Comprenda la moneda digital del banco central en un artículo. ¿Cómo cambiará la vida en el futuro?

Moneda digital y pago electrónico

1/6. El mundo futuro de DCEP

Un día en el futuro, comprarás un bolso en una tienda de lujo. y pagar En ese momento, el vendedor que originalmente estaba sonriendo de repente te miró con desprecio: "Lo siento, no puedes usar este dinero. Tiene una firma de donación benéfica adjunta y solo se puede usar para la compra. de materiales de caridad."

Te sorprendes: "WTF, ¿hay un nombre en el dinero?"

El El vendedor dijo con frialdad: "Por supuesto, en esta era el dinero tiene un nombre, ¿eres de los viajes en el tiempo?

Antes de terminar de hablar, se escuchó el sonido de los coches de policía". ...

Lo anterior es un escenario de uso futuro que imagino para el DCEP (moneda digital del banco central) que lanzará el banco central. En la actualidad, el piloto de RMB digital básicamente ha completado el diseño de alto nivel, la formulación de estándares, la investigación y el desarrollo funcional, la depuración y las pruebas conjuntas, y actualmente se encuentra en pruebas piloto internas cerradas.

Si la prueba sale bien y la situación nacional e internacional lo exige, utilizaremos DECP para el consumo diario dentro de uno o dos años.

Entonces, ¿cuál es la diferencia entre DCEP y el efectivo que usamos ahora, así como el pago Alipay y WeChat? ¿En qué se diferencia de Bitcoin y Libra que impulsa Facebook? ¿Qué experiencias completamente diferentes traerá a nuestras vidas en el futuro?

2/6. Moneda digital y M0, M1, M2

Para conocer la diferencia entre la moneda digital del banco central DCEP y el pago online, primero debemos aclarar las tres definiciones diferentes de moneda. ——La diferencia entre M0, M1 y M2.

M0 se refiere al efectivo en circulación, incluidos varios billetes y monedas, por lo que el dinero que paga a través de Alipay y WeChat no pertenece a M0.

En cuanto a M1, también conocido como dinero limitado, su alcance incluye todos los depósitos a la vista M0 y unitarios. Es importante tener en cuenta que el dinero de su tarjeta bancaria es un depósito corriente personal, por lo que el dinero pagado a través de la banca en línea no cuenta como M1.

Por último, está el M2, también conocido como dinero en sentido amplio. Su alcance incluye M1 y los depósitos de ahorro de los residentes, los depósitos a plazo unitario y otros depósitos.

¿Por qué es tan problemático crear tres M?

La moneda moderna se emite en función del crédito nacional. El monto de la emisión no está limitado por las reservas de oro y es fácil exceder la emisión. El país siempre debe realizar un seguimiento. la cantidad de moneda que circula en la sociedad, pero las monedas a menudo existen en diferentes formas, con diferentes capacidades de pago y diferentes significados económicos, por lo que deben clasificarse y contarse.

Compare un país con un hogar y evalúe la situación financiera de la familia. M0 es el dinero que se puede utilizar de inmediato, M1 representa el dinero que se debe pagar a través de los canales bancarios. y M2 representa el dinero que te pertenece pero que sólo puedes usarlo si lo sacas y lo conviertes en M0 o M1.

Tu riqueza depende de M2, pero tu capacidad de pago está relacionada con M1. Pero si de repente enfermas, sólo M0 es útil.

De la misma manera, al contar la moneda de un país, cuanto mayor es el nivel M0, más efectivo tiene la gente en sus manos y más segura es su vida cuanto mayor es el nivel M1; , cuanto más represente el poder adquisitivo actual de los residentes, mayor será el nivel de M2, mayor será la demanda de toda la sociedad en el futuro y mayor será la presión inflacionaria;

Pero a medida que los pagos móviles se vuelven ampliamente aceptados, este calibre estadístico se vuelve cada vez más inexacto.

Por ejemplo, ¿por qué los depósitos a la vista personales se contaban anteriormente como M2, mientras que los depósitos a la vista corporativos se contaban como M1? Porque en el pasado teníamos la costumbre de retirar dinero del banco o del cajero automático antes de gastarlo, pero el depósito actual de la empresa se puede transferir con un cheque. La liquidez del primero es obviamente más débil que la del segundo. /p>

Pero después de la popularidad de las tarjetas bancarias, los depósitos corrientes personales se pueden pagar sin retirar dinero. En teoría, los depósitos corrientes personales también deberían contarse como M1; , casi no tendremos efectivo con Alipay. Una parte considerable del dinero gastado en pagos de WeChat en realidad se ha convertido en M0.

Por tanto, la política monetaria actual se basa básicamente en M2.

Pero Alipay y WeChat Pay no son moneda de curso legal después de todo, son solo depósitos. Aunque el grado de desarrollo de los pagos digitales en nuestro país está muy por delante del de otros países, solo se basan en pagos M1 o M2, no en moneda.

Tanto Bitcoin como la prevista Libra son verdaderas monedas digitales M0. Estas monedas digitales que pueden ser ampliamente aceptadas a través de las fronteras nacionales afectarán la moneda real en circulación en un país. Tarde o temprano necesitaremos una moneda digital que realmente pertenezca a M0.

Después de entender esto, podemos hablar de las diferencias entre DCEP y la moneda física, el pago en línea y las monedas no soberanas como Bitcoin y Libra.

3/6. La diferencia entre DCEP y moneda física

Aunque la moneda electrónica es la versión electrónica del efectivo, los cambios en esta forma han provocado cambios en las funciones financieras, como negativas. tasas de interés.

En la era del efectivo físico, si los depósitos tienen tasas de interés negativas y hay que pagar "intereses de depósito" al banco, debe tener efectivo, por lo que el mínimo teórico La tasa de interés para la política monetaria es cero.

Pero en la era de la moneda digital, las tasas de interés negativas no solo se aplican a los depósitos, sino que también cobran ciertas tarifas por las monedas digitales a través de billeteras digitales. Esta es la verdadera tasa de interés negativa. Incluso si tienes efectivo es inútil, la única opción es gastarlo rápidamente o invertirlo.

Además, en la era de la moneda física, el costo de emisión de moneda aumenta con el aumento de la circulación, pero la moneda digital se basa en una estructura técnica construida de antemano y no no ocupa espacio de almacenamiento, no hay transferencia física, el costo marginal es casi cero y el costo de emitir 100 mil millones y 100 mil millones es casi el mismo, lo que lleva a un gran aumento en la eficiencia de la implementación de la política monetaria.

Lo más importante es que el uso de los billetes es completamente anónimo y las transacciones no se pueden rastrear, por lo que el inframundo utiliza transacciones en efectivo y la esencia de DCEP es un cifrado; cadena, en la que, al llevar la información de autenticación de identidad personal del titular, en teoría, cada nodo por el que pasa cualquier DCEP desde la creación hasta el retiro se registrará por completo. Esta característica crucial se analizará con más detalle más adelante.

Por supuesto, DCEP y la moneda física son M0 y no existe una diferencia esencial, pero la diferencia entre este y el pago bancario en línea y el pago de terceros es muy obvia.

4/6. La diferencia entre DCEP y pago electrónico

El dinero en el “saldo” de Alipay es M1, que equivale al depósito de Alipay en el banco mientras que el “pago rápido; "En Alipay, "Pago" es lo mismo que el pago bancario en línea. Utiliza el dinero de su tarjeta bancaria y pertenece a M2.

Utiliza el "saldo" de Alipay para comprar un bollo de 2 yuanes, lo que equivale a transferir 2 yuanes de Alipay al Alipay del propietario de la tienda de bollos. Si es " "Rápido. Pago" o pago bancario online, es decir, el banco transfiere los 2 yuanes de tu tarjeta a la cuenta de depósito de Alipay.

DCEP pertenece a M0 y es una forma electrónica de efectivo.

En el futuro, usará el DECP en su billetera móvil para comprar 2 yuanes de billetera, lo que equivale a pagar 2 yuanes en monedas (solo electrónicamente), y el El propietario de la tienda de panecillos recibe El DCEP de 2 yuanes no tiene nada que ver con el saldo de Alipay o el saldo de su tarjeta bancaria (suponiendo que no utilice una billetera electrónica).

Para los consumidores, el proceso de uso de DCEP sigue siendo el mismo que el del pago electrónico en la superficie, pero la diferencia real sigue siendo muy grande.

En primer lugar, el pago electrónico transfiere los números de la cuenta, lo que requiere una contabilidad centralizada en tiempo real de la cuenta, por lo que debe estar conectada a Internet y DCEP; El efectivo en "forma electrónica" no tiene nada que ver con cuentas. La teoría es que se puede hacer sin Internet, y sólo requiere una interconexión "punto a punto" entre dos teléfonos móviles. Por supuesto, todavía no sabemos exactamente cómo usarlo.

En segundo lugar, el pago electrónico en realidad involucra cuentas bancarias. No solo las transacciones tienen el nombre real, sino que el nivel de información que se puede tocar es relativamente bajo y un empleado del banco tampoco requiere DCEP; una cuenta bancaria Incluso el número de teléfono móvil se puede ocultar, por lo que se trata de un anonimato limitado; se llama "anonimato limitado" porque el banco central emisor aún puede encontrarlo.

Finalmente, DCEP tiene un cierto grado de cooperación con la banca en línea y los pagos de terceros.

El DCEP todavía se emite a través de bancos comerciales, que inician solicitudes al banco central con las correspondientes reservas de depósitos para generar y recibir DECP, luego el sector privado mantiene el efectivo o los depósitos bancarios; se convierten a DCEP, la moneda digital ingresa oficialmente al campo de circulación y se convierte en M0.

DCEP es moneda legal Una vez que el país anuncia el uso completo de DCEP, ninguna unidad o individuo podrá rechazarlo, por lo tanto, la única opción para la banca en línea y el pago de terceros; es cómo servirlo.

DCEP es una moneda sin intereses. Tener una gran cantidad equivale a esperar una devaluación. Sus características digitales hacen que sea fácil de acceder y retirar. "dinero de bolsillo". Por lo tanto, en el futuro, es más probable que la banca en línea y los pagos de terceros proporcionen a DECP más servicios de valor agregado en forma de "billeteras electrónicas".

El banco central no preestablece rutas técnicas y fomenta la innovación institucional. También pretende promover el DECP a través de pagos de terceros.

Conociendo la relación no competitiva entre DCEP y los pagos online, ¿cuál es su relación con monedas no soberanas como Bitcoin y Libra?

5/6. La diferencia entre DCEP, Bitcoin y Libra

Primero, echemos un vistazo a la diferencia entre DCEP y Bitcoin:

Como se mencionó anteriormente, el DCEP es una moneda soberana como los billetes. Su emisión y circulación están respaldadas por el crédito nacional y se pueden cambiar por billetes de RMB a un valor equivalente 1:1. La diferencia más esencial entre Bitcoin y las monedas tradicionales es que no tiene emisor, se genera en base a un algoritmo específico y depende completamente de la tecnología blockchain y métodos de cifrado para proporcionar circulación, registro y seguridad.

Por lo tanto, Bitcoin es una moneda "descentralizada" con una cantidad total limitada, sin presión inflacionaria, y es completamente anónima, sin fronteras y circula libremente a través de las fronteras.

DCEP no depende de blockchain. Como máximo, puede utilizar algunas tecnologías de blockchain para la gestión de direcciones de billeteras de moneda digital y la supervisión de la información de las transacciones para garantizar que las transacciones se realicen. rastreable.

Veamos la diferencia entre DCEP y Libra

La moneda digital Libra diseñada y liderada por Facebook, de un reciente Libro blanco Parece que la moneda que ha vuelto a la centralización se diferencia en que corresponde a una canasta de monedas como el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina y el dólar de Singapur, por lo que tiene ventajas más obvias. en pagos y liquidaciones de comercio internacional.

Aunque Libra es una moneda privada, no soberana, y no cuenta con respaldo crediticio nacional, Facebook tiene 2.300 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo. Tiene escenarios de circulación de pagos estables y diversificados y un amplio número de usuarios transfronterizos. La base monetaria, si se utiliza ampliamente, tendrá un efecto de sustitución sobre la moneda de curso legal local.

El gobierno chino siempre ha sido cauteloso en la innovación financiera, pero está por delante de otros países en moneda digital. Es precisamente por los desafíos de Bitcoin y Libra que pueden hacerlo. Eludir la supervisión monetaria afecta los efectos de implementación de la política monetaria y de la política cambiaria del banco central.

El DECP es parte de la futura soberanía monetaria, que es su mayor significado en la actualidad. Sin embargo, después de diseñar muchas cosas, su desarrollo se desvía de la intención original. El mayor impacto del DCEP en el futuro puede no ser su aspecto monetario.

6/6. DCEP y la economía planificada

A juzgar por los detalles técnicos divulgados hasta ahora, el proceso de emisión y circulación de DCEP involucra "tres centros":

Centro de certificación: el banco central gestiona de forma centralizada la organización del DCEP y la información de identidad del usuario;

Centro de registro: registra el DCEP y las identidades de los usuarios correspondientes, y registra la facturación; > Centro de análisis Big Data: análisis de lucha contra el blanqueo de capitales, comportamiento de pagos, indicadores de control regulatorio, etc.

El concepto de la escena mencionada al principio proviene de las características limitadas de anonimato y trazabilidad de transacciones de DCEP. Este es un atributo adicional de la moneda digital, pero si en el futuro. Ampliamente aceptada, es probable que esta característica cambie la forma de la sociedad humana en su conjunto.

Por ejemplo, en el primer semestre del año, para compensar el impacto de la epidemia en las pequeñas y medianas empresas, el Estado incrementó sus esfuerzos para proporcionar servicios de bajo costo. -crédito de interés a las pequeñas y medianas empresas Aunque el gobierno central hizo hincapié en no inundar el riego por inundación debe ser riego por goteo.

Sin embargo, no hay ningún nombre escrito en el dinero. El resultado real es que, por un lado, las grandes empresas finalmente obtienen más dinero, y muchas empresas a las que no les falta dinero. de retorno del dinero al banco Realizar arbitraje sin riesgo, por otro lado, algunas empresas no invirtieron en producción después de recibir el dinero, sino que ingresaron al mercado de valores y al mercado inmobiliario, lo que resultó en transacciones en auge en el mercado inmobiliario. .

Esta situación se puede resolver a través de medios técnicos en la era DCEP. Cada moneda digital es esencialmente un contrato inteligente, que puede tener algunos términos de transacción adjuntos para que tenga un uso específico.

A juzgar por los planes actualmente divulgados, DCEP tiene funciones de inversión y financiamiento y puede incorporar contratos inteligentes durante el proceso de financiamiento, siempre que se cumplan ciertas condiciones, el pago de fondos. se puede realizar, reemplazando Se proporciona la función de pago y liquidación bancaria. Por ejemplo, cuando un banco otorga préstamos de desarrollo a promotores inmobiliarios, se pueden incorporar contratos inteligentes y los préstamos se pueden facturar automáticamente en función del progreso del desarrollo.

En casos extremos, nuestro dinero futuro contiene algunos usos prohibidos.

Toda actividad económica en la sociedad moderna corresponde al flujo de moneda. La esencia de la economía moderna es la moneda si el flujo de una suma de dinero puede restringirse, controlarse y rastrearse. , todos los registros de transacciones, la posibilidad de una economía planificada aumentará considerablemente.

En el pasado, el mayor obstáculo para la economía planificada era la separación de las macroinstrucciones de las actividades microeconómicas, similar a lo que dijimos antes sobre las políticas financieras que guían a las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas y flujos de capital reales hacia grandes empresas y mercados de capital. Sin embargo, DCEP incluye todos los datos de transacciones, contratos inteligentes adicionales y análisis de big data, lo que mejora en gran medida la precisión de las instrucciones de planificación.

Por supuesto, también hay contradicciones en la moneda adjunta al contrato. La esencia de la moneda es una obligación del banco central garantizada por el crédito nacional, que tiene una responsabilidad jurídica ilimitada. y cuantas más condiciones se impongan, menor será el valor, pudiendo incluso degenerar en billetes valiosos y perder competitividad.

Sin embargo, para un gobierno grande, la economía planificada tiene una tentación innata.

Si todo esto se hace realidad, ¿qué aportará la moneda digital a la sociedad humana? ¿Está todo en orden, la sociedad llena de orden y la eficiencia ha mejorado enormemente? ¿O las actividades económicas de todos están planificadas de antemano y bajo constante vigilancia?