Desde la perspectiva de la reforma del lado de la oferta, ¿qué oportunidades históricas enfrentan las tecnologías financieras?
Resumen: Recientemente, el autor fue invitado a participar en el subforo "Internet + Pago" de la Conferencia de Comercio Electrónico de China y pronunció un discurso de apertura sobre "Reforma del lado de la oferta y tecnología financiera". Beijing Business Daily grabó y publicó el texto completo, y el extracto es el siguiente:
Xue Hongyan: Distinguidos invitados y amigos, buenas tardes a todos. Estoy muy contento de que el organizador haya invitado al Suning Financial Research Institute a participar. en este foro. El tema que quiero compartir hoy es la reforma del lado de la oferta y la tecnología financiera. Hablaré principalmente sobre algunas de las oportunidades que enfrenta el desarrollo de la tecnología financiera en la situación actual de la reforma del lado de la oferta y las tendencias de desarrollo y los antecedentes de los pagos por Internet.
Primero, mira una imagen. Esta imagen toma a la industria bancaria como representativa y describe los problemas que enfrentó la industria bancaria en los últimos cinco años. A medida que la economía real continúa desplomándose, la tasa de morosidad continúa aumentando y la tasa de crecimiento de la ganancia neta continúa. De esto es de lo que estamos hablando acerca de la oferta. Centrarse en el contexto macroeconómico de la industria financiera antes de la reforma.
Con base en estos antecedentes, la Conferencia Central de Trabajo Económico celebrada en diciembre del año pasado propuso formalmente una reforma del lado de la oferta. ¿Qué impacto tendrá la reforma del lado de la oferta en las instituciones financieras? La reforma del lado de la oferta ha propuesto cinco tareas principales. Echemos un vistazo a las tres primeras: reducir el exceso de capacidad, reducir las existencias y desapalancarse. El impacto de estas tres tareas en la industria financiera se concentra en la compresión de activos. Reducir el exceso de capacidad y el inventario significa eliminar las garantías y las empresas zombis; el desapalancamiento significa eliminar la deuda y el crédito, lo que significa una compresión de los activos para las instituciones financieras. ¿Qué impacto tendrá la compresión? En primer lugar, conducirá a la morosidad. aumenta la proporción, incluida la reducción del exceso de capacidad y la eliminación de las empresas zombis, los préstamos morosos de los bancos tendrán una rápida tendencia al alza; en segundo lugar, seguirán enfrentando una falta de demanda de crédito; En el contexto de las reformas estructurales del lado de la oferta que enfrentan las industrias tradicionales, las instituciones financieras también están experimentando cambios e innovaciones. Su principal dirección es apuntar a nuevos formatos económicos.
A continuación, echemos un vistazo a cómo cambiará la demanda de servicios financieros como resultado de nuevos sectores económicos.
Las características generales del nuevo formato económico incluyen la economía colaborativa, los activos ligeros y el big data. El nuevo formato económico generará una nueva demanda de servicios financieros. De hecho, su demanda ya ha surgido. , y he enumerado algunos, incluida la gestión financiera social, la financiación de capital, los préstamos P2P en línea, la vinculación de préstamos de inversión, etc.
¿Qué desafíos enfrentan las finanzas tradicionales bajo la nueva economía y las nuevas necesidades financieras? La prevención y el control del riesgo crediticio de las instituciones financieras tradicionales se basa principalmente en el modelo de garantía hipotecaria y prendaria. En el nuevo formato empresarial, la nueva economía es una economía ligera en activos y una economía de grandes datos. Esta economía carece de garantías calificadas. Las instituciones financieras enfrentarán algunas deficiencias en la prestación de estos servicios. Esta situación crea una oportunidad para el auge de la tecnología financiera.
La tecnología financiera surgió para satisfacer necesidades financieras de nichos. Al principio, algunas nuevas demandas financieras derivadas de la aparición de nuevos formatos de negocios eran muy pequeñas y de nicho. La cantidad de negocios también es muy pequeña. A medida que los nuevos formatos económicos se hagan más grandes y dominantes, los nuevos formatos financieros desempeñarán un papel cada vez más importante en el proceso de diferenciación del sistema financiero. En el contexto de la reforma del lado de la oferta, el sistema económico diferenciará y acelerará el proceso de diferenciación del sistema financiero. De esta manera, la tecnología financiera enfrentará una nueva oportunidad de desarrollo.
La tecnología financiera es un nuevo modelo, nuevo proceso y servicio que tendrá un impacto significativo, cambiará e incluso subvertirá los métodos y modelos tradicionales de servicios financieros. A juzgar por el estado actual de desarrollo de la tecnología financiera nacional e internacional, se refleja principalmente en cuatro áreas principales.
La liquidación de pagos es el tema de discusión en el foro de hoy. La liquidación de pagos es una industria típica impulsada por la tecnología A medida que maduran algunas infraestructuras, incluida la moneda electrónica, la computación en la nube, la cadena de bloques y la tecnología biométrica, etc., los modelos y tecnologías de pago por Internet también continúan avanzando. Actualmente, la liquidación de pagos aún se encuentra en la etapa de desarrollo del pago móvil en el contexto de Internet móvil.
Financiación online. Los unicornios de fama internacional y la impresión que todos tienen sobre las finanzas nacionales de Internet se reflejan principalmente en la financiación en línea. La popularización del control de riesgos de big data y el aprendizaje automático proporciona un buen requisito previo para el desarrollo de la financiación y la tecnología financiera en línea.
Asesoramiento robótico de inversiones, incluyendo gestión financiera social, modelos de inversión cuantitativos, carteras de inversión profesionales, etc.
La lógica de los robo-advisors es que originalmente los servicios de los asesores de inversiones pueden ser uno a uno y los requisitos de umbral para los inversores son muy altos, como millones de activos, etc. Sin embargo, después de la aparición de los robo-advisors, equivale a reemplazar las inversiones de alto nivel con Combinaciones, se pueden modelar algunos conocimientos técnicos de inversión y gestión financiera, etc., lo que reduce considerablemente el umbral y permite que más personas comunes y corrientes disfruten de este tipo de servicio. En la actualidad, el robo-advisory se ha desarrollado enormemente en los Estados Unidos y han nacido varios unicornios famosos. Todavía está en su infancia en China.
Por último, los seguros por Internet también son un campo de aplicación relativamente importante de la tecnología financiera.
Dibujé dos flechas, incluida la Internet financiera, las finanzas de Internet y las finanzas compartidas, que representan las opiniones más intelectuales de la industria y la academia sobre el desarrollo financiero. Mirando hacia el futuro, las finanzas por Internet son un proceso de finanzas + Internet, pero mirando hacia atrás, es más un proceso de disfrutar de las finanzas. Las finanzas por Internet son solo un concepto de transición. Con el desarrollo de la economía colaborativa y los nuevos formatos económicos, se desarrollarán en la dirección de las finanzas compartidas en el futuro. Ya sea Internet financiero, finanzas de Internet o finanzas digitales, es una manifestación de la aplicación de la tecnología financiera en el campo financiero.
Pago por Internet. El pago por Internet se basa en el proceso de intercambio de valores por Internet y depende del desarrollo de la tecnología de Internet. Al principio, era una especie de era de Internet de escritorio. Quizás era un terminal de PC para acceder a Internet. En ese momento, el pago era más pago por Internet, es decir, pago por terminal de PC. En los últimos años, su forma principal se ha convertido en Internet móvil en el lado móvil, incluida la conexión en línea en tiempo real. Solía estar en línea, pero ahora está en línea. Los dispositivos inteligentes, incluidos los móviles, son cada vez más populares y permiten registrar datos, entrando en la era de Internet móvil. En consecuencia, los pagos por Internet han entrado en la era del pago móvil.
¿Dónde se desarrollarán los pagos en el futuro? A medida que blockchain madura a nivel internacional, se han establecido muchos laboratorios de blockchain a nivel internacional y nacional, que utilizan la tecnología blockchain para simular pagos y liquidaciones en condiciones experimentales.
Con la llegada de la cadena de bloques y la era distribuida, nuestro pago por Internet seguirá evolucionando hacia pagos distribuidos u otros métodos. Blockchain resuelve varios problemas importantes en el intercambio de valor. En el proceso de intercambio de valor, Blockchain primero resuelve el problema de la unicidad del valor. También existe la confiabilidad. El pago de terceros, incluido el pago móvil, puede resolver el problema de la confianza a través de instituciones de terceros. Cuando sea impulsada por la tecnología blockchain en el futuro, la propia cadena de bloques podrá garantizar la confiabilidad de su espacio virtual, incluida la confiabilidad de los intercambios.
Finalmente, hablemos del estado de desarrollo actual del pago móvil en el contexto de Internet móvil. En la era del pago móvil, la solución al problema de la confianza pasa por terceros intermediarios, es decir, instituciones de pago no bancarias. El pago de terceros se basa principalmente en certificados digitales, contraseñas estáticas, firmas electrónicas, etc., así como algunos datos biométricos, pagos con huellas dactilares, etc., para resolver problemas de seguridad. Actualmente existen tres escenarios principales, incluido el pago en línea, la emisión y aceptación de tarjetas prepago y la adquisición de tarjetas bancarias. Las innovaciones actuales se reflejan en el pago NFC, el pago sónico, el pago con código de escaneo, el pago en la nube, etc.
El estado actual de la industria se puede resumir a grandes rasgos en tres "tres pilares". La estructura empresarial es una tendencia tripartita de adquisiciones fuera de línea, pagos por Internet y pagos móviles. También hay tres partes en la estructura de pagos móviles: las aplicaciones de pago y transferencia personal, las finanzas móviles y el consumo móvil son tres pilares. La estructura de adquisiciones fuera de línea es un estado tripartito de bancos, UnionPay y empresas de pagos de terceros. Lo anterior es la última frontera y el estado actual del desarrollo de tecnología financiera y de pagos de terceros.
¡Gracias a todos!