Si un país tiene una crisis de deuda grave, ¿qué impacto tendrá en este país?
Aunque esta pregunta se formula brevemente, no es fácil de responder.
Hoy, permítanme utilizar un ejemplo práctico de un país extranjero para explicar en detalle el golpe devastador que la crisis de la deuda ha supuesto para ese lugar.
¿No es hermosa esta isla? Sol, playas de arena y vastos prados verdes, ¿no te hacen sentir como si estuvieras en el paraíso en la tierra? Este es el resort del Caribe: Puerto Rico.
Es posible que muchas personas acaben de oír hablar del nombre Puerto Rico. Esto es normal, después de todo, está muy lejos de Asia y el lugar no es grande. Como puede ver en el mapa de arriba, Puerto Rico está ubicado en la región caribeña de Centroamérica, no lejos de Cuba, Haití y Domenigue. Toda la isla de Puerto Rico cubre un área de aproximadamente 9.000 kilómetros cuadrados, tiene una población de aproximadamente 3,5 millones y un PIB per cápita de aproximadamente 34.000 dólares estadounidenses. Su capital es San Juan.
Es posible que muchas personas no sepan que Puerto Rico es en realidad parte de los Estados Unidos. Los puertorriqueños tienen pasaportes estadounidenses y la moneda local es el dólar estadounidense. Pero existen grandes diferencias entre Puerto Rico y otros estados de Estados Unidos (como Miami, California, etc.). La definición legal de Puerto Rico hace reír a la gente. Se llama Estado extranjero en el sentido interno. Traducido significa una introspección en un país extranjero.
Sé que puede resultarte doloroso leer esto: ¿Qué abogado cabezón escribió estas cláusulas legales? Hay algunas razones históricas para esto (guerra hispanoamericana, colonias de ultramar). Aunque Puerto Rico es parte de los Estados Unidos, los ciudadanos puertorriqueños no tienen derecho a votar para presidente. Áreas con estatus legal similar incluyen Guam, las Islas Marianas del Norte y las Islas Vírgenes de Estados Unidos.
Aunque los puertorriqueños son legalmente ciudadanos estadounidenses de segunda clase, también reciben muchos beneficios políticos especiales precisamente debido a su estatus legal especial. Debido a que Puerto Rico no tiene que seguir leyes federales como los estados continentales de EE. UU., puede establecer sus propias políticas de tasas impositivas y los puertorriqueños no tienen que pagar el impuesto sobre la renta establecido por el gobierno de EE. UU. como los verdaderos estadounidenses. De hecho, Puerto Rico ha sido durante mucho tiempo un paraíso fiscal para los estadounidenses ricos: por ejemplo, no tiene impuesto sobre la renta del capital y tiene un impuesto al valor agregado de sólo el 4%.
Además de brindar beneficios de evasión fiscal a los ricos, el sistema de tasas impositivas único de Puerto Rico también atrae a muchas empresas a establecerse aquí. De hecho, muchas compañías farmacéuticas muy grandes han elegido Puerto Rico como su base de producción, principalmente por los beneficios fiscales que supone instalar fábricas allí. Como puede ver en el gráfico anterior, el 61% del PIB de Puerto Rico en 2013 provino de compañías farmacéuticas.
Un gran número de empresas farmacéuticas también han impulsado la economía local. Por ejemplo, la BBC informó una vez sobre la “Ciudad Viagra” de Puerto Rico. Hubo un tiempo en que Puerto Rico era el mayor productor de Viagra del mundo.
Pero los buenos tiempos no duraron mucho. A partir de 2006, Puerto Rico experimentó una crisis de deuda. Hay muchas razones para esta crisis de deuda, como el lento desarrollo económico, la incapacidad del gobierno para llegar a fin de mes, el ajuste por parte del gobierno de los Estados Unidos de las políticas fiscales preferenciales para Puerto Rico, etc. Han pasado casi diez años desde 2006. Durante estos diez años, Puerto Rico ha vivido una tragedia humana.
La primera es la situación económica de Puerto Rico. Puede ver en el gráfico anterior que Puerto Rico ha estado en recesión (crecimiento negativo del PIB) casi todos los años desde 2006.
Debido a la recesión económica, la tasa de desempleo local en Puerto Rico ha aumentado rápidamente. En el gráfico anterior se puede ver que desde 2006, la tasa de desempleo se ha disparado del 10% a aproximadamente el 16%.
Por un lado, la depresión económica ha reducido los ingresos del gobierno, pero por otro lado, es difícil reducir los gastos del gobierno. Por lo tanto, el gobierno de Puerto Rico ha estado acumulando déficits durante muchos años y no puede cubrirlos. a fin de mes.
Puerto Rico tiene la tasa de pobreza más alta de todos los estados de Estados Unidos. Casi la mitad está por debajo del umbral de pobreza, mucho más alto que en otros estados.
En este caso, el gobierno puertorriqueño no tuvo más remedio que endeudarse fuertemente para mantener sus operaciones y los gastos diarios de la sociedad local, especialmente los gastos de instalaciones públicas como escuelas y hospitales. En 2015, la deuda total de Puerto Rico era de aproximadamente 70 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 70% del PIB local. En 2014, varias agencias calificadoras estadounidenses rebajaron la calificación de los bonos de Puerto Rico a la categoría de bonos basura. En agosto de 2015, el gobierno de Puerto Rico incumplió el pago de sus bonos gubernamentales y no pudo pagar una deuda de 58 millones de dólares.
En torno a la enorme deuda impagable de Puerto Rico, las partes interesadas relevantes están involucradas en una guerra invisible.
Alrededor del 36% de los $70 mil millones de deuda de Puerto Rico está en manos de fondos de cobertura Vulture Funds. El llamado Fondo Buitre se refiere a aquellos fondos de cobertura que compran bonos riesgosos a precios de descuento, luego utilizan medios legales para obligar a los deudores a pagar y obtener altos rendimientos en el corto plazo.
Muchos de estos fondos buitre estuvieron muy activos durante la crisis de deuda argentina, la crisis de deuda griega y la crisis de deuda mexicana. Por tanto, no sorprende que estén involucrados en la crisis de deuda de Puerto Rico.
Primero, el gobernador de Puerto Rico, Alejandro Javier García Padilla, dijo en público muchas veces: No tenemos dinero para pagar nuestras deudas. El lema que le gusta usar a este jefe es: Esto no es política, esto es matemática. Traducido por Wu Zhijian: ¡Esto no tiene nada que ver con política, esto es simple matemática! La implicación es que simplemente no tengo el dinero para pagar.
Pero tampoco es fácil meterse con sus acreedores, los fondos de cobertura. Uno de los mayores acreedores, Centennial Group, publicó un informe en julio de 2015 llamado Para Puerto Rico, hay una mejor manera. Este informe fue escrito por tres economistas del FMI y está lleno de peso.
En el informe, tres economistas analizaron la situación económica de Puerto Rico y señalaron que en realidad hay muchas maneras para que Puerto Rico aumente los ingresos y reduzca los gastos, para que pueda pagar su deuda.
Entre las muchas sugerencias que hicieron, una fue más controvertida: recortar el gasto escolar. Los tres economistas dibujaron el gráfico anterior, señalando que el gasto en educación de Puerto Rico ha aumentado en los últimos años, pero el número de niños que asisten a la escuela ha disminuido cada año. Por lo tanto, se puede considerar reducir los gastos en educación (como abrir menos escuelas).
Tan pronto como surgió esta sugerencia, la opinión pública se alborotó. Por ejemplo, el título del informe del British Guardian en la imagen de arriba es: Los fondos de cobertura le dicen a Puerto Rico: ¡Cierren sus escuelas y devuélvannos el dinero!
Supongo que cuando todos vean esto, esta escena puede ser lo que piensen.
De hecho, para ser justos, puede ser injusto que los fondos de cobertura sean señalados como ejemplos negativos debido a esta crisis de deuda. En primer lugar, desde una perspectiva jurídica, no hay nada de malo en que un acreedor exija al deudor que pague la deuda. Se trata de una relación jurídica y comercial normal. En segundo lugar, la crisis de deuda de Puerto Rico es una cuestión de tiempo y espacio. Hay muchas razones para ello, como su estructura económica única, la necesidad de importar una gran cantidad de energía, una gestión gubernamental ineficiente y una deuda pública excesiva, etc. Pero una de las principales razones es la falta de responsabilidad del gobierno local.
Por ejemplo, el salario básico anual de un maestro local en Puerto Rico es de aproximadamente 24.000 dólares estadounidenses, mientras que el salario anual de un funcionario gubernamental de bajo nivel es de 74.000 dólares estadounidenses. El Tesoro de Puerto Rico recibió un déficit del 44% en impuestos. En otras palabras, si el Ministerio de Finanzas hace bien su trabajo y recauda impuestos seriamente, los ingresos de su gobierno pueden al menos duplicarse. Este funcionario del gobierno andaba dando discursos y diciéndole a todo el mundo: Hemos pedido prestado demasiado (hemos pedido prestado demasiado dinero). Lo curioso es que ¿no fue él quien tomó la decisión de pedir dinero prestado en ese momento?
Así me siento cuando veo esto. Desafortunadamente, las vidas de los residentes locales de Puerto Rico son mucho más miserables que las de este jefe ejecutivo. Por ejemplo, más de 100 escuelas locales han sido cerradas y el hospital ni siquiera tiene energía suficiente para completar una operación. En promedio, un médico sale de Puerto Rico todos los días. Puedes imaginar la falta de recursos médicos locales.
Habiendo dicho todo esto, espero que pueda darles a todos una sensación intuitiva, es decir, si un gobierno local cae en una crisis local, será algo muy terrible. Por un lado, hay acreedores poderosos que cobran deudas; por el otro, hay gobiernos y funcionarios irresponsables que dan patadas a la pelota y piden descaradamente el repudio. En esta guerra de conflictos, los más lamentables son probablemente la gente común: las escuelas están cerradas, los hospitales no pueden continuar, la policía, los bomberos y otros servicios públicos también se verán afectados uno tras otro. Sumado al aumento de la tasa de desempleo, es posible. Natural que sí, la tasa de criminalidad seguirá aumentando. Esto es simplemente un círculo vicioso. Después de entrar en este agujero negro, será mucho más difícil salir.
Espero que sea de ayuda para todos.
Materiales de referencia:
Wu Zhijian: "La sabiduría de la inversión de la pequeña tortuga: cómo derrotar a los fuertes con los débiles en la inversión"