¿Qué son las primas y los descuentos?
Pregunta 1: ¿Qué son las primas y los descuentos?
Pregunta 2: ¿Qué significa la prima y el descuento?
Prima y descuento: La diferencia entre el tipo de cambio forward y el tipo de cambio spot se expresa mediante prima, descuento y paridad. Una prima significa que el tipo de cambio a plazo es más alto que el tipo de cambio al contado, y un descuento significa lo contrario. En términos generales, los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más altos tienen en su mayoría un descuento, y los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más bajos tienen en su mayoría una prima.
Prima y descuento en transacciones de divisas ▲
La prima se refiere al fenómeno cuando la "tasa de interés de la moneda cotizada" es mayor que la "tasa de interés de la moneda cotizada", mientras que prima se refiere al fenómeno en el que el "tipo de interés de la moneda cotizada" es menor que el "tipo de interés de la moneda cotizada".
Ejemplo de descuento:
Si el precio del GBP/USD es 1,5030/40. Los puntos de tipo de cambio (Puntos Swap) están ordenados de grandes a la izquierda y pequeños a la derecha. El tipo de interés bidireccional para préstamos a un día en libras esterlinas es: 4,00 (depósito), -4,25 (préstamo). La tasa de interés bidireccional para dólares estadounidenses a un día es: 2,25 (depósito)-2,50 (préstamo). Entonces
1. Compre GBP/USD. En el ejemplo anterior, el punto de cambio calculado es -0,63;
2 El cálculo para vender GBP/USD es el siguiente:
1,5030× (2,25-4,25)×; 1 día /360 días=-0.000083
Es decir, el Punto Swap es -0.83 puntos.
Por lo tanto, los puntos de cambio a un día del GBP/USD son 0,83/0,63 puntos básicos.
Este es el uso profesional del descuento en el mercado.
Ejemplo de prima:
Si el precio de USD/CHF es 1,6610/20 (la disposición de los puntos del tipo de cambio es pequeña a la izquierda y grande a la derecha). El tipo de interés bidireccional a tres meses del dólar estadounidense es 2,25 y -2,50. Los tipos de interés bilaterales para los francos suizos a tres meses son 4,75 y -5,00. Entonces
1. Al vender USD y comprar CHF, los puntos de cambio a un día se calculan de la siguiente manera:
1,6610× (3,75-2,5)×; p >
Es decir, 0,58 puntos básicos (Pips).
2. Al comprar USD y vender CHF, los puntos de cambio a un día se calculan de la siguiente manera:
1,6620× (5,00-2,25)× 1 día/360 días = 0,000127<; /p>
Es decir, 1,27 puntos básicos (Pips).
Por lo tanto, los pips de cambio a un día para el USD/CHF son 0,58/1,27 pips.
Las personas que especulan con divisas pueden estar más preocupadas por las primas y descuentos en las transacciones de divisas al contado. En términos generales, cuando se realicen transacciones de divisas en el mercado internacional de divisas, a menos que se especifique una fecha específica, todas se considerarán transacciones al contado. Actualmente está incluido en los dos principales sistemas de cotización en tiempo real del mercado financiero electrónico del mundo, REUTERS (Reuters) y en el SeeWaa (Shihua Financial Information) nacional de Moneyline (Deli Wealth). La cotización del tipo de cambio que se muestra es el tipo de cambio al contado (Spot Rate). Si la fecha de entrega entre el comprador y el vendedor no es una entrega al contado (Spot Date), el tipo de cambio debe ajustarse para reflejar la diferencia de tasas de interés entre las dos monedas, por lo que el tipo de cambio en una fecha específica será diferente del tipo de cambio al contado. tasa.
Primas y descuentos en la inversión en bonos convertibles (suplemento 0610) ▲
La realización de primas y descuentos en paridad de conversión: el precio de conversión está relacionado con el valor nominal del bono convertible, y la paridad de conversión está relacionada con el valor nominal de los bonos convertibles. Está relacionada con el precio de mercado de los bonos convertibles (paridad de conversión = precio de mercado de los bonos convertibles/relación de conversión). Cuando el precio de las acciones en el mercado es igual a la paridad de conversión, los inversionistas están en punto de equilibrio; cuando el precio de la acción en el mercado es menor que la paridad de conversión, está con descuento, por el contrario, cuando está con prima, hay; oportunidades de arbitraje. El cálculo de la prima y el descuento se puede realizar comparando directamente el precio del mercado de valores y la paridad de conversión.
La prima y el descuento entre el precio al contado y los futuros▲
En el mercado de futuros, si el precio del contado es menor que el precio de los futuros, la diferencia de base es negativa y el precio El precio de los futuros a plazo es mayor. En cuanto al precio de los futuros a corto plazo, esta situación se denomina "prima de futuros", también conocida como "descuento al contado". El exceso del precio de los futuros a plazo sobre el precio de los futuros a corto plazo se denomina "futuros". tasa de prima" (CONTANGO); si el precio de los futuros a plazo Si el precio de los futuros a plazo es inferior al precio de los futuros a corto plazo y el precio de los bienes al contado es superior al precio de los futuros, la base es positiva. Esta situación Se denomina "descuento de futuros" o "prima al contado". El precio de los futuros a plazo es inferior al precio de los futuros a corto plazo. La parte se denomina "tasa de descuento de futuros" (BACKWARDATION).
El concepto de base: se refiere a la diferencia entre el precio spot de un producto específico en un momento y lugar específico y el precio de futuros del producto básico en el mercado de futuros, es decir: base = precio spot - precio de futuros.
La base contiene dos componentes, a saber, los factores de "tiempo" y "corteza" entre los mercados al contado y de futuros. El primero refleja el factor tiempo entre los dos mercados, es decir, los costos de tenencia de dos meses de entrega diferentes. También incluye tarifas de almacenamiento, intereses, primas de seguros y tarifas por pérdidas, entre los cuales los cambios en las tasas de interés tienen un gran impacto en los costos de tenencia; este último refleja los factores espaciales entre los mercados al contado y de futuros. La base incluye costos de transporte y costos de transporte entre los dos mercados. Esta es también la razón básica por la que la diferencia básica entre dos lugares diferentes es diferente al mismo tiempo.
El valor de la prima y el descuento de los fondos cerrados▲
El valor de la prima y el descuento de los fondos cerrados se refiere a la diferencia entre el valor neto y el precio de mercado, y el La tasa de descuento es la tasa de descuento de los fondos cerrados. La tasa de prima es la tasa de prima de los fondos cerrados. Generalmente, si el precio de mercado es inferior al valor neto, se denomina tasa de descuento. valor neto - precio de mercado) / valor neto * 100%, lo que indica una transacción con descuento.
Como producto financiero, el precio de mercado de un fondo está determinado no sólo por su valor real, sino también por su liquidez y rentabilidad esperada. En la actualidad, es relativamente normal que los fondos cerrados tengan un cierto grado de descuento. En primer lugar, su liquidez es relativamente pobre. Debido a la pequeña escala del fondo, una vez que se produzca una reducción a gran escala de las tenencias. Definitivamente provocará fluctuaciones a corto plazo en el valor neto del fondo. Al mismo tiempo, cuando los participantes del mercado esperen que el valor neto del fondo corra el riesgo de caer, habrá un cierto descuento.
El valor de descuento (también llamado descuento) de los fondos cerrados = el valor neto del cierre base - el precio del cierre base
La tasa de descuento (también llamada tasa de descuento; tasa de descuento) de los fondos de cierre) = valor de descuento (valor de la prima) / valor neto de cierre base * 100.
Por ejemplo, si el valor neto de una determinada base es de 2 yuanes y el precio de mercado es de 1,4 yuanes, el valor de descuento (descuento) es de 0,6 yuanes y la tasa de descuento (descuento) es del 30%;
El valor de la prima (también llamada prima) de los fondos cerrados = el precio del cierre de la base - el valor neto del cierre de la base
La tasa de la prima (también llamada tasa de la prima) de fondos cerrados = Valor de la prima (valor de la prima)/valor neto del sello base*100.