¿Qué son las garantías y el ejercicio de derechos? Si no ejerzo los derechos, ¿perderé todo mi dinero? ¿A dónde se fue todo ese dinero?
warrants estilo Bermuda
warrants estilo europeo
Los warrants bermuda son warrants cuyo método de ejercicio se sitúa entre los warrants estilo europeo y los warrants estilo americano. Las garantías estándar de las Bermudas generalmente establecen una fecha de ejercicio adicional entre la fecha de cotización de la garantía y la fecha de vencimiento. Se denominan "Bermuda" porque las Bermudas se encuentran entre los Estados Unidos continentales y Hawaii. Posteriormente, el significado de los Warrants de Bermuda se amplió para significar que los warrants se pueden ejercer en varios días hábiles dentro de una duración predeterminada. Por ejemplo, si asumimos que para los Warrants de Bermuda, las fechas de ejercicio se pueden establecer como el 10 de diciembre de 2005. , y 10 de febrero de 2006. , 10 de abril de 2006, 10 de junio de 2006, etc. Debido a que los warrants de Bermuda ofrecen a sus titulares más opciones para las fechas de ejercicio, sus precios son más altos que los de los warrants de estilo europeo con los mismos términos, pero deberían ser más bajos que los de los warrants de estilo americano con los mismos términos.
Los warrants se dividen en warrants de estilo europeo y warrants de estilo americano según el período de ejercicio de los derechos. Los titulares de warrants de estilo americano pueden ejercer sus derechos en cualquier momento de negociación antes de la fecha de vencimiento de los warrants. mientras que los titulares de warrants de estilo europeo sólo pueden ejercer sus derechos durante la fecha de vencimiento de los warrants. Los warrants de Bermuda combinan las características de los warrants estadounidenses y europeos. La fecha de ejercicio son los últimos días de negociación antes de la fecha de vencimiento del warrant.
¿Qué es una orden judicial?
Un warrant es un "derecho" pero no una obligación;
En la "fecha de vencimiento" acordada, al "precio de ejercicio" acordado, se compran o vendido (Tales como: acciones, índices, materias primas, divisas, etc.).
Puntos clave de la inversión en warrants
1. Lo más importante al invertir en warrants es centrarse en su apalancamiento y utilizar cantidades pequeñas para obtener grandes ganancias.
2. El apalancamiento es un arma de doble filo, por lo que el límite de pérdidas es más importante para los warrants que para las acciones.
3. No importa qué tipo de inversor, puede utilizar warrants para crear una cartera de inversiones que se ajuste a sus preferencias de riesgo y rentabilidad;
4. Antes de invertir en warrants, debe juzgar la tendencia del precio de las acciones subyacentes.
Los antecedentes de la regeneración de los warrants de mi país
Reforma de la negociación de acciones, una nueva herramienta para resolver el problema de la negociación de acciones
Warrants aplicados en el reforma de acciones divididas Categoría: Warrants de acciones, Warrants cubiertos de compra, Warrants cubiertos de venta Caso:
Warrants de acciones: Yangtze Electric Power
Warrants cubiertos de suscripción: Baosteel Co., Ltd.
Opciones de venta similares (aumento de participaciones): Sany Heavy Industry, Baosteel Co., Ltd., etc.
Clasificación de warrants:
Diferentes emisores: warrants sobre acciones y cubiertos warrants;
Los derechos de los titulares son diferentes: warrants de venta y warrants de compra;
El tiempo de ejercicio es diferente: warrants de estilo europeo y warrants de estilo americano
¿Qué significa la orden de compra estilo Bermudas?
Vanke es así. Los warrants Bermuda son warrants cuyo método de ejercicio es entre warrants europeos y warrants americanos (es decir, existen tres tipos de warrants Standard Bermuda que suelen emitirse el día en que se emiten). Se enumeran los warrants. Se establece una fecha de ejercicio adicional entre la fecha de vencimiento y la fecha de vencimiento. El nombre "Bermuda" se debe precisamente a que Bermuda se encuentra entre los Estados Unidos continentales y Hawaii. Posteriormente, el significado de los Warrants de Bermuda se amplió para significar que los Warrants se pueden ejercer en varios días hábiles dentro de una duración predeterminada. Por ejemplo, para un Warrant de Bermuda virtual, la fecha de ejercicio se puede establecer como el 10 de diciembre de 2005 y. 10 de febrero de 2006. fecha, 10 de abril de 2006, 10 de junio de 2006, etc. (siempre que esté dentro del plazo). Debido a que los warrants de Bermuda ofrecen a sus titulares más opciones para las fechas de ejercicio, sus precios son más altos que los de los warrants de estilo europeo con los mismos términos, pero deberían ser más bajos que los de los warrants de estilo americano con los mismos términos.
¿Qué son las garantías de disco?
Wuhan Iron and Steel es de este tipo. Los warrants mariposa son una combinación de compra y venta de dos warrants con precios diferentes al mismo tiempo o de compra y venta de dos warrants con precios diferentes al mismo tiempo. Los inversores obtienen una determinada cantidad de ingresos cuando el precio de las acciones fluctúa dentro de un determinado rango. Si el precio fluctúa más allá del rango, los inversores no sufrirán pérdidas. La forma de su curva de ingresos es como "__∧__", porque su forma es. similar al de volar, por eso se le llama orden de mariposa.
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¿Qué es una garantía de venta europea? ¿Qué es una garantía de venta al estilo americano?
Los warrants de venta europeos solo se pueden canjear al vencimiento.
El estilo americano se puede canjear en cualquier momento desde el momento de la emisión hasta la fecha de vencimiento.
¿Cuál es la diferencia entre Wugang JTB1 (5800001) y Wugang JTP1 (580999)?
Los derechos de los warrants son diferentes: uno es el derecho de suscripción; el otro es el derecho de venta. B: comprar; P: poner.
¿Cómo calcular el aumento y disminución de precio de los warrants?
Artículo 22: Las transacciones de warrants están sujetas a límites de aumento y disminución de precio, y el aumento y disminución de precio se calcula de acuerdo con el siguiente fórmula:
Precio de aumento del warrant = precio de cierre del warrant el día anterior + (precio de aumento del valor subyacente el día actual - precio de cierre del valor subyacente el día anterior) × 125 × índice de ejercicio;
Precio de disminución del warrant = precio de cierre del warrant del día anterior -(El precio de cierre del valor subyacente del día anterior - El precio de disminución del valor subyacente del día) × 125 × ratio de ejercicio.
Cuando el resultado del cálculo es menor o igual a cero, el precio de caída del warrant es cero.
Los warrants son un producto financiero muy diferente a las acciones. Debes prestar atención a siete puntos clave a la hora de invertir.
------Al invertir en warrants, debes prestar especial atención. se debe prestar atención al control de riesgos. Dado que los warrants son un producto altamente apalancado, su subida y bajada serán mucho mayores que las de las acciones. Los inversores deben prestar atención a controlar sus posiciones y no perseguir ciegamente precios altos para evitar grandes pérdidas.
------No invierta en warrants como acciones. A la hora de comprar y vender acciones, muchos inversores están acostumbrados a no operar o cubrir constantemente sus posiciones después de estar encerrados. Este tipo de estrategia operativa es muy tabú en la inversión en warrants. Porque mientras la acción no se elimine de la lista, siempre tendrá su valor, pero la garantía es urgente y se eliminará automáticamente de la lista después de su vencimiento. Una garantía sin valor de ejercicio se convertirá en un pedazo de papel usado después de su vencimiento.
------Calcular el valor de una garantía no es simplemente igual a "el precio de la acción menos el precio de ejercicio". Hay muchos factores que determinan el valor de una garantía, incluido el precio de las acciones subyacentes, la volatilidad de las acciones subyacentes, el plazo restante de la garantía, la tasa de interés libre de riesgo, el precio de ejercicio, el rendimiento de dividendos, etc. Los inversores pueden utilizar una calculadora de garantías para calcular el valor teórico de una garantía.
------El valor del warrant irá transcurriendo en el tiempo. Los warrants tienen una duración determinada. A medida que pasa el tiempo, el valor de los warrants disminuirá gradualmente y cuanto más se acerque el vencimiento, más rápido se agotará el valor temporal.
------Los warrants se pueden negociar en "T+0". Según las normas de la bolsa de valores, se permite comprar y vender warrants varias veces el mismo día.
------El límite de precio del warrant cambia. La fórmula de cálculo es: Precio de aumento del warrant = precio de cierre del warrant el día anterior + (precio de aumento del valor subyacente del día - precio de cierre del valor subyacente del día anterior) × 125 × índice de ejercicio precio de disminución del warrant = precio de cierre del warrant el día anterior; precio de cierre del día anterior - (El precio de cierre del valor subyacente el día anterior - el precio de caída del día del valor subyacente) × 125 × índice de ejercicio Cuando el resultado del cálculo es menor o igual a cero, la caída. El precio del warrant es cero. Por lo tanto, cuando las acciones subyacentes están a diferentes precios, el límite de precio de los warrants será diferente, a diferencia de las acciones, que están fijadas en el 10%.
------El rango de cambio del precio del warrant no es necesariamente exactamente el mismo que el rango de cambio de la acción subyacente. Aunque los cambios en el precio de las acciones subyacentes afectarán el precio de la garantía, el precio de la garantía también está restringido por otros factores, por lo que las tendencias entre los dos pueden ser diferentes.
La diferencia entre warrants de compra y warrants de venta
Para los accionistas de acciones negociables, existen algunas diferencias entre warrants de compra y warrants de venta:
-- -- --En primer lugar, los riesgos de las carteras de "warrants de acciones positivos" mantenidas son diferentes. Dado que las garantías de compra y de venta tienen diferentes sensibilidades a las acciones subyacentes, a medida que aumenta el precio de las acciones, el precio de la garantía de compra aumenta y el precio de la garantía de venta cae. Desde la perspectiva de la sensibilidad de la cartera de "warrants de acciones subyacentes", los warrants de compra intensificarán el riesgo sistémico de la cartera, mientras que los warrants de venta cubrirán parte del riesgo de fluctuaciones en el precio de las acciones subyacentes.
------En segundo lugar, la compensación para los accionistas de acciones negociables es diferente. Cuando el precio de las acciones subyacentes cae, el precio de la garantía de venta aumenta, lo que compensará a los accionistas de acciones negociables por sus pérdidas, reduciendo así el punto de equilibrio de los accionistas de acciones negociables, mientras que la garantía de suscripción permite a los accionistas de; acciones negociables para participar en el posible crecimiento del rendimiento futuro. Sin embargo, si se descuenta el precio de las acciones, no habrá mucha compensación para los accionistas de acciones negociables en el corto plazo.
------En tercer lugar, los valores de vencimiento son diferentes. Dado que todos los warrants incluidos en el actual plan de reforma de acciones se entregan en forma de liquidación de acciones, esto tendrá un impacto significativo en el valor de vencimiento de los warrants. Para los warrants de venta, si el warrant está in-the-money cuando está a punto de expirar, es decir, el precio de las acciones es inferior al precio de ejercicio, el titular del warrant comprará inevitablemente las acciones subyacentes para poder ejercer la opción. , y la presión de compra puede hacer que el precio de las acciones suba. El precio de los derechos se acerca, lo que hace que los warrants pierdan valor. En cuanto a los warrants de suscripción, si son warrants en dinero antes de su vencimiento, solo los titulares; Es necesario preparar efectivo para comprar las acciones de los principales accionistas al precio de ejercicio, sin ningún riesgo para ellos. Tiene un impacto en el precio de las acciones A en circulación. Sin embargo, una vez ejercida la opción, el número de acciones negociables en el mercado aumenta repentinamente. Si los inversores quieren obtener ganancias lo antes posible, las acciones subyacentes encontrarán presiones de venta a corto plazo y el precio de las acciones inevitablemente volverá a caer. provocando pérdidas a los inversores.
Se recomienda vender warrants lo antes posible
"Los warrants de venta son papeles inútiles cuando vencen. Se recomienda que los inversores comunes que no quieran hacer operaciones ultracortas La especulación a largo plazo con warrants debería vender los warrants en sus manos lo antes posible". Ayer, los expertos en inversiones de Haitong Securities y Guosen Securities hicieron tales sugerencias a los inversores comunes.
“Debido a que el mercado de valores ha sido un mercado alcista en los últimos dos años, todas las acciones han subido bruscamente y mucha gente común mantuvo los warrants emitidos durante la reforma accionaria. El precio de ejercicio era muy bajo en ese momento. tiempo, lo que significa que la inversión Si el inversor ejerce el derecho, el precio de venta será mucho más bajo que el precio de las acciones ¿No es ese derecho equivalente al papel usado? Hu Wei, Departamento de Ventas de Guosen Securities en Nanjing, dio un ejemplo. a los periodistas, tomando a Youngor (25.25, 2.30, 10.02). Tome la garantía de venta como ejemplo. El precio de las acciones ahora ha subido a más de 21 yuanes, pero su precio de ejercicio es de solo 4,09 yuanes. el derecho a vender acciones de Youngor a un precio de 4,09 yuanes. Evidentemente, nadie "disfrutará" de esos derechos. Por lo tanto, a los inversores ordinarios que no quieran especular a muy corto plazo con warrants, actualmente se les recomienda vender los warrants disponibles lo antes posible. Lo mismo ocurre con la orden de venta de Youngor. Si se vendiera ayer, al menos una copia aún se vendería por 0,49 yuanes.
Por supuesto, si tiene habilidades profesionales y un alto conocimiento del riesgo, puede intentar obtener ganancias a través del precio de la garantía en sí.
Existen dos tipos de warrants
Warrants de suscripción y de venta
Los warrants se dividen en warrants de suscripción y warrants de venta. Además de los derechos mencionados anteriormente, tienen. el derecho a Además de colocar garantías que venden las acciones especificadas correspondientes a un precio específico, también existe una garantía de compra. Una garantía de compra significa que usted tiene derecho a comprar las acciones especificadas correspondientes a un precio específico en un momento específico. "En el mercado alcista actual, si es optimista sobre el precio de las acciones subyacentes correspondientes, puede mantener la garantía de suscripción correspondiente".
Tome la garantía de suscripción de Changdian como ejemplo. 9,069 yuanes, que es El precio de la opción es 5,35 yuanes, lo que significa que la suma de los dos es el costo de ejercer la opción. Es decir, puede comprar acciones de Yangtze Power (14,58, -0,14, -0,95) a un costo de. alrededor de 14,4 yuanes Actualmente, Yangtze Power El precio de las acciones es de 14,95 yuanes y hay una diferencia de precio de 0,55 yuanes entre los dos, por lo que ejercer la opción es valioso. Hu Wei sugirió que los inversores, en el mercado alcista actual, si son optimistas sobre la tendencia de las acciones subyacentes, entonces pueden considerar continuar manteniendo los warrants de suscripción correspondientes, porque los warrants de suscripción generalmente son consistentes con la tendencia de las acciones subyacentes. . Considere vender cuando el precio del warrant suba hasta cierto punto.