdidas de inversión en productos financieros. El método más básico es comprar al contado y vender futuros o vender al contado y comprar futuros, que se utiliza ampliamente en acciones, divisas, futuros y otros campos. La intención original de las operaciones de cobertura o arbitraje es reducir los riesgos que las fluctuaciones del mercado conllevan para los productos de inversión y asegurar los resultados de las inversiones existentes, pero muchos administradores de inversiones y empresas profesionales lo utilizan para especular y obtener ganancias. La pura especulación de cobertura es muy arriesgada. También: cobertura. A continuación se utiliza la cobertura de futuros como ejemplo para ilustrar su método de operación. Existen aproximadamente cuatro tipos de transacciones de cobertura en el mercado de futuros. Una es la transacción de cobertura entre futuros y al contado, es decir, transacciones de igual cantidad y en direcciones opuestas en el mercado de futuros y en el mercado al contado al mismo tiempo. Esta es la forma más básica de transacción de cobertura de futuros y obviamente es diferente de otras transacciones de cobertura. . En primer lugar, este tipo de operaciones de cobertura no sólo se realizan en el mercado de futuros, sino también en el mercado al contado, mientras que el resto de operaciones de cobertura son todas operaciones de futuros. En segundo lugar, este tipo de operación de cobertura tiene como objetivo principal evitar los riesgos causados ​​por los cambios de precios en el mercado al contado y renunciar a los beneficios que puedan surgir de los cambios de precios. Generalmente se denomina cobertura. Los otros tipos de transacciones de cobertura tienen como objetivo el arbitraje especulativo a partir de cambios de precios, que generalmente se denominan ganancias de cobertura. Por supuesto, la cobertura entre futuros y al contado no se limita a la cobertura. Cuando la diferencia de precio entre futuros y al contado es demasiado grande o demasiado pequeña, también existe la posibilidad de cubrir ganancias. Debido a que este tipo de transacción de cobertura requiere operaciones al contado, el costo es mayor que el de simplemente operar con futuros y requiere ciertas condiciones para las operaciones al contado, por lo que generalmente se utiliza para cobertura. El segundo es cubrir transacciones del mismo tipo de futuros en diferentes meses de entrega. Debido a que los precios cambian con el tiempo, el mismo tipo de futuros tiene precios diferentes en diferentes meses de entrega, formando una diferencia de precio, y esta diferencia de precio también cambia. Excluyendo los costos relativamente fijos de almacenamiento de productos básicos, esta diferencia de precios está determinada por cambios en la oferta y la demanda. Comprando variedades de futuros para entrega en un mes determinado, vendiendo variedades de futuros para entrega en otro mes y luego cerrando o entregando las posiciones respectivamente en un momento determinado. Debido a cambios en el diferencial, pueden generarse ganancias y pérdidas después de que se compensen las ganancias y pérdidas de dos transacciones en direcciones opuestas. Este tipo de transacción de cobertura se denomina arbitraje intertemporal. El tercero es cubrir transacciones del mismo tipo de futuros en diferentes mercados de futuros. Debido a los diferentes entornos geográficos e institucionales, es probable que el precio del mismo producto de futuros en diferentes mercados al mismo tiempo sea diferente y también cambie constantemente. De esta manera, al realizar compras en largo en un mercado y ventas en corto en otro mercado, y luego cerrar o entregar al mismo tiempo después de un período de tiempo, se completan transacciones de cobertura en diferentes mercados. Estas transacciones de cobertura se denominan arbitraje entre mercados. El cuarto es la cobertura de transacciones de diferentes tipos de futuros. La premisa de este tipo de transacción de cobertura es que existe cierta correlación entre las diferentes variedades de futuros, como que los dos productos son productos ascendentes y descendentes, o pueden sustituirse entre sí, etc. Aunque las variedades son diferentes, reflejan la misma relación de oferta y demanda del mercado.