¿Qué significa asesoramiento sobre cotizaciones?
Pregunta 1: ¿Qué significa coaching de listado? El asesoramiento sobre cotización se refiere a la formación, orientación y supervisión estandarizadas proporcionadas por las instituciones pertinentes a las sociedades anónimas que planean emitir acciones y cotizar en bolsa. La agencia de orientación de emisión y cotización será una institución operativa de valores calificada y, en principio, será la misma institución operativa de valores que el asegurador principal que emite facturas en nombre de la empresa. Xin Puhui, orientación para cotizar empresas.
Pregunta 2: ¿Qué es el coaching de listados? En pocas palabras. ¿Qué se necesita para iniciarse en el coaching de cotizaciones? ¿Cuáles son los requisitos para que las empresas accedan al asesoramiento previo a la IPO? El asesoramiento sobre cotización se refiere a la formación, orientación y supervisión estandarizadas proporcionadas por las instituciones pertinentes a las sociedades anónimas que planean emitir acciones y cotizar en bolsa.
El asesoramiento sobre cotización es una etapa del proceso de cotización. El contenido específico es el siguiente:
Etapa de asesoramiento
Después de obtener la licencia comercial, la sociedad anónima. La empresa se establece de conformidad con la ley. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, una sociedad anónima que planea emitir acciones públicamente debe ser asesorada por una compañía de valores con calificaciones de suscripción líder durante un año antes de presentar una solicitud. para la emisión de acciones a la Comisión Reguladora de Valores de China. El contenido del asesoramiento incluye principalmente los siguientes aspectos:
La licitud y eficacia de la constitución de una sociedad anónima y sus evoluciones previas
El personal, las finanzas, el patrimonio, el suministro, producción y ventas de una sociedad anónima Independencia e integridad del sistema:
Aplicar la "Ley de Sociedades" y la "Ley de Valores" a los directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa (o sus representantes legales) que posean más superior al 5 % (incluido el 5 %) de las acciones " y otras leyes y regulaciones pertinentes;
Establecer y mejorar estructuras organizativas como asambleas de accionistas, juntas directivas y juntas de supervisores, e implementarlas. operaciones estandarizadas;
Establecer y mejorar el sistema de contabilidad financiera de la empresa de acuerdo con el sistema de contabilidad de la sociedad anónima;
Establecer y mejorar el sistema de toma de decisiones y el sistema de control interno de la empresa; lograr operaciones efectivas
Establecer y mejorar un sistema de divulgación de información que cumpla con los requisitos de las empresas cotizadas
Estandarizar las relaciones de las sociedades anónimas con los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas; >
Si los cambios en la participación de los directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa que poseen más del 5% (incluido el 5%) de las acciones cumplen con la normativa.
Dentro de los diez días hábiles anteriores al inicio del trabajo de asesoramiento, la agencia de asesoramiento deberá presentar los siguientes materiales a la agencia de despacho:
Documentos de certificación de calificaciones (copias) de la agencia de asesoramiento y los consejeros.
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Convenio de tutoría;
Plan de tutoría;
Ficha de información básica de la empresa a emitir; Informes financieros (activos) auditados de los dos últimos años Hoja de pasivo, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo, etc.).
El acuerdo de coaching debe definir claramente las responsabilidades y obligaciones de ambas partes. El honorario de la tutoría será negociado y determinado por ambas partes con base en los principios de publicidad y razonabilidad, y se hará constar en el contrato de tutoría. Ninguna de las partes tutoras lo condicionará a asegurar la emisión y cotización de las acciones de la empresa. El plan de asesoramiento debe incluir el propósito, el contenido, los métodos, los pasos, los requisitos, etc. del asesoramiento, y el plan de asesoramiento debe ser práctico y factible.
La asesoría tiene una vigencia de tres años. Es decir, dentro de los tres años posteriores al vencimiento de este período de asesoramiento, la empresa que se emitirá puede solicitar la emisión de acciones y su cotización en la agencia de suscripción de montaña, si excede los tres años, deberá volver a contratar una agencia de asesoramiento para el asesoramiento de conformidad; con los procedimientos y requisitos estipulados en estas Medidas.
Proceso básico de cotización de empresas
En términos generales, si una empresa quiere cotizar en el mercado de valores nacional, debe pasar por tres etapas: evaluación integral, reorganización estandarizada y formalización. lanzamiento Los principales contenidos del trabajo son:
Evaluación integral antes de la primera etapa de la cotización de empresas
La cotización de empresas es un trabajo complejo de ingeniería financiera y sistemático en comparación con la inversión en proyectos tradicionales. debe pasar por el proceso preliminar de demostración, organización e implementación y evaluación posterior y también debe enfrentarse a la elección de si cotizar en el mercado de capitales, en qué mercado cotizar y el camino para cotizar; Cotizar en diferentes mercados requiere diferentes tareas, canales y riesgos para las empresas.
Sólo a través de una evaluación integral por parte de la empresa podemos asegurar que la empresa a cotizar funcione correctamente manteniendo los costos y riesgos bajo control. Para las empresas, hay un precio que pagar por organizar y movilizar a un gran número de personas y por movilizar todas las fuerzas y recursos para realizar el trabajo. Por lo tanto, para garantizar el éxito de la cotización, la empresa primero analizará exhaustivamente las cuestiones anteriores, realizará una investigación exhaustiva y proporcionará opiniones con prudencia, y solo entonces comenzará por completo el trabajo del equipo de cotización después de obtener respuestas claras.
La segunda etapa de la reestructuración regulatoria interna corporativa
Hay cientos de cuestiones clave involucradas en la cotización inicial de empresas. Especialmente en el entorno específico actual de China, las empresas privadas generalmente tienen muchos problemas financieros, Los impuestos, la legislación, el gobierno corporativo, la evolución histórica y otras cuestiones históricas, y muchas cuestiones son muy difíciles de abordar en la etapa posterior, por lo tanto, sobre la base de la finalización de la evaluación temprana y con la asistencia del consultor financiero que figura en la lista, la empresa. Tiene un plan y es muy importante abordar algunos temas paso a paso con anticipación. A través de este trabajo, también se puede mejorar la confianza de los patrocinadores, accionistas estratégicos, otros intermediarios y reguladores en la empresa.
La tercera etapa inicia oficialmente el trabajo de cotización
Una vez que la empresa determina el objetivo de cotización, comienza a ingresar a la etapa de operación práctica del trabajo externo de cotización. Esta etapa incluye principalmente: seleccionar intermediarios relevantes, realizar reforma de acciones, auditoría e investigación legal, orientación de firmas de valores, declaración de emisión, emisión y cotización, etc. Dado que en el trabajo de cotización participan cinco o seis agencias de servicios intermediarios externos que trabajan al mismo tiempo, participan decenas de personas. Por tanto, organización y coordinación...gt;gt;
Pregunta 3: ¿Qué significa el periodo guía de cotización de empresas? La asesoría en cotización es en realidad la función de una gran empresa de valores para ayudar a la empresa a clasificar la estructura organizativa relevante, la divulgación financiera, la revisión de la calificación de la persona jurídica y establecer una función de servicio de consultoría que cumpla con las reglas del mercado de valores.
Esto incluye mucho trabajo detallado, involucrando a la empresa desde el principio, generalmente en base a la situación real de la empresa:
1. Orientación sobre el proceso de cotización de la empresa
1. Seleccionar el target y ganar confianza
2. Ayudar a redactar el plan de propuesta de cotización
3. Aprobación de la junta directiva
4 . Integración financiera
5. Reestructuración de activos (enajenación de activos improductivos)
6. Establecimiento de sociedades offshore en el extranjero
7. Audiencia
.8. Roadshow (lanzamiento de producto, fundación de IPO)
9. Listado
Estarás completamente involucrado en estos enlaces, por supuesto, también se incluye la siguiente participación: <; /p>
2 , listado de instituciones participantes
1. Patrocinadores y autoorganizaciones patrocinadoras
2. Empresas contables internacionales
3. Agencias de evaluación internacionales
4. Auditoría
5. Aseguradores primarios y adjuntos
6. Relaciones públicas
7. Impresor
8, abogados nacionales y extranjeros
9. Coordinador Global
Participación total en todo el período de coaching, cooperará con tantas estructuras para seleccionar ubicaciones adecuadas para la evaluación e inversión global. Elija el momento adecuado para comercializar.
Pregunta 4: ¿Cuáles son las principales tareas de la orientación para cotizar empresas? El asesoramiento sobre cotización se refiere a la formación, orientación y supervisión estandarizadas proporcionadas por las instituciones pertinentes a las sociedades anónimas que planean emitir acciones y cotizar en bolsa. La agencia de orientación de emisión y cotización será una institución operativa de valores calificada y, en principio, será la misma institución operativa de valores que el asegurador principal que emite facturas en nombre de la empresa. Xin Puhui, orientación para cotizar empresas.
Pregunta 5: ¿Qué trabajo realiza la empresa en la orientación de cotización? ¿Cuál es la principal responsabilidad del patrocinador?
El patrocinador es el principal responsable de las siguientes tareas en el proceso de cotización corporativa. emisión y cotización:
(1) Ayudar a las empresas a formular planes de reestructuración y reorganización y establecer sociedades anónimas
(2) Realizar la debida diligencia sobre la empresa de acuerdo con los requisitos; de las "Pautas de debida diligencia del patrocinador"
(3) Proporcionar asesoramiento y capacitación profesional a los principales accionistas, directores, supervisores y altos directivos de la empresa para ayudarles a comprender las leyes y regulaciones relacionadas con la emisión y cotización de acciones; y comprender las obligaciones legales de las empresas que cotizan en bolsa y sus directores, supervisores y altos directivos Obligaciones y responsabilidades
(4) Ayudar a los emisores a mejorar su estructura organizativa y gestión interna, estandarizar el comportamiento corporativo, aclarar los objetivos de desarrollo empresarial y dirección de inversión de los fondos recaudados, etc.;
(5) Organizar la emisión Las personas y los intermediarios preparan los documentos de solicitud de emisión, realizan una verificación exhaustiva de los documentos de oferta pública de acuerdo con la ley y hacen recomendaciones de diligencia debida a los Valores de China. Comisión Reguladora y emitir informes de patrocinio de emisiones
(6) Organizar a los emisores e intermediarios para realizar una revisión integral de la Comisión Reguladora de Valores de China Responder o hacer correcciones basadas en los comentarios de la revisión de la CSRC
(8) *** con el emisor Coorganizar presentaciones itinerantes, consultas y trabajos de fijación de precios
; (9) Después de que los valores del emisor se coticen, continuar supervisando al emisor para que cumpla con obligaciones de supervisión continua, como operaciones estandarizadas, cumplimiento de promesas y divulgación de información.
Empresa de contabilidad
Para la emisión y cotización de acciones, se debe contratar una empresa de contabilidad con calificaciones en valores para realizar trabajos relevantes de auditoría y verificación de capital. Las principales tareas son las siguientes:
(1) Responsable de auditar los estados financieros corporativos y emitir informes de auditoría trienales
(2) Responsable de la verificación del capital corporativo y la emisión del capital relevante; informes de verificación
(3) Responsable de la revisión de los informes de previsión de beneficios corporativos y emisión de informes de revisión de pronóstico de beneficios
(4) Responsable del aseguramiento del control interno corporativo y emisión de informes internos; informes de aseguramiento de control;
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(5) Responsable de verificar las partidas detalladas y montos de ganancias y pérdidas no recurrentes de la empresa
(6) Emitir especial; opiniones sobre el pago de impuestos importantes por parte del emisor
(7) Emitir opiniones especiales sobre las diferencias entre los estados financieros originales del emisor y los estados financieros declarados
(8) Proporcionar contabilidad financiera; Servicios de consultoría relacionados con la emisión y cotización.
Estudios de abogados
Para la emisión pública y cotización de acciones corporativas se debe contratar un estudio de abogados como asesor legal de conformidad con la ley. Sus principales tareas son las siguientes:
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(1) Para reestructuración y reorganización Demostrar la legalidad del plan;
(2) Orientar el establecimiento o cambio de sociedades anónimas;
(3) Revisar los asuntos legales involucrados en la emisión y cotización de empresas y ayudar a las empresas a regularlas, ajustarlas y mejorarlas.
(4) Juzgar la legalidad de la historia, la estructura de propiedad, los activos, las operaciones organizativas y la independencia del emisor; , impuestos y otros asuntos legales corporativos;
(5) Juzgar la legalidad de diversos documentos legales para la emisión y cotización de acciones;
(6) Ayudar y guiar a los emisores en la redacción de documentos legales de la empresa; tales como estatutos;
(7 ) Emitir opinión legal
(8) Emitir informe de trabajo de abogado
(9) Proporcionar opiniones de verificación; en los documentos de solicitud pertinentes.
Servicios de tasación de activos
Asignar instituciones y personal profesional para brindar servicios de tasación de activos para las siguientes situaciones:
● Subasta, transferencia, hipoteca, garantía y arrendamiento;
● fusiones, ventas, empresas conjuntas y liquidaciones de empresas;
● reestructuración de acciones empresariales
● otras situaciones que requieran una evaluación de activos; de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
Cómo elegir intermediarios para la reestructuración y cotización de empresas
1. La necesidad e importancia de elegir intermediarios como las empresas de valores
Según la "Revolución Popular de la República Popular China y el Nacional De acuerdo con las disposiciones pertinentes de la Ley de Sociedades, la Ley de Valores de la República Popular China y otras leyes y reglamentos, en el proceso de emisión pública y cotización de acciones, las empresas deben elegir valores calificados (también conocida como patrocinador o firma de valores), firmas de contabilidad, firmas de abogados y firmas de tasadores brindan servicios profesionales, emiten opiniones relevantes y forman una parte importante de los materiales de solicitud para emisión y cotización.
El éxito de la cotización y la velocidad del proceso de cotización dependen, por un lado, de la propia calidad de la empresa, incluida la rentabilidad, el estado de la industria, las operaciones estandarizadas, etc., por otro lado; sobre las capacidades profesionales y actitud de servicio del organismo intermediario, Atención. Algunos dicen que la elección de una agencia intermediaria equivale a uno de los dos carriles del ferrocarril para la obra de cotización. Junto con la propia situación de la empresa, constituye un ferrocarril completo, y ambos son indispensables. Algunas personas también dicen que elegir una buena agencia intermediaria es la mitad del éxito de cotizar en bolsa. Se puede decir que elegir la agencia intermediaria "adecuada" es la tarea más importante en el proceso de reestructuración y cotización empresarial...gt;gt
Pregunta 6: ¿Qué significa cotizar en bolsa y por qué la empresa? ¿Hacerse público? Según la Ley de Sociedades:
Cotización se refiere a una sociedad anónima que emite públicamente acciones en una bolsa de valores y cotiza en bolsa.
¿Cómo aparecer en la lista?
Condiciones para la cotización de una sociedad anónima:
De acuerdo con las disposiciones de la "Ley de Sociedades" de mi país, una sociedad anónima que solicite la cotización de sus acciones debe cumplir las siguientes condiciones:
1. Las acciones se han emitido públicamente con la aprobación del departamento de gestión de valores del Consejo de Estado
2. El capital social total de la empresa es; no menos de 50 millones de RMB;
3. ha estado en el negocio durante más de tres años y ha estado en el negocio recientemente durante tres años consecutivos si la empresa estatal original se reestructura y establece; de acuerdo con la ley, y su patrocinador principal es una empresa grande y mediana de propiedad estatal, se puede calcular de forma continua.
4. El número de accionistas que poseen acciones con un valor nominal de 1.000 RMB; o más no exceda de 1.000 yuanes Si hay menos de 1.000 personas, las acciones emitidas al público serán más del 25% del total de acciones de la empresa, si el capital social total de la empresa supera los 400 millones de RMB, las acciones emitidas a la. público será más del 15%;
5. La empresa no ha tenido actividades ilegales importantes en los últimos tres años y no hay registros falsos en el informe de contabilidad financiera
6; Otras condiciones que establezca el Consejo de Estado.
Quienes cumplan las condiciones anteriores pueden solicitar su cotización en el departamento de gestión y revisión de valores del Consejo de Estado y en la bolsa.
La importancia de la cotización de la empresa
Resolver los fondos necesarios para el desarrollo empresarial, obtener canales de financiación estables a largo plazo para el desarrollo sostenible de la empresa y así formar un ciclo de capital virtuoso (bono La financiación y la financiación mediante acciones se complementan)
Convertirse en una empresa pública aumenta enormemente su visibilidad (los medios prestan mucha más atención a una empresa que cotiza en bolsa que a una empresa privada, obtiene un efecto de marca y acumula activos intangibles ( es más fácil obtener crédito, reputación personal de la gerencia, atraer talentos)
Desde la perspectiva de la competencia de la industria, por un lado, salir a bolsa puede ayudar a las empresas a crecer más rápido y obtener oportunidades para liderar la industria; por otro lado, si los competidores de la misma industria cotizan en bolsa, las empresas también necesitan capital suficiente para competir con los competidores.
Las empresas pueden obtener seguridad operativa.
El capital suficiente recaudado por las empresas a través de la cotización en bolsa puede ayudar a las empresas a realizar ajustes o transformaciones comerciales oportunas durante las crisis o emergencias (como este macrocontrol) sin encontrarse con dificultades operativas. Además, las empresas que cotizan en bolsa también obtienen una mayor influencia política, lo que hasta cierto punto aumenta la seguridad de las operaciones corporativas y sus líderes en un entorno incierto.
La cotización en bolsa puede realizar la titulización de activos corporativos, lo que mejora en gran medida la liquidez de los activos. , los accionistas y la dirección de la empresa pueden obtener enormes beneficios vendiendo parte de su capital.
Después de cotizar en bolsa, los medios de fusiones y adquisiciones de la empresa se han ampliado y se pueden emitir acciones para utilizar las acciones cotizadas como medio de pago por fusiones y adquisiciones. La importancia de las fusiones y adquisiciones es evidente para aquellas empresas que esperan crecer mediante fusiones y adquisiciones.
Las empresas pueden introducir socios estratégicos nacionales y extranjeros a través de la cotización para ampliar el espacio de mercado y abrir canales internacionales.
La cotización puede estandarizar las operaciones y la gestión no estándar originales de la empresa y mejorarla. Una estructura de gobierno que sienta una base institucional para el desarrollo saludable y a largo plazo de la empresa.
Después de cotizar en bolsa, la empresa puede utilizar planes de opciones sobre acciones para lograr incentivos a mediano y largo plazo para la gerencia y los empleados.
Los accionistas mayoritarios (a menudo es capital de riesgo) que proporciona canales de salida para el retiro de efectivo
Pregunta 7: ¿Qué significa IPO? ¿Qué significa IPO? El nombre completo de IPO es Oferta Pública Inicial (Oferta Pública Inicial), que se refiere al método de emisión de una empresa (una sociedad anónima o una sociedad de responsabilidad limitada) al público por primera vez. Una sociedad de responsabilidad limitada se convertirá en una sociedad anónima después de su salida a bolsa. ¿Qué significa IPO de corretaje? La IPO de corretaje se refiere al método de emisión de la primera oferta pública de una compañía de valores al público. La OPI corresponde al mercado primario. La mayoría de las acciones emitidas públicamente están respaldadas por grupos de banca de inversión y ingresan al mercado. Los bancos las compran al emisor a un precio de descuento determinado para sus propias cuentas y luego las venden a un precio acordado. para las emisiones públicas son relativamente altos, las colocaciones privadas pueden evitar parcialmente dichas tarifas hasta cierto punto. Este fenómeno comenzó en Estados Unidos a finales de la década de 1990, cuando el país estaba experimentando una burbuja tecnológica y bursátil de Internet. El fundador establecerá la empresa con capital independiente y espera recaudar fondos a través de una oferta pública inicial (IPO) durante el mercado alcista. Los precios de las acciones suelen subir en los primeros años de sus OPI, ya que los inversores creen que estas empresas tienen la oportunidad de convertirse en las segundas de Microsoft. Muchos fundadores se han convertido en millonarios de la noche a la mañana. Gracias a las opciones sobre acciones, los empleados también obtienen ingresos considerables. En Estados Unidos, la mayoría de las acciones obtenidas mediante ofertas públicas iniciales se negocian en el mercado Nasdaq. Empresas de muchos países asiáticos utilizan métodos similares para recaudar fondos para desarrollar sus negocios. ¿Qué significa una oferta pública inicial de acciones de gran capitalización? Las acciones de gran capitalización suelen ser acciones de primera línea. Se refieren a acciones ordinarias de empresas que tienen un historial estable de ganancias, pueden distribuir dividendos relativamente generosos con regularidad y se les reconoce un rendimiento excelente. También se les llama acciones de primera línea. El término blue chip proviene de las fichas azules utilizadas en los equipos de juego. Las fichas azules suelen tener un valor monetario más alto. Las condiciones básicas de apoyo para que una acción se convierta en una acción de primera línea son: (1) Durante el período de depresión, la empresa puede formular planes y medidas para garantizar el desarrollo de la empresa (2) Durante el período de auge, la empresa puede maximizar su capacidad; para generar ganancias (3) Durante el período de inflación, el excedente real de la empresa puede permanecer igual o aumentar; Las acciones de primera línea se refieren a grandes acciones industriales tradicionales y acciones financieras con un crecimiento estable a largo plazo. Las características de estas empresas que cotizan en bolsa son un rendimiento excelente, ingresos estables, un gran capital social, dividendos generosos, una tendencia estable del precio de las acciones y una buena imagen de mercado. En los mercados bursátiles extranjeros, los inversores se refieren a las acciones de grandes empresas que ocupan una posición dominante importante en sus respectivas industrias, tienen un rendimiento excelente, transacciones activas y dividendos generosos como acciones de primera línea. El término blue chip proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, hay dos colores de fichas: las fichas azules son las más valiosas, las fichas rojas ocupan el segundo lugar y las fichas blancas son las peores. Los inversores aplican esta jerga a las acciones. Acciones como General Motors, Exxon Petroleum Company y DuPont Chemical Company son acciones de primera línea. Las acciones de primera línea no son estáticas. A medida que cambien las condiciones operativas de la empresa y su situación económica suba y baje, la clasificación de las acciones de primera línea también cambiará.
Según las estadísticas de la famosa revista americana "Forbes", entre las 100 empresas más grandes de 1917, sólo 43 acciones de empresas se encuentran todavía entre las de primera línea, y las acciones de ferrocarriles, que eran las empresas más azules y prósperas del sector, también lo han hecho. Ahora perdieron por completo su capacidad de ser seleccionados como blue chips. En el mercado de valores de Hong Kong, la acción de primera línea más famosa es HSBC Holdings, uno de los bancos comerciales más grandes del mundo. Cheung Kong Holdings, que tiene antecedentes de financiación china, y CITIC Pacific, que tiene antecedentes de financiación china, también se encuentran entre las acciones de primera línea. Aunque el mercado de valores en China continental tiene una historia corta, se ha desarrollado muy rápidamente y han aparecido gradualmente algunas acciones de primera línea.
Pregunta 8: ¿Qué significa la oficina de cotización? la empresa en una sociedad cotizada. En general, las ciudades, condados y distritos han creado departamentos especiales para brindar servicios de comunicación e información a las empresas que se preparan para cotizar en bolsa, y coordinar y abordar "casos difíciles y difíciles" desde la preparación hasta la cotización. son capaces de salir a bolsa.